GEG 2022-2023 dự kiến tăng trưởng vượt bậc nhờ khai thác điện gió

dosmiley94 · 27/04/2022, 09:56

GEG 2022-2023 dự kiến tăng trưởng vượt bậc nhờ khai thác điện gió

Chúng tôi vừa tham dự ĐHCĐ của GEG, một số thông tin cập nhật từ doanh nghiệp chúng tôi muốn chia sẻ với NĐT như sau:

Về kế hoạch kinh doanh 2022:

Doanh thu ước tính đạt: 2,073 tỷ đ. Tương ứng với tăng trưởng . Kế hoạch kinh doanh này nhờ vào việc 3 nhà máy điện gió (130MW) đã COD từ T11/2021, sẽ được vận hành xuyên suốt các tháng trong năm 2022.

Bên cạnh đó, việc triển khai nhà máy điện gió mới (100MW), dự kiến vận hành cuối 2022 sẽ tiếp tục tạo bước đệm cho 2023 tiếp tục tăng trưởng. (Trong trường hợp vận hành thành công, GEG sẽ tăng thêm ~ 24% tổng công suất hiện hữu).

LNTT ước tính đạt: 345 tỷ đ, tương đồng 2021 do áp lực chi phí lãi vay và khấu hao tăng cao (đặc biệt trong giai đoạn đầu) khi các nhà máy đưa vào hoạt động Tuy nhiên, theo chia sẻ từ BLĐ, mức LNTT phấn đấu đạt được (nhờ thực hiện các biện pháp quản lý tối ưu, hạn chế thời gian ngưng hoạt động của các nhà máy điện,…) lên mức 400 tỷ đ, tăng trưởng

Về kế hoạch triển khai dự án: Hiện nay, GEG đang triển khai dự án TPĐ 1 (100MW) tại Tiền Giang, đây là dự án chuyển tiếp (đã đưa vào QH điện 7) và mức độ cạnh tranh tại địa bàn tỉnh Tiền Giang thấp. Do đó, BLĐ GEG kỳ vọng đây sẽ là dự án có thể đấu thầu được mức giá bán điện “hấp dẫn” hơn so với mặt bằng chung các dự án chuyển tiếp tại các địa bàn khác.

Về kế hoạch chi trả cổ tức: 2022-2023 tiếp tục là năm GEG đầu tư mạnh mẽ vào các nhà máy mới. Do đó, Công ty không chỉ trả cổ tức tiền mặt, mà sẽ trả cổ tức bằng cổ phiếu. Bên cạnh đo, GEG cũng sẽ tiến hành phát hành thêm cổ phần cho cổ đông hiện hữu để bổ sung vốn cho dự án TPĐ 1 (100MW) như trên. Chi tiết tỷ lệ như sau:

Chi trả cổ tức bằng cổ phiếu: 6%

Phát hành cổ phần mới: 10% - giá dự kiến 14,000 đ/cp

ESOP: 3% - giá dự kiến 11,000 đ/cp

Bên cạnh đó, trong thời gian tới, IFC - cổ đông chiến lược hiện sở hữu ~ 13.7% cổ phần GEG sẽ chuyển nhượng toàn bộ cổ phần cho AVH - cổ đông chiến lược còn lại. Dự kiến sẽ nâng tỷ lệ sở hữu AVH tại GEG lên mức 34.5%

Nhận định:

Chúng tôi đánh giá GEG là một mã cổ phiếu phòng thủ, có tiềm năng tăng trưởng tốt. Có thể cân nhắc nắm giữ trong trung-dài hạn.

Về kỹ thuật, cổ phiếu cũng có những đợt điều chỉnh mạnh từ vùng 28.x về vùng 20.x, chung với diễn biến của thị trường. Vùng giá hiện tại tương đối hấp dẫn đối với các quyết định giải ngân mới, tuy nhiên, NĐT nên cân nhắc thêm rủi ro biến động chung của VNIndex hiện nay.

Laogia80 · 27/04/2022, 16:47

Cảm ơn bác đã thông tin, để nghiên cứu thử em nó xem sao.
NHìn bác nói cũng khá tiềm năng.

ryantran · 27/04/2022, 18:09

https://geccom.vn/vi/tin-tuc/dmtt-0...oi-nhuan-truoc-thue-400-ty-dong-nam-2022-2202

ĐH đợt này vui nhỉ, nhiều tin khá hay

ryantran · 29/04/2022, 18:13

https://geccom.vn/vi/tin-tuc/dmtt-0...-tao-hoat-dong-hieu-qua-trong-quy-1-2022-2203

Quý 1 lãi khủng: Lợi nhuận trước thuế và Lợi nhuận sau thuế hợp nhất Q1 2022 đạt 183 tỷ đồng và 174 tỷ đồng, lần lượt tăng gần 123% và 126%, hoàn thành 53% và 63% kế hoạch năm. Nếu so sánh với kế hoạch phấn đấu 400 tỷ Lợi nhuận trước thuế 2022 đã được báo cáo tại Đại hội đồng Cổ đông vào ngày 26/4 vừa rồi thì số liệu Quý 1 cũng đạt được 46% kế hoạch. Biên Lợi nhuận Ròng có sự cải thiện đáng kể khi đạt 30%, cao hơn 6% so với cả năm 2021 và cao hơn trung bình Ngành đang ở mức 28%. Biên EBIT và Biên EBITDA của Công ty đạt 58% và 86%, tiếp tục ghi nhận tăng so với Quý 1 2021, thể hiện hoạt động hiệu quả và kiểm soát tốt chi phí hoạt động.

VPBankQuan · 26/05/2022, 14:20

GEG: Trì hoãn trong việc mở rộng dự án điện gió VPL 2 – Cập nhật

Chúng tôi hạ giá mục tiêu cho CTCP Điện Gia Lai (GEG) thêm 11% còn 22.300 đồng/CP và duy trì khuyến nghị PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG. GEG là công ty tiên phong trong lĩnh vực năng lượng xanh của Việt Nam và có danh mục đầu tư hiện tại là 446 MW; công ty đặt mục tiêu đạt 2.000 MW trong dài hạn.

Chúng tôi hạ giá giá mục tiêu theo mô hình chiết khấu dòng tiền (DCF) do chúng tôi giảm dự báo LNST giai đoạn 2022-2031 thêm 13% khi chúng tôi dời dự báo thời gian vận hành từ năm 2023 sang năm 2025 đối với nhà máy điện gió VPL 2 (30 MW) và từ cuối năm 2022 sang đầu năm 2023 đối với nhà máy Tân Phú Đông 1 (100 MW). Những yếu tố này được bù đắp một phần nhờ tác động tích cực của việc chúng tôi cập nhật giá mục tiêu đến giữa năm 2023.

Chúng tôi giảm dự báo LNST năm 2022 thêm 2% do sản lượng từ các nhà máy năng lượng mặt trời thấp hơn dự kiến.

Chúng tôi dự báo LNST sau lợi ích CĐTS năm 2022 tăng 69% YoY với sự đóng góp cả năm của 3 nhà máy điện gió (130 MW) đi vào hoạt động vào tháng 10/2021 và sản lượng điện mặt trời phục hồi 16%.

Chúng tôi dự báo tốc độ tăng trưởng kép (CAGR) EPS đạt 22% trong giai đoạn 2021-2026 đến từ việc bổ sung thêm 2 trang trại điện gió (130 MW) sẽ đi vào hoạt động sau năm 2021, hoạt động ổn định của 5 nhà máy điện mặt trời và 14 nhà máy thủy điện, cùng với chi phí lãi vay giảm

Theo quan điểm của chúng tôi, GEG có định giá hợp lý với P/E năm 2022 là 14,3 lần so với trung vị P/E 4 năm của các công ty cùng ngành trong khu vực là 14,8 lần. Chúng tôi loại bỏ giả định cổ tức tiền mặt là 400 đồng/CP theo nghị quyết ĐHCĐ năm 2022 của công ty.

Yếu tố hỗ trợ: 2 nhà máy điện góp đi vào hoạt động sớm hơn dự kiến.

Rủi ro: Rủi ro pha loãng do huy động vốn.
Tổng hợp

GEG 2022-2023 dự kiến tăng trưởng vượt bậc nhờ khai thác điện gió

dosmiley94 Thành viên rất tích cực

Laogia80 Thành viên gắn bó với f319.com

ryantran Thành viên gắn bó với f319.com

ryantran Thành viên gắn bó với f319.com

VPBankQuan Thành viên này đang bị tạm khóa Đang bị khóa Not Official

Chủ đề cùng chuyên mục

Chia sẻ trang này