Giá năng lượng có nguy cơ tăng 50%, Thủ tướng Anh đến Ả Rập Saudi và UAE nhờ "mở van dầu"

Bán EVE múc Gas à cụ?

Vẫn hold EVE thôi, đu trend theo P

Mỹ _Anh _Pháp... Quỳ gối trước các Hoàng tử Trung Đông hết ! Cứ Nghèo Đói mãi như mình quen miẹ nó rồi, kể cả TG quay về thời kỳ đồ đá

Trung Đông nó phớt lờ bọn Phương Tây, dân Trung Đông ghét ra mặt bọn đó lắm

Thấy bảo dân Dubai giờ nói tiếng Việt sõi lắm , nhất là các cửa hàng bán vàng ...

Dân mình giờ giàu rồi, đi Dubai như đi chợ

Khuyến nghị khả quan GAS với giá mục tiêu là 143.100 đồng/CP

CTCK VNDirect (VND)

Doanh thu quý I/2022 của Tổng công ty Khí Việt Nam – CTCP (GAS – sàn HOSE) tăng 51,9% so với cùng kỳ năm trước, đạt 26.689 tỷ đồng nhờ giá năng lượng toàn cầu tăng mạnh và sản lượng tiêu thụ LPG tăng 19% đạt 563.000 tấn, trong khi sản lượng tiêu thụ khí khô đi ngang so với cùng kỳ ở mức 2 tỷ m3. Biên lợi nhuận gộp quý I/2022 tăng 0,6 điểm % lên 19,2% nhờ đóng góp cao hơn của mảng khí khô so với quý I/2021.

Trong khi đó, thu nhập thuần từ hoạt động tài chính giảm 23,1% xuống 159 tỷ đồng trong quý I/2022 do GAS tăng nợ vay (tăng 2 lần so với cùng kỳ) để tài trợ cho các dự án cơ sở hạ tầng năng lượng trọng điểm của Công ty. Kết quả, GAS ghi nhận lợi nhuận ròng quý I/2022 tăng trưởng 68,9% lên 3.429 tỷ đồng, hoàn thành 29,8% dự báo cả năm của chúng tôi.
Theo EVN, nguyên liệu đầu vào cho các nhà máy nhiệt điện than của EVN chỉ đạt 76,8% kế hoạch trong quý I/2022, kéo theo công suất hoạt động thấp hơn dự kiến từ cuối quý I/2022.

Chúng tôi cho rằng, các nhà máy này sẽ đối mặt với tình trạng thiếu hụt nguồn cung trong thời gian tới do khó khăn trong việc tìm kiếm nguồn thay thế (nguồn nhập khẩu) khi tình trạng giá than đang ở mức cao bởi cuộc khủng hoảng Ukraine. Do đó, chúng tôi tin rằng điện khí sẽ là nguồn điện khả thi có thể bù đắp cho nhiệt điện than nhờ việc tự chủ nguồn cung trong nước, điều đó sẽ mang lại lợi ích cho GAS trong những tháng sắp tới. Nhìn chung, chúng tôi kỳ vọng sản lượng tiêu thụ khí khô của GAS năm 2022 sẽ tăng 26,6% , đóng vai trò chính thúc đẩy lợi nhuận ròng 2022 tăng trưởng 32,7%.
GAS đặt kế hoạch thận trọng cho năm 2022 với doanh thu đạt 80.044 tỷ đồng (tăng 1,3% so với năm trước) và lợi nhuận ròng đạt 6.929 tỷ đồng (giảm 20%). Kế hoạch này dựa trên giả định giá dầu Brent trung bình là 60 USD/thùng và kết quả kinh doanh quý I/2022 đã hoàn thành 49,5% kế hoạch.

Đối với năm 2022, chúng tôi dự báo lợi nhuận ròng sẽ đạt 11.513 tỷ đồng (tăng 32,7% so với năm trước), vượt 66% so với kế hoạch của GAS nhờ giả định giá dầu cao hơn và sản lượng tiêu thụ khí khô phục hồi.

Theo ĐHCĐ 2022, kho cảng LNG Thị Vải sẽ đi vào hoạt động trong quý IV/2022 và GAS dự kiến bắt đầu nhập khẩu LNG từ cuối 2022 hoặc đầu 2023, tùy thuộc vào tình hình thị trường toàn cầu. Ngoài ra, GAS dự kiến chia cổ tức tiền mặt 2.500 đồng/CP cho năm 2022.

Chúng tôi duy trì khuyến nghị khả quan GAS với giá mục tiêu là 143.100 đồng/CP, dựa trên tỷ trọng tương đương của định giá DCF và P/E mục tiêu 2022-24 là 22,3 lần. Động lực tăng giá là giá dầu cao hơn. Rủi ro giảm bao gồm giá dầu giảm và sản lượng tiêu thụ khí khô thấp hơn dự kiến.