GAS - gã khổng lồ ngành năng lượng sắp thức giấc

Nên mua hay bán cậu chủ.

Cụ dự em nó về 9x và tt sập thì nên bán còn dự về 150 hay hơn nữa và tt hồi phục thì mua, nhân định thuộc về cá nhân của các cụ thôi

GAS: KQKD 4 tháng đầu năm 2022 vượt kỳ vọng của chúng tôi

• Tổng Công ty Khí Việt Nam (GAS) công bố KQKD 4 tháng đầu năm 2022 sơ bộ với doanh thu đạt 37,5 nghìn tỷ đồng và lợi nhuận ròng đạt 4,5 nghìn tỷ đồng nhờ giá dầu nhiên liệu/LPG tăng mạnh và sản lượng khí thương phẩm đạt 2,76 tỷ m3. Doanh thu và lợi nhuận ròng 4 tháng đầu năm 2022 sơ bộ của công ty đã hoàn thành lần lượt 45,5% và 40,5% dự báo cả năm của chúng tôi và cao hơn kỳ vọng của chúng tôi.
  
  
• Chúng tôi hiện có khuyến nghị KHẢ QUAN dành cho GAS với giá mục tiêu là 128.500 đồng/cổ phiếu (tổng mức sinh lời dự phóng là 26,3%, bao gồm lợi suất cổ tức 3,8%). Tại giá đóng cửa ngày hôm nay, GAS đang giao dịch với P/E năm 2022 dự phóng là 18,3 lần, dựa trên dự báo của chúng tôi
  Tổng hợp
  

Mục tiêu 128K bèo nhỉ.

Lái đáh dị lắm. k biết đường nào mà lần

Nản thật. Ko biết ntn

GAS: Dự báo phục hồi mạnh mẽ trong năm 2022; mảng LNG dẫn dắt tăng trưởng dài hạn – Cập nhật

• Chúng tôi nâng giá mục tiêu lên khoảng 10% và nâng khuyến nghị từ KHẢ QUAN lên MUA khi chúng tôi kỳ vọng Tổng CT Khí Việt Nam (GAS) sẽ tiếp tục hưởng lợi từ giá dầu thô/khí cao và nhu cầu khí phục hồi trong thời gian tới, cùng với triển vọng tăng trưởng dài hạn mạnh mẽ từ việc nhập khẩu LNG vào Việt Nam.
• Giá mục tiêu của chúng tôi tăng 10% là do 1) chúng tôi nâng tổng dự phóng lợi nhuận giai đoạn 2022-2031 lên khoảng 9%, theo các giả định về giá dầu thô điều cao hơn của chúng tôi và 2) chúng tôi cập nhật giá mục tiêu vào giữa năm 2023.
• Chúng tôi điều chỉnh giảm 25% dự báo cổ tức tiền mặt năm 2022 xuống còn 3.000 đồng/cổ phiếu (lợi suất cổ tức 2,8%), sau kế hoạch năm 2022 của công ty. Trong khi đó, chúng tôi duy trì dự phóng mức cổ tức tiền mặt 2023-2026.
• Chúng tôi kỳ vọng LNST-MI 2022F tăng trưởng mạnh 44,3% YoY - với giả định sản lượng tiêu thụ phục hồi 16,8% YoY và giá dầu nhiên liệu (FO) / LPG tăng 25,2% / 17,6% YoY trong năm 2022F.
• Chúng tôi dự phóng tốc độ tăng trưởng kép (CAGR) EPS là 23,4% trong giai đoạn 2021-2026, nhờ lợi nhuận cao hơn từ mảng vận chuyển, bù đắp cho lợi nhuận giảm từ mảng kinh doanh khí khi các mỏ khí giá rẻ hết trữ lượng. Chúng tôi dự báo lợi nhuận từ mảng vận chuyển (LNG) sẽ tăng gấp đôi và đóng góp khoảng 70% vào lợi nhuận ròng của GAS vào năm 2026 so với khoảng 40% vào năm 2021.
• GAS có tiềm lực tài chính mạnh mẽ với 1,5 tỷ USD tiền mặt và tỷ lệ đòn bẩy ròng -46,0%.
• Theo quan điểm của chúng tôi, định giá của GAS có vẻ hấp dẫn với PEG 5 năm là 0,7.
• Yếu tố hỗ trợ: Giá dầu Brent, dầu nhiên liệu và LPG cao hơn dự kiến; sản lượng khí cao hơn dự kiến có thể đáp ứng kế hoạch của công ty là 8,8 tỷ m3 (+24,8% YoY).
• Rủi ro giảm: Nguồn cung khí thấp hơn dự kiến từ các mỏ khí giá rẻ vào năm 2022; Giá LNG tăng cao có thể ảnh hưởng đến nhu cầu nhập khẩu LNG vào năm 2023.
  Tổng hợp
  

mỗi Cty CK có cách định giá khác nhau, tăng trưởng mà dự phóng PE 18.3 thì có phần hơi an toàn

Giá hiện tại (tại ngày 19/04/2022): 113.900 Đồng/cp

Chúng tôi lặp lại khuyến nghị KHẢ QUAN đối với GAS, với giá mục tiêu 1 năm duy trì ở mức 134.000 đồng/cổ phiếu (tiềm năng tăng giá là 17,6%), dựa trên PE mục tiêu là 22x và phương pháp DCF. Mặc dù chúng tôi nâng giả định kịch bản cơ sở cho giá dầu Brent từ 80 USD/thùng lên 90 USD/thùng (hay giá dầu nhiên liệu từ 430 USD/tấn lên 490 USD/tấn), chúng tôi điều chỉnh giảm ước tính sản lượng khí để phản ánh thực tế giá dầu cao có thể ảnh hưởng giảm nhu cầu. Theo đó, chúng tôi ước tính sản lượng khí khô đạt 8,1 tỷ m3 (+12% so với cùng kỳ, từ ước tính trước đây là 8,5 tỷ m3). Do đó, ước tính doanh thu và LNST gần như không thay đổi lần lượt là 88,6 nghìn tỷ đồng (+15,7% so với cùng kỳ) và 11,56 nghìn tỷ đồng (+34,9% so với cùng kỳ).

Rủi ro giảm chính đối với khuyến nghị của chúng tôi bao gồm sản lượng khí khô yếu hơn dự kiến và giá nhiên liệu thấp hơn dự kiến.