FPT: Xứng đáng được đánh giá lại tương đương với thị trường

Theminhanh · 14/03/2021, 23:03

Phân tích sâu KQKD năm 2020 Lợi nhuận năm 2020 tăng trưởng 13%, thấp hơn dự báo do dịch COVID-19 tác động lên các thị trường chủ chốt của FPT - bao gồm châu Âu, Mỹ và Nhật Bản - và làm giảm nhu cầu đối với các dịch vụ CNTT. Tuy nhiên, nhận thấy nhu cầu bắt đầu phục hồi ngay từ cuối Q3/2020 do các doanh nghiệp nỗ lực thích ứng với môi trường kinh doanh mới. Những "dấu hiệu phục hồi đầu tiên" này được dự báo sẽ là động lực tăng trưởng vững chắc trong tương lai.

Tác động: Giảm nhẹ dự báo giai đoạn 2021-2023, nhưng tăng trưởng vẫn vững chắc. Giảm dự báo lợi nhuận giai đoạn 2021-2023 lần lượt 3,3%, 4,9% và 5,1% phản ánh những tác động có thể xảy ra của COVID-19 lên các hoạt động kinh doanh của FPT. Tin năng lực triển khai của FPT không bị ảnh hưởng, nhưng việc triển khai một số hợp đồng có thể bị trì hoãn do lệnh giãn cách xã hội tại các thị trường trọng điểm của FPT. Các dự báo mới cho thấy lợi nhuận thuần vẫn tăng trưởng rất vững chắc là 26,7%, 25,0% và 25,4% trong giai đoạn 2021- 2023. EPS dự phóng bình quân cao hơn một chút so với thị trường.

Định giá và khuyến nghị: Duy trì khuyến nghị Mua vào FPT đang phát triển từ một nhà cung cấp dịch vụ gia công phần mềm CNTT thành một nhà đổi mới công nghệ - đối tác công nghệ lớn trên phạm vi toàn cầu. Sau bất ổn do COVID-19, dự báo hoạt động kinh doanh sẽ phục hồi vững chắc. Tăng 36% giá mục tiêu theo phương pháp DCF lên 94.200đ (từ 69.300đ) dựa trên (1) dự báo mới và (2) giảm giả định lãi suất phi rủi ro (xuống 3.0%, từ 4,5%). Tại giá mục tiêu mới, tiềm năng tăng giá 21% so với thị giá hiện tại. Cổ phiếu hiện đang giao dịch với P/E dự phóng 2021 là 16 lần, so với bình quân 1 năm là 11,5 lần (trong 3 năm qua), nhưng vẫn thấp hơn 37% so với mức bình quân các công ty cùng ngành. Các cổ phiếu công nghệ đã tăng 40% trong năm 2020 khi đại dịch COVID-19 khiến việc ‘làm việc tại nhà’ trở nên phổ biến; tin FPT cũng xứng đáng được đánh giá lại tương đương với thị trường. Duy trì khuyến nghị Mua vào.

dophi91 · 14/03/2021, 23:09

Sắp chạy lên vùng 8x

Mhoang79 · 14/03/2021, 23:37

Đánh giá/định giá của tất cả các ctck/chuyên gia đêù chạy theo sau thị giá cp hết. Cách đây 2 tháng, các ctck đánh giá FPT 56 là hợp lý, giờ thị giá nó 7x thì lại chỉnh định giá lên 8x-9x. Mấy tháng trước định giá DGW là 3x, giờ nó lên 1xx thì lại chỉnh định giá thành 120-130 mà chả có cái cơ sở mịa gì. Cứ thằng nào lái kéo khoẻ thì dự phóng cho nó PE tận 25-30 (như DIG, DGW...) dù trước đó khi giá cp lình xình và kqkd vẫn thế nhưng lại gán cho nó PE kỳ vọng chỉ 10-12 lần. Tóm lại, đầy con hàng ngon tiềm năng thì toàn định giá cho nó thấp khi nó đang tích luỹ, rồi lúc cp x3 x5 giá rồi mới lại đi nâng định giá lên 1 cách phi lý phục vụ bọn lái lùa gà úp bô.

StockThatKho · 15/03/2021, 00:46

Mhoang79 đã viết: ↑

Đánh giá/định giá của tất cả các ctck/chuyên gia đêù chạy theo sau thị giá cp hết. Cách đây 2 tháng, các ctck đánh giá FPT 56 là hợp lý, giờ thị giá nó 7x thì lại chỉnh định giá lên 8x-9x. Mấy tháng trước định giá DGW là 3x, giờ nó lên 1xx thì lại chỉnh định giá thành 120-130 mà chả có cái cơ sở mịa gì. Cứ thằng nào lái kéo khoẻ thì dự phóng cho nó PE tận 25-30 (như DIG, DGW...) dù trước đó khi giá cp lình xình và kqkd vẫn thế nhưng lại gán cho nó PE kỳ vọng chỉ 10-12 lần. Tóm lại, đầy con hàng ngon tiềm năng thì toàn định giá cho nó thấp khi nó đang tích luỹ, rồi lúc cp x3 x5 giá rồi mới lại đi nâng định giá lên 1 cách phi lý phục vụ bọn lái lùa gà úp bô.
Xem tất cả

Thì bán nước bọt kiếm cơm thôi mà. Cơ sở gì được. Toàn kiểu tư vấn tù mù, úp sọt nhau. Phân với chả tích, sai toé loe.

kakabanana · 15/03/2021, 06:30

Mhoang79 đã viết: ↑

Đánh giá/định giá của tất cả các ctck/chuyên gia đêù chạy theo sau thị giá cp hết. Cách đây 2 tháng, các ctck đánh giá FPT 56 là hợp lý, giờ thị giá nó 7x thì lại chỉnh định giá lên 8x-9x. Mấy tháng trước định giá DGW là 3x, giờ nó lên 1xx thì lại chỉnh định giá thành 120-130 mà chả có cái cơ sở mịa gì. Cứ thằng nào lái kéo khoẻ thì dự phóng cho nó PE tận 25-30 (như DIG, DGW...) dù trước đó khi giá cp lình xình và kqkd vẫn thế nhưng lại gán cho nó PE kỳ vọng chỉ 10-12 lần. Tóm lại, đầy con hàng ngon tiềm năng thì toàn định giá cho nó thấp khi nó đang tích luỹ, rồi lúc cp x3 x5 giá rồi mới lại đi nâng định giá lên 1 cách phi lý phục vụ bọn lái lùa gà úp bô.
Xem tất cả

Bác nói chuẩn vãi

phana · 15/03/2021, 11:48

Theminhanh đã viết: ↑

Phân tích sâu KQKD năm 2020 Lợi nhuận năm 2020 tăng trưởng 13%, thấp hơn dự báo do dịch COVID-19 tác động lên các thị trường chủ chốt của FPT - bao gồm châu Âu, Mỹ và Nhật Bản - và làm giảm nhu cầu đối với các dịch vụ CNTT. Tuy nhiên, nhận thấy nhu cầu bắt đầu phục hồi ngay từ cuối Q3/2020 do các doanh nghiệp nỗ lực thích ứng với môi trường kinh doanh mới. Những "dấu hiệu phục hồi đầu tiên" này được dự báo sẽ là động lực tăng trưởng vững chắc trong tương lai.

Tác động: Giảm nhẹ dự báo giai đoạn 2021-2023, nhưng tăng trưởng vẫn vững chắc. Giảm dự báo lợi nhuận giai đoạn 2021-2023 lần lượt 3,3%, 4,9% và 5,1% phản ánh những tác động có thể xảy ra của COVID-19 lên các hoạt động kinh doanh của FPT. Tin năng lực triển khai của FPT không bị ảnh hưởng, nhưng việc triển khai một số hợp đồng có thể bị trì hoãn do lệnh giãn cách xã hội tại các thị trường trọng điểm của FPT. Các dự báo mới cho thấy lợi nhuận thuần vẫn tăng trưởng rất vững chắc là 26,7%, 25,0% và 25,4% trong giai đoạn 2021- 2023. EPS dự phóng bình quân cao hơn một chút so với thị trường.

Định giá và khuyến nghị: Duy trì khuyến nghị Mua vào FPT đang phát triển từ một nhà cung cấp dịch vụ gia công phần mềm CNTT thành một nhà đổi mới công nghệ - đối tác công nghệ lớn trên phạm vi toàn cầu. Sau bất ổn do COVID-19, dự báo hoạt động kinh doanh sẽ phục hồi vững chắc. Tăng 36% giá mục tiêu theo phương pháp DCF lên 94.200đ (từ 69.300đ) dựa trên (1) dự báo mới và (2) giảm giả định lãi suất phi rủi ro (xuống 3.0%, từ 4,5%). Tại giá mục tiêu mới, tiềm năng tăng giá 21% so với thị giá hiện tại. Cổ phiếu hiện đang giao dịch với P/E dự phóng 2021 là 16 lần, so với bình quân 1 năm là 11,5 lần (trong 3 năm qua), nhưng vẫn thấp hơn 37% so với mức bình quân các công ty cùng ngành. Các cổ phiếu công nghệ đã tăng 40% trong năm 2020 khi đại dịch COVID-19 khiến việc ‘làm việc tại nhà’ trở nên phổ biến; tin FPT cũng xứng đáng được đánh giá lại tương đương với thị trường. Duy trì khuyến nghị Mua vào.
Xem tất cả

TTCK VN được bao nhiêu cty tăng trưởng và triển vọng dài hạn như FPT?

nguyenhung101085 · 15/03/2021, 11:48

Tuần này vượt 80...

YourMomAHoe · 15/03/2021, 15:50

http://images1.cafef.vn/download/15...g-qua-tai-lieu-hop-dhdcd-thuong-nien-2021.pdf
FPT trả nốt cổ tức tiền mặt 2020 10%, lấy ý kiến trả cổ tức tiền mặt 2021 20%, cổ tức cổ phiếu 15%

VPBankQuan · 16/03/2021, 11:00

KQKD 2 tháng năm 2021 của FPT: LNST sau lợi ích CĐTS tăng mạnh 22% YoY, dẫn dắt bởi mảng Xuất khẩu Phần mềm (XKPM), CNTT trong nươc – KN MUA

* CTCP FPT (FPT) công bố KQKD 2 tháng 2021 với doanh thu đạt 4,8 nghìn tỷ đồng (+15% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 557 nghìn tỷ đồng (+22% YoY), chủ yếu được thúc đẩy bởi 3 mảng kinh doanh cốt lõi của công ty: Xuất khẩu phần mềm (XKPM), Dịch vụ viễn thông và Giáo dục. Nhìn chung, KQKD 2 tháng 2021 phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi.

* Xuất khẩu phần mềm (XKPM): doanh thu +11% YoY và LNTT +17% YoY, dẫn dắt bởi dịch vụ Chuyển đổi số (DX). Tăng trưởng doanh thu 2 chữ số cho thấy mảng này đã tăng tốc so với mức tăng trưởng 6% YoY quý 4/2020, được chúng tôi cho rằng là do chi tiêu CNTT toàn cầu và tiến độ triển khai dự án FPT phục hồi. Doanh thu từ DX tăng 15% YoY trong 2 tháng năm 2021, đóng góp 27% tổng doanh thu mảng XKPM so với mức 26% trong 2 tháng năm 2020. Nhờ đóng góp lớn hơn của DX và năng suất lao động cải thiện, biên LNTT mảng XKPM tăng 70 điểm cơ bản YoY đạt 14,0% trong 2 tháng năm 2021. Trong khi đó, giá trị hợp đồng mới tăng mạnh 11% YoY trong 2 tháng 2021. Ban lãnh đạo kỳ vọng tăng trưởng giá trị hợp đồng sẽ hỗ trợ tốt cho tăng trưởng trong các tháng tới.

* Viễn thông: Doanh thu tăng 10% YoY và LNTT tăng 18% YoY nhờ tăng trưởng thuê bao băng thông rộng và Pay TV 2 chữ số cùng với tiết kiệm chi phí. Theo ban lãnh đạo, mảng Dịch vụ viễn thông (không bao gồm Dịch vụ Trực tuyến) ghi nhận tăng trưởng doanh thu trong khoảng 6%-9% và tăng trưởng LNTT khoảng 15%-19% trong 2 tháng năm 2021, trong đó tăng trưởng doanh thu từ Pay TV đạt mốc 2 chữ số. Lợi nhuận mảng Dịch vụ Viễn thông tiếp tục được hỗ trợ bởi nỗ lực tiết kiệm chi phí của FPT - bao gồm giảm chi phí marketing, và đóng góp LN nhỏ từ Pay TV (so với khoản lỗ cùng kỳ năm ngoái) nhờ lợi thế kinh tế về quy mô.

* Mảng Giáo dục tiếp tục ghi nhận tăng trưởng doanh thu và LN 2 chữ số trong 2 tháng 2021, theo ban lãnh đạo cho biết. Thông tin chi tiết hơn của mảng này không được công bố trong báo cáo KQKD tháng 2.

Tổng hợp

Mở tài khoản ưu đãi: 097.522.8813
Skype :quantran0211

FPT: Xứng đáng được đánh giá lại tương đương với thị trường

Theminhanh Thành viên rất tích cực

dophi91 Thành viên gắn bó với f319.com

Mhoang79 Thành viên gắn bó với f319.com

StockThatKho Thành viên này đang bị tạm khóa Đang bị khóa Not Official

kakabanana Thành viên gắn bó với f319.com

phana Thành viên gắn bó với f319.com

nguyenhung101085 Thành viên gắn bó với f319.com

YourMomAHoe Thành viên gắn bó với f319.com

VPBankQuan Thành viên này đang bị tạm khóa Đang bị khóa Not Official

Chủ đề cùng chuyên mục

Chia sẻ trang này