GCF – CTCP Thực phẩm G.C Food

ANT cổ một thời tôi tham gia bác à. Và vẫn luôn theo dõi.
Cũng là 1 thương vụ tái cấu trúc thành công.

Nhưng đặt lên bàn cân lúc này, tôi thiên về GCF hơn. Một lý do đơn giản là tôi thấy AIG đã bóc tách quá kỹ GCF rồi.
ANT, tuy đã tái cấu trúc thành công, nhưng về mặt an toàn và cả triển vọng, tôi chọn GCF.
Chúc bác thành công với ANT nhé!

Theo bài báo. Vietfarm tổng doanh thu 60 tỷ. Xuất khẩu 3000 tấn. Gcf doanh thu 1200 tỷ (vinacoco, vietfarm, sun wind, nước giải khát. Như vậy doanh thu của vietfarm có phải nhỏ quá không? Còn sun wind thì lại đang lõm lũy kế 84 tỷ (tính từ 2022 - 2025) trong khi thành lập 2017. Có khi nào doanh thu chủ yếu ở vinacoco. Lãi của vivacoco cũng rất to, lãi ở vietfarm là bao nhiêu khi doanh thu chỉ 60 tỷ. Em còn rất mơ hồ về GCF chưa biết đánh giá sao sau vụ rơi này.

Em tìm về gcf thì thấy mấy nội dung này, có gì chưa khớp mong các bác đính chính. (Bỏ qua vinacoco và nước giải khát, chỉ tập chung vietfarm với sun wind vì có chung nha đam)
Viêtfarm sử hữu nhà máy chế biến nha đam với nguồn nguyên liệu cung cấp bởi 500ha liên kết với dân
Sun wind với 50ha nha đam tự trồng + 150ha vườn ổi dưa nho táo cỏ... bò cừu dê...
Sun wind thành lập 2017 thì đang lỗ lũy kế từ 2022 đến 2025 84 tỷ. Không biết 50ha nha đa của sun wind có đóng góp bao nhiêu doanh thu lãi năm trong 60 tỷ doanh thu 2025 của vietfarm so với 500ha của dân. Các sản phẩm khác của sun wind liệu đã có lãi?
Việc bác Thư bán 3tr GCF có khi nào là để bù lỗ cho sun wind từ 2022 - 2024? Nếu đã bù vậy sao gcf 2025 lãi chỉ có 43 tỷ.
2025 sun wind lỗ tiếp 24 tỷ
Vậy 2026 sun wind liệu có hòa vốn?

@Whis Nay bác hỏi nhiều câu hỏi à nha. Tôi làm học trò trả lời, bác nhớ trả phí cho tôi nhé. Lưu ý là tôi lấy giá cao đấy
1. Tỷ trọng doanh thu và lãi ròng của VietFarm bao nhiêu trong tổng GCF?

Tại BCTN 2024 trang số 45 có trích dẫn
- Doanh thu thuần của VietFarm 2023 2024 lần lượt là 240 và 203 tỷ
- Lãi ròng của VietFarm 2023 và 2024 lần lượt là 29 và 44 tỷ
- Cổ tức trả về cty mẹ 2023 và 2024 lần lượt là 26.5 và 33.8 tỷ

Về VinaCoco:
Tại BCTN 2024 trang số 45 có trích dẫn
- Doanh thu thuần 2023 2024 lần lượt là 156 và 204 tỷ
- Lãi ròng 2023 2024 lần lượt là 28 và 38 tỷ
- Cổ tức trả cho cty mẹ 2023 2024 lần lượt 17 và 30 tỷ

Về Nắng và Gió:
Tại BCTN 2024 trang số 45 có trích dẫn
- Doanh thu 2023 2024 lần lượt 30 và 19 tỷ
- Lỗ 2023 2024 lần lượt 24 và 34 tỷ

Tôi đang chờ thông tin từ BCTN 2025 để có thêm đánh giá.

Thông tin bài báo ở trên, theo tôi, là số liệu RIÊNG về xuất khẩu của VietFarm thì chuẩn hơn. Nhưng mình tham khảo thôi, chuẩn hơn phải tìm từ BCTN hay BCTC của cty.

Ngoài ra, bác có thể tham khảo thêm doanh thu và tỷ trọng theo nhóm ngành tại BCTN 2023 trang số 63 và 65.

2. Doanh thu hợp nhất của GCF 2024 và 2025 lần lượt là 590 và 695, chưa có năm nào 1200 tỷ nhé bác. Tôi hy vọng năm nay hoặc năm sau sẽ đạt được

3. Về Nắng và Gió (NG)
- Cho đến hiện tại, tài liệu tôi đọc và biết thì NG ĐÃ TRẢ TIỀN mua 100ha đất làm vùng nguyên liệu; trong đó khoảng 39h đã có sổ, còn lại đang trong quá trình chờ lấy sổ. Tuy nhiên đây là số liệu trong năm 2021, hiện tại có thể đã có nhiều thay đổi. Do vậy, muốn tìm hiểu phải hỏi trực tiếp tại đại hội AIG hoặc GCF thời gian tới.
- Lỗ lũy kế của NG đến hết 2025 theo BCTC kiểm toán 2025 là ~ 120 tỷ, còn trích lập cho vốn chủ là 88 tỷ --> trích lập 100% vốn góp của GCF tại NG.
- Việc năm 2026 NG có tiếp tục trích lập/lỗ...hay không thì chỉ có BLĐ biết mà thôi. Nhưng khoản này trong pic cũng đã phân tích khá nhiều rồi.

Góc nhìn khác:
Ngoài việc tập trung vào con số lãi lỗ/vay/phải thu của NG, mình có góc nhìn tổng thể khác là GIÁ TRỊ MANG LẠI của NG cho VietFarm nói riêng và cho cả tập đoàn nói chung.

Chẳng hạn, ba mẹ tôi giao cho tôi 300 tỷ mua đất/hợp tác làm ăn.
Tôi dùng xx tỷ mua đất, yy tỷ hợp tác với các hộ dân, zz tỷ nghiên cứu + xây dựng vùng nguyên liệu liền canh đạt chứng chỉ GlobalGAP VietGAP...

Về mặt kinh doanh, có thể doanh thu thấp và lỗ, nhưng GIÁ TRỊ MANG LẠI là rất lớn.
Ví dụ:
- Giá trị đất 100ha của NG bây giờ là bao nhiêu?
- Giá trị đất 100ha và hợp tác với 500 hộ dân để có vùng nguyên liệu 250ha đạt chuẩn GlobalGAP là bao nhiêu?
- Nếu NG bán đúng giá và bán quyền phân phối sản lượng nha đam trên 250ha mà họ đã dành thời gian gần 10 năm xây dựng cho VietFarm thì giá đầu vào là bao nhiêu?

Tính đến hiện tại:
NG lỗ lũy kế ~ 120 tỷ; phải thu ước khoảng ~ 113 tỷ (bao gồm cả Vinacoco); GCF cho vay ~ 100 tỷ ---> 300 tỷ!
- Lỗ lũy kế 120 + vay 100 tỷ: 220 tỷ ---> Giá trị đất 100ha + hợp tác 150ha + vườn ươm 3tr cây giống/năm có đủ bù đắp không? Theo tôi là VÔ CÙNG HỜI! Trên kia, nông dân họ nói 1ha nha đam 15 tỷ họ ....không có bán mà !
- Phải thu ~ 113 tỷ: Mr. Thứ cầm cố 10tr GCF + 3tr vừa bán ra (theo mình khả năng cao là phòng trừ cho một số khoản). Theo tôi cũng VÔ CÙNG AN TOÀN.

Như vậy, mọi thứ khá rõ ràng và sạch sẽ rồi, còn gì đâu mà lăn tăn

Nhấn mạnh: Trên đây là nhận định cá nhân mình thôi, để an tâm bác phải tự mình tìm hiểu, tự đọc và ngẫm dữ liệu nhé.

Chúc bác thành công!

Cảm ơn các bác đã cung cấp thông tin

Dự kế hoạch 2026 của GCF:

- Ngày 15/10/2025 GCF rót thêm 50 tỷ vào VietFarm, tăng từ 119-->169 tỷ ~ tăng 42%
- Ngày 15/10/2025 GCF rót thêm 80 tỷ vào Vinacoco, tăng từ 39.8 --> 119.8 tỷ ~ tăng 201%
Hai công ty này, GCF đều sở hữu trên 99% hết.
Nếu nói về hiệu suất sinh lời sau khi đầu tư Opex và Capex, trên sàn tôi chưa thấy mã nào vượt qua được AGX!!!
Liệu GCF có làm nên kỳ tích như AGX chăng


BCTC kiểm toán của GCF, phần doanh thu gần như không thay đổi nhiều. Điều này có nghĩa rằng GCF làm ăn thật, có khách hàng thật, tiền thật...Chỉ cần không trích lập thêm thì có thể khẳng định lợi nhuận trong năm 2026 sẽ quay về mức từ 100 tỷ trở lên ngay lập tức.

VietFarm đang tuyển dụng và dự kiến nâng sản lượng lên 40% trong năm 2026 như bài báo trên đề cập
Vinacoco cũng đang tuyển dụng thêm nhân sự ngay trong tháng 4/2026

Như bác chủ @DavisDoublePLay chia sẻ, tại BCTC hợp nhất trang số 11, GCF có số lượng nhân sự 2025 tăng 218 người so với đầu 2025, từ 610 --> 828 ~ 36%. Đây là số tăng rất lớn.

Năm 2025, nếu không tính các khoản trích lập, GCF có doanh thu khoảng ~ 700 tỷ và lãi ròng ~ 105 tỷ. Biên lãi ròng ~ 15%

Kịch bản 1: Doanh thu tăng 15% --> 805 tỷ --> lãi ròng khoảng từ 100-120 tỷ
Kịch bản 2: Doanh thu tăng 25% --> 875 tỷ --> lãi ròng khoảng từ 120-130 tỷ
Kịch bản 3: Doanh thu tăng 35% --> 945 tỷ --> lãi ròng khoảng từ 130-140 tỷ

Khả năng rất cao một số khoản phải thu đã trích lập dự phòng/ định giá lại tài sản (nếu cần)/ phiếu miễn thuế 120 tỷ...sẽ được áp dụng trong 2026, khi đó lợi nhuận có thể tích cực hơn.

Tất nhiên trên đây chỉ là dữ liệu mình suy đoán, phải chờ nguồn tin từ đại hội. Và cho dù có kế hoạch từ đại hội đi nữa, mình vẫn cần có chút cơ sở để dự đoán

Mời ACE cho thêm ý kiến nhé.

Theo những gì em tìm hiểu được thì GCF không có cửa so về hiệu quả đầu tư vì agx sản phẩm độc quyền thị trường khó tính còn sản phẩm của GCF thì chưa được độc quyền cho lắm còn thị trường em không biết có khó tính không.

Vâng bác!

https://www.facebook.com/share/r/1bNGqvCem4/

Đợt này AIG ko cho GCF truyền thông mạnh như trước. Điểm này thì mình ko thấy vui lắm Vẫn cần theo dõi thêm động thái của AIG xem họ có thực sự muốn win win ko hay muôn ... thôn tính cả thì cđ nhỏ lẻ ko vui vẻ gì