Giá Quặng sắt Tăng tốc Cao nhất trong vòng 17 tháng $$$$$$

Trung Quốc mở cửa, giá nguyên vật liệu và năng lượng sẽ tăng vọt

Việc Trung Quốc mở cửa biên giới trở lại sau hơn ba năm áp dụng chính sách zero Covid được dự báo sẽ tạo ra những ảnh hưởng lớn đối với nền kinh tế toàn cầu.



Hồng Kông, Thái Lan, Việt Nam và Singapore sẽ là những nền kinh tế được hưởng lợi nhiều nhất nếu lượng du khách Trung Quốc quay trở lại mức của năm 2019.

Sau 1.016 ngày đóng cửa với thế giới bên ngoài để thực hiện chiến lược chống dịch nghiêm ngặt, Trung Quốc đã chính thức mở cửa biên giới trở lại hôm 8-1 vừa qua.

J.P. Morgan Asset Management và Morgan Stanley đều dự báo, GDP của Trung Quốc dự kiến sẽ tăng trưởng 5,4% trong cả năm 2023, trong khi BNP Paribas kỳ vọng, mức tiêu dùng hộ gia đình ở Trung Quốc sẽ tăng khoảng 9%.

Và không chỉ tác động tới nền kinh tế trong nước, sự mở cửa trở lại của nền kinh tế Trung Quốc sẽ có ảnh hưởng lớn lên kinh tế toàn cầu, đặc biệt là các thị trường du lịch và hàng hóa.

Cú hích đối với du lịch quốc tế

Trong những năm trước đại dịch, Trung Quốc là nguồn khách du lịch quốc tế quan trọng nhất thế giới. 155 triệu khách du lịch Trung Quốc đã chi ra hơn 250 tỉ đô la ở nước ngoài trong năm 2019.

Việc hàng triệu du khách Trung Quốc sẵn sàng đi du lịch nước ngoài trở lại đã làm dấy lên hy vọng về sự phục hồi của ngành du lịch – khách sạn toàn cầu.

Theo các nhà phân tích, mặc dù du lịch quốc tế có thể không ngay lập tức trở lại mức trước đại dịch, nhưng các công ty, ngành công nghiệp và quốc gia phụ thuộc vào khách du lịch Trung Quốc sẽ tăng trưởng tốt trong năm 2023.

Theo ông Steve Saxon, một đối tác tại văn phòng Thâm Quyến của McKinsey, Trung Quốc có trung bình khoảng 12 triệu hành khách đi máy bay mỗi tháng vào năm 2019, nhưng con số đó đã giảm 95% trong những năm đại dịch. Giờ đây, ông dự đoán con số này sẽ phục hồi lên khoảng 6 triệu mỗi tháng vào mùa hè tới.

Các dữ liệu từ trang web du lịch Trip.com cho thấy, ngay sau khi có thông tin về việc mở cửa từ ngày 8-1, số lượt tìm kiếm các chuyến bay quốc tế và khách sạn đã ngay lập tức đạt mức cao nhất trong vòng ba năm qua.

“Sự tích tụ nhanh chóng của các khoản tiền gửi ngân hàng trong năm qua cho thấy các hộ gia đình ở Trung Quốc đã tích lũy được một lượng tiền mặt đáng kể nhờ việc hạn chế chi tiêu trong thời gian phong tỏa”, Alex Loo, chiến lược gia vĩ mô của TD Securities, cho biết.

Các nhà phân tích của Goldman Sachs nhận định “Hồng Kông, Thái Lan, Việt Nam và Singapore sẽ là những nền kinh tế được hưởng lợi nhiều nhất nếu lượng du khách Trung Quốc quay trở lại mức của năm 2019”.

Ngay cả khi một số nền kinh tế như Mỹ và châu Âu đang tỏ ra lo ngại về nguy cơ dịch bệnh từ du khách Trung Quốc, chuyên gia Saxon vẫn tin rằng hoạt động du lịch quốc tế của nước này sẽ phục hồi hoàn toàn vào cuối năm nay. “Các quốc gia đều rất thực tế và sẽ nhanh chóng chào đón du khách từ Trung Quốc – những người có khả năng chi tiêu ấn tượng”.

Tác động lên thị trường hàng hóa

Thị trường hàng hóa cũng được dự báo sẽ chịu nhiều tác động khi nền kinh tế lớn thứ hai thế giới mở cửa trở lại. Theo The Economist, nhu cầu dầu mỏ ngày càng tăng của Trung Quốc sẽ bù đắp cho mức tiêu thụ đang chững lại ở châu Âu và châu Mỹ – nơi kinh tế đang giảm tốc. Goldman Sachs dự báo, sự phục hồi của Trung Quốc – nền kinh tế nhập khẩu tới một phần năm lượng dầu của thế giới, có thể đẩy giá dầu thô Brent lên 100 đô la/thùng, tăng 25% so với mức giá hiện nay.

Đối với châu Âu, việc Trung Quốc mở cửa trở lại sẽ làm gia tăng những lo ngại về khả năng đảm bảo nguồn cung khí đốt trong giai đoạn cuối năm. Trong năm ngoái, việc nhu cầu khí đốt của Trung Quốc giảm khoảng 20% trong 11 tháng đầu năm đã khiến châu Âu gặp nhiều thuận lợi hơn trong việc lấp đầy các kho dự trữ. Tuy nhiên, giờ đây, với sự cạnh tranh gia tăng từ Bắc Kinh và khả năng Nga cắt hoàn toàn nguồn cung khí đốt, các nước châu Âu có thể đối mặt với nguy cơ thiếu hụt 7% mức nhiên liệu tiêu thụ hàng năm.

Các hàng hóa khác cũng sẽ đối mặt với biến động giá mạnh, bởi ngoài năng lượng, Trung Quốc đang nhập khẩu hơn một nửa lượng đồng, niken và kẽm tinh chế, cùng với hơn ba phần năm lượng quặng sắt của thế giới.

Hôm 4-11-2022, ngay sau khi có tin đồn về việc Trung Quốc mở cửa biên giới trở lại, giá đồng đã bật tăng 7%. Ước tính của Goldman Sachs về giá đồng trong vòng 12 tháng tới đã tăng từ mức 9.000 đô la/tấn hồi tháng 11-2022, lên 11.000 đô la/tấn.

Nhìn chung, nhu cầu khổng lồ của Trung Quốc đối với kim loại, cây trồng và năng lượng sẽ giúp ích cho các nhà xuất khẩu hàng hóa, và cả những quốc gia có hoạt động xuất khẩu nguyên liệu thô mạnh mẽ như Úc, Chile, Brazil…

Ở chiều ngược lại, các nhà nhập khẩu được dự báo sẽ chịu nhiều tổn hại do giá cả hàng hóa tăng cao. Đối với Ấn Độ, giá nguyên liệu thô và năng lượng cao hơn sẽ khiến lợi nhuận từ việc xuất khẩu hàng hóa sang Trung Quốc sụt giảm. Trong khi đó, các quốc gia nhập khẩu hàng hóa, bao gồm phần lớn các nước phương Tây sẽ đối mặt với nguy cơ gián đoạn chuỗi cung ứng nghiêm trọng.

Ảnh hưởng tới tăng trưởng kinh tế toàn cầu

Sự phục hồi kinh tế của Trung Quốc được kỳ vọng sẽ thúc đẩy tăng trưởng toàn cầu, bởi Trung Quốc là một phần quan trọng của nền kinh tế thế giới. HSBC dự báo, vào quí 1-2024 GDP của Trung Quốc có thể cao hơn 10% so với ba tháng khó khăn đầu tiên của năm 2023. Theo tính toán sơ bộ của The Economist, sự phục hồi kinh tế của Trung Quốc có thể chiếm hai phần ba tăng trưởng toàn cầu trong giai đoạn này.

Tuy nhiên, bên cạnh những tác động tích cực, sự phục hồi của Trung Quốc có thể dẫn tới những tác dụng phụ. Sự gia tăng giá cả hàng hóa do sự mở cửa trở lại của nền kinh tế Trung Quốc được dự báo sẽ làm trầm trọng thêm áp lực lạm phát.

Chắc chắn lạm phát toàn cầu sẽ tăng lên nếu Trung Quốc mở cửa trở lại”, bà Iris Pang, chuyên gia kinh tế trưởng khu vực Trung Quốc đại lục tại ING, nhận định. “Hoạt động đi lại quốc tế, cũng như sản xuất, bán hàng sẽ tăng lên”.

Đây sẽ là vấn đề làm đau đầu các ngân hàng trung ương như Cục Dự trữ liên bang Mỹ (Fed). Sau khi đã tăng lãi suất với tốc độ chóng mặt trong năm ngoái để kiềm chế đà leo thang giá cả, giờ đây, giới hoạch định chính sách được dự báo sẽ phải duy trì mức lãi suất cao trong thời gian dài hơn, để ngăn chặn lạm phát gia tăng trở lại. Trong một kịch bản như vậy, tác động từ việc Trung Quốc mở cửa trở lại đối với phần còn lại của thế giới sẽ không phải là tăng trưởng cao hơn, mà là lạm phát và lãi suất cao hơn, dẫn tới kinh tế suy yếu hơn.

Những tác động tới dòng vốn đầu tư

Theo Bộ Thương mại Trung Quốc, bất chấp dịch Covid-19, các công ty nước ngoài vẫn nhiệt tình đầu tư vào nước này, với tổng số vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài trong 10 tháng đầu năm ngoái tăng 17,4% so với cùng kỳ năm trước, lên 168,3 tỉ đô la. Xu hướng này được kỳ vọng sẽ tiếp tục sau khi Trung Quốc mở cửa trở lại.

Ông Michael Hart, Chủ tịch Phòng Thương mại Mỹ (AmCham) tại Trung Quốc, dự báo các giám đốc điều hành nước ngoài sẽ bắt đầu thực hiện những chuyến đi đến Trung Quốc trong năm 2023, dù rằng việc nối lại hoạt động đầu tư sẽ mất nhiều thời gian hơn.

Tuy nhiên, theo The Economist, Chính phủ Trung Quốc sẽ phải mất không ít thời gian và công sức để khôi phục lại hình ảnh của mình trong mắt nhà đầu tư sau khi đã áp dụng chính sách phòng dịch khắc nghiệt trong suốt ba năm qua, và rồi lại đảo ngược tất cả trong một thời gian ngắn. Những bất ổn về chính sách đã khiến nhiều nhà đầu tư điều chỉnh đánh giá rủi ro đối với Trung Quốc và có xu hướng phân bổ ít nguồn lực hơn cho quốc gia này trong vòng ba năm tới.

Các số liệu thống kê cho thấy, khoảng 18 tỉ đô la ngoại hối đã chảy ra khỏi Trung Quốc trong tháng 11 năm ngoái, tăng mạnh từ mức 11 tỉ đô la trong tháng 10, do những lo ngại về chính sách phòng dịch. Xu hướng này có thể đảo ngược khi nền kinh tế Trung Quốc ổn định hơn trong năm 2023, nhưng việc dòng vốn quay trở lại với tốc độ nhanh chóng như trước đại dịch là điều khó có thể xảy ra.

Đáng chú ý, sau ba năm zero Covid, các giám đốc điều hành đã cảm thấy thoải mái hơn với việc dịch chuyển hoạt động khỏi Trung Quốc. Hoạt động đầu tư vào các nhà máy tại nền kinh tế lớn thứ hai thế giới đã chậm lại đáng kể, và nhiều công ty hiện đã sẵn sàng trả chi phí cao hơn để sản xuất ở nơi khác.

Chuyên gia Alex Bryant của Công ty tư vấn chuỗi cung ứng East West Associates cho biết, số lượng các công ty quyết định chuyển hoạt động ra bên ngoài Trung Quốc đã tăng vọt. Hầu hết các hoạt động dịch chuyển nhà máy mà công ty của Bryant đã hỗ trợ trong năm qua đều diễn ra ở nước ngoài. Ông cho rằng việc Trung Quốc mở cửa trở lại khó có thể dẫn đến sự thay đổi ngay lập tức về luồng vốn đầu tư.

Nguồn: Economist, CNN Business, CGTN

--- Gộp bài viết, 16/01/2023, Bài cũ: 16/01/2023 ---

Anh Long dễ khởi động 3 lò còn lại sớm

--- Gộp bài viết, 16/01/2023 ---

ĐTC tím hết cả

Mua HPG

Về 3x sớm

--- Gộp bài viết, 16/01/2023, Bài cũ: 16/01/2023 ---

ngành thép lại ngon

Sức mua mạnh mẽ quay trở lại thị trường hàng hóa

Thông tin từ Sở Giao dịch Hàng hóa Việt Nam (MXV), thị trường hàng hóa nguyên liệu thế giới đón nhận lực mua rất tích cực trong tuần vừa qua. Đóng cửa, 23 trên tổng số 31 mặt hàng đồng loạt tăng giá, đã hỗ trợ chỉ số MXV- Index đảo chiều tăng mạnh 3,56% lên 2.430 điểm, vùng cao nhất kể từ đầu tháng 01.



Ảnh minh họa. Nguồn: Reuters

Đặc biệt, lực mua áp đảo ở nhóm năng lượng và kim loại với một loạt mặt hàng ghi nhận các mức tăng mạnh nhất trong vòng nhiều tháng. Giá trị giao dịch toàn Sở trung bình đạt 3.500 tỷ đồng mỗi phiên.



Giá dầu ghi nhận mức tăng theo tuần lớn nhất trong hơn 3 tháng

Kết thúc tuần giao dịch ngày 9/1-15/1, các mặt hàng xăng dầu đồng loạt tăng giá trước kỳ vọng nhu cầu sẽ sớm bùng nổ, đặc biệt là trên thị trường nhập khẩu hàng đầu Trung Quốc, trong khi thời tiết mùa đông không quá lạnh tại khu vực châu u làm giảm nhu cầu tiêu thụ khí tự nhiên và gây sức ép tới giá. Dầu WTI gần như lấy lại giá trị đã đánh mất trong tuần trước đó, tăng 8,26% trong tuần qua, đạt mức 79,86 USD/thùng. Đây cũng là mức tăng hàng tuần lớn nhất trong vòng 3 tháng. Dầu Brent tăng 8,54% lên mức 85,28 USD/thùng.



Lực mua được thúc đẩy chủ yếu do các tín hiệu tiêu thụ lạc quan tại Trung Quốc, với nhu cầu đi lại nhiều hơn khi quốc gia này mở cửa biên giới. Vào đầu tuần, nhà tiêu thụ số một thế giới ban hành một đợt hạn ngạch mới lên tới 111,82 triệu tấn cho các công ty nhập khẩu dầu. Như vậy, Trung Quốc đã ban hành tổng cộng 132 triệu tấn dầu thô nhập khẩu trong hai hạn ngạch riêng biệt cho năm 2023, cao hơn so với mức 109 triệu tấn của năm ngoái. Điều này có thế thúc đẩy nhu cầu dầu thô cho hoạt động lọc dầu tại các nhà máy, và hỗ trợ cho giá. Theo dữ liệu từ Tổng cục Hải quan Trung Quốc, xuất khẩu nhiên liệu tinh chế trong tháng 12, bao gồm cả dầu nhiên liệu hàng hải, ở mức 7,7 triệu tấn, cao nhất kể từ tháng 4 năm 2020 và tăng 25% so với tháng 11. Ngân hàng Goldman Sachs và nhà quản lý quỹ đầu cơ Pierre Andurand đều đưa ra dự báo giá dầu có thể chạm mốc 110 USD khi các kinh tế tại châu Á, dẫn đầu bởi Trung Quốc mở cửa trở lại hoàn toàn.

Tác động từ Báo cáo Triển vọng Năng lượng ngắn hạn (STEO) của Cơ quan Thông tin Năng lượng Mỹ (EIA) đã không thể cản trở đà tăng của giá dầu trước các kỳ vọng tích cực về năng lực tiêu thụ tại Trung Quốc. EIA điều chỉnh tăng nguồn cung dầu trong quý I, III và IV của năm nay thêm 0,1% so với báo cáo trước, đưa mức sản lượng năm 2023 đạt 101,06 triệu thùng/ngày, chủ yếu là do sự gia tăng sản lượng của Mỹ và các nước Non-OPEC. Trong khi đó, cơ quan này đã điều chỉnh giảm mạnh đồng loạt mức tiêu thụ trong cả 4 quý năm nay so với báo cáo trước đó, đưa mức tiêu thụ trung bình năm 2023 đạt 100,48 triệu thùng/ngày. Như vậy, thị trường dầu được dự báo sẽ thặng dư khoảng hơn 0,6 triệu thùng/ngày trong năm 2023 và năm 2024. Giá dầu cũng đã gặp áp lực nhất định sau báo cáo, nhưng lực mua vẫn chiếm ưu thế trở lại vào cuối tuần.

Củng cố thêm đà tăng của giá dầu là dữ liệu lạm phát của Mỹ tiếp tục hạ nhiệt trong tháng 12, với chỉ số giá tiêu dùng CPI giảm nhẹ 0,1% so với tháng 11, làm gia tăng niềm tin Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) sẽ tăng lãi suất chậm lại trong giai đoạn tới. Dollar Index đã giảm 1,61% xuống mức 102 điểm trong tuần qua. Đồng USD suy yếu cũng đã củng cố thêm đà tăng của giá dầu.

Một yếu tố khác cũng hỗ trợ cho giá là lo ngại về nguồn cung từ phía Nga, khi mà còn 24 ngày nữa, nhóm nước G7 sẽ áp đặt mức trần đối với mức giá mà các nhà máy lọc dầu của Nga được phép bán nhiên liệu sản xuất. Điều này được nhận định sẽ làm phức tạp hoá dòng chảy sản phẩm từ dầu còn hơn cả lệnh cấm dầu thô hồi tháng 12. Trong khi đó, nguồn cung tại Mỹ vẫn chỉ tăng rất khiêm tốn trong tuần qua. Theo số liệu từ hãng dịch vụ dầu khí Baker Hughes, số lượng giàn khoan dầu khí của Mỹ tăng 3 lên 775 giàn đang hoạt động trong tuần kết thúc ngày 13/01 sau khi giảm mạnh trong tuần trước đó.

Trong tuần này, thị trường dầu thô được dự báo cũng sẽ có những biến động mạnh trước 2 báo cáo tháng quan trọng của Tổ chức các nước xuất khẩu dầu mỏ (OPEC) và Cơ quan Năng lượng quốc tế (IEA). Bên cạnh đó, dữ liệu tổng sản phẩm quốc nội GDP quý IV của Trung Quốc cũng sẽ phản ánh một phần bức tranh tăng trưởng của quốc gia đang được kỳ vọng rất nhiều về sự bùng nổ trong nhu cầu trong thời gian tới, cũng là ảnh hưởng lớn tới giá dầu.

Thị trường kim loại thăng hoa trước tiềm năng tiêu thụ của Trung Quốc và sự suy yếu của đồng USD

Sắc xanh tiếp tục áp đảo bảng giá kim loại trong tuần vừa qua. Với nhóm kim loại quý, thị trường chứng kiến sự phân hóa nhẹ với giá bạc tăng 1,63% lên 24,37 USD/ounce. Trái lại, giá bạch kim giảm 2,88% về 1072,5 USD/ounce.

Động lực tăng trưởng lớn nhất của các mặt hàng kim loại quý vẫn đến từ sự suy yếu của đồng USD, khi mà các số liệu về lạm phát hạ nhiệt củng cố kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ giảm tốc độ tăng lãi suất. Chỉ số Dollar Index lao dốc 1,61% về 102,2 điểm, mức thấp nhất mới kể từ đầu tháng 6/2022. Đáng chú ý, đây cũng là mức giảm mạnh nhất trong vòng 6 tuần của chỉ số này.

Sự suy yếu của đồng bạc xanh làm cho chi phí nắm giữ và đầu tư các mặt hàng kim loại quý giảm bớt. Dòng tiền luân chuyển nhiều vào hai mặt hàng là vàng và bạc, bởi đây là hai kim loại vừa có tiềm năng tăng giá và vừa có vai trò trú ẩn hàng đầu trong bối cảnh những rủi ro vĩ mô vẫn còn.

Trong khi đó, sức mua trên thị trường bạch kim yếu hơn xuất phát từ việc dòng tiền thường sẽ được ưu tiên hơn cho thị trường vàng và bạc trước. Đồng thời, giá bạch kim bị ảnh hưởng bởi lực chốt lời khi đã đạt mức cao nhất kể từ tháng 3/2022 và chịu sức ép từ việc doanh số bán xe ô tô giảm trong tháng 12 vừa qua.



Đối với nhóm kim loại cơ bản, phần lớn các mặt hàng bứt phá mạnh mẽ nhờ sự suy yếu của đồng USD và triển vọng phục hồi của Trung Quốc. Giá đồng tăng 7,8% lên 4,21 USD/pound, và giá quặng sắt tăng 6,94% lên 123,59 USD/tấn. Đáng chú ý, nhôm và thiếc đều tăng hơn 13% lên lần lượt 2595 USD/tấn và 28,756 USD/tấn.

Chính phủ Trung Quốc đã thực hiện các biện pháp kích thích kinh tế như nới lỏng hạn chế “Ba lằn ranh đỏ” và cho phép nới lỏng các hạn ngạch phát hành trái phiếu chính quyền địa phương để thúc đẩy sự phục hồi của ngành xây dựng và bất động sản.

Bên cạnh đó, cả chỉ số giá tiêu dùng (CPI) và chỉ số giá sản xuất (PPI) đều giảm, phản ánh áp lực lạm phát thấp, và có thể giúp các nhà chức trách có nhiều cơ hội hơn để nới lỏng các chính sách tiền tệ và chính sách tài khóa hỗ trợ nền kinh tế. Xét về tồn kho, mức dự trữ tại Sở LME chỉ còn hứa 654.345 tấn kim loại vào cuối tháng 12/2022, ít hơn một nửa so với cuối năm 2021. Tồn kho của Sở Thượng Hải cũng kết thúc năm ở mức thấp nhất kể từ năm 2007.

Các nhà phân tích cho rằng nhu cầu tiêu thụ kim loại của Trung Quốc sẽ phục hồi nhanh chóng, trong bối cảnh tồn kho thấp và khả năng gia tăng nguồn cung giới hạn sẽ là các yếu tố củng cố đà tăng cho các mặt hàng kim loại cơ bản. Hiện, hoạt động sản xuất đồng tại Peru, nhà xuất khẩu lớn thứ hai thế giới vẫn đang đối mặt với nhiều khó khăn vì tình trạng biểu tình tại các mỏ lớn như Las bambas hay Atnt Apac Cay.

Kỳ vọng tích cực về bức tranh cung cầu, giá hàng hoá có thể bùng nổ vào nửa cuối năm nay

Kỳ vọng tích cực về bức tranh nhu cầu cho các mặt hàng kim loại và năng lượng, sau khi quốc gia tiêu thụ hàng đầu Trung Quốc mở cửa đang là động lực chính thúc đẩy đà tăng của giá, đặc biệt là nguyên liệu đầu vào quan trọng như dầu thô, sắt thép hay nhôm đồng.

Xu hướng giá trong giai đoạn tới vẫn sẽ là phục hồi, nhưng sẽ có những nhịp điều chỉnh giảm nhẹ do tồn tại một số gián đoạn trong hoạt động sản xuất, và áp lực chi phí vay tăng cao từ các nền kinh tế phương Tây. Nhìn chung, giá hàng hóa đang dần thoát khỏi giai đoạn tích lũy đi ngang, và có thể bùng nổ mạnh mẽ hơn vào giai đoạn khoảng nửa cuối năm

Tím hết cả

Siêu chu kỳ ngành thép lại đến