Giá HVG trước ngày GDKHQ, sau đó và kỳ vọng EPS forward 2015

- Chart HVG trước ngày GDKHQ 1 ngày


- Điểm tích cực:
MACD và Parabolic SAR đã cho tín hiệu mua từ 4-5 phiên trước đây, để tạo đấy ngắn hạn chữ W

- Điểm chờ khẳng định:
Dòng tiền chưa thực sự mạnh thể hiện qua khối lượng. Đường SMA20 và đường giá đang giao cắt. Xu hướng của HVG sẽ tiếp tục được khẳng định trong phiên ngày thứ 2 tới nếu giá vượt 27.6 và tiến về 28 với khối lượng đạt từ 1.5 triệu trở lên.

- Điểm lưu ý: Ngày thứ 2 tới (12/1) là ngày giao dịch cuối cùng để được hưởng:
+ Cổ tức tiền mặt 10%
+ Nhận CP phát hành thêm 10:1 từ VCSH
+ Hưởng quyền mua 3:1 với giá 10k (Đặt mua từ 30/1 đến 17/3/2015)
Nhiều khả năng cầu sẽ tăng khá mạnh và có thể đẩy giá HVG tăng vượt qua mức 28 (Nếu xu thế chung của thị trường tiếp tục sau đà dẫn dắt từ dòng bank phiên thứ 6 vừa qua), với xác suất dự đoán 60%. Trường hợp xấu, nếu ngay từ đầu phiên 12/1, HVG tiết cung thì mức khối lượng để khẳng định xu thế sau chốt cần được tiếp tục được kiểm chứng.

- Dự báo diễn biến giá sau ngày GDKHQ:
Ngày 13/1, giá tham chiếu HVG sẽ điều chỉnh về khoảng 21-21.7, nếu giá HVG chốt phiên ngày 12/1 ở tương ứng 28-28.8.

Giả sử phương án được thực hiện thành công, vốn điều lệ trong năm 2015 sẽ tăng 572 tỷ đồng, lên 1,892 tỷ đồng. Việc tăng vốn mang lại tiềm lực tài chính mạnh cho công ty, đưa HVG trở thành công ty có vốn điều lệ lớn nhất trong ngành. Vốn thu được từ đợt phát hành lần này + phát hành trái phiếu 1,000 tỷ đồng vừa qua, HVG dùng để bổ sung nguồn vốn lưu động (nuôi trồng, mua nguyên vật liệu) + xây dựng 3 nhà máy mới.

Với kỳ vọng của công ty năm 2015 đạt LNST 1,000 tỷ đồng từ những thay đổi chiến lược và mở rộng sản xuất kinh doanh, mở rộng thị trường xuất khẩu, HVG sẽ có EPS forward 2015 đạt khoảng 5,000-5,285 VND/cp, tương ứng P/E forward đạt 4.16-4.5 với giá sau ngày chốt (Với giả định cty hoàn thành tốt kế hoạch đặt ra, thị trường thuận lợi, DT đạt 20,000 tỷ đồng, và giữ nguyên lượng cổ phiếu phát hành 189.2 triệu cổ phiếu).

Khuyến nghị: Mua quyết liệt cổ phiếu HVG (trước hoặc sau chốt) với thời gian nắm giữ ~ 6 tháng-1 năm, đạt target P/E ~ 9-10