GEX- hành trình 3x

• Gex lấn sân sang điện gió cộng thêm đã thâu tóm được VGC: Với kế hoạch thâu tóm VGC được công ty trình ra tại buổi họp đại hội cổ đông, thì tính đến ngày 02/10/2020 GEX đã hoàn thành việc chào mua công khai 94,61 triệu cổ phiếu VGC và đã nâng tổng tỷ lệ sở hữu từ 24,96% lên mức 46,15%. Như vậy công ty sẽ tiếp tục mua thêm để nâng tỷ lệ sở hữu lên mức hơn 51% để đúng theo kế hoạch được đề trong trong đại hội cổ đông năm 2020. Tuy nhiên theo nhận định của chúng tôi việc hợp nhất với VGC sẽ dời lại đến năm 2021.
• Doanh thu năm 2021 dự kiến đạt 19,314 tỷ (+14% YoY) và lợi nhuận sau thuế đạt 1,015 tỷ (+16,04% YoY): 1) Biên lợi nhuận được cải thiện nhờ sự đóng góp tỷ trọng của mảng bất động sản trong cơ cấu doanh thu giúp cho biên lợi nhuận tăng từ 14,1% lên mức 16,5%; 2) Chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp tăng 10% so với cùng kỳ; 3) Thu nhập tài chính cải thiện đạt mức 1,172 tỷ tăng 13% so với cùng kỳ.
• EPS dự phóng năm 2021 đạt 2,079 (+16% YoY) đ/cp, với kỳ vọng việc hợp nhất VGC trong năm 2021 sẽ mang lại lợi thế về quỹ đất cho GEX phát triển mảng bất động sản khu công nghiệp. Vì vậy, chúng tôi đánh giá TÍCH CỰC trong dài hạn dành cho GEX.
• Cổ đông GEX tham gia room cùng trao đổi: https://bitly.com.vn/6v28vd