Giá trị thật VGI

Nó chỉ chỉnh nhẹ thôi

Các bác nào mua giá trên 36 cứ bình tĩnh cầm dài hạn tin tưởng chờ ae gọi thêm người giải cứu
Có nhiều bác cứu hộ đang xếp hàng mốc 34 35 chờ các bác nhảy dù đấy.

Hàng 2M nay về mà xếp hàng trật tự xuống tàu nhỉ, chưa thấy hiện tượng chen lấn xô đẩy.

https://www.24h.com.vn/cong-nghe-th...thu-nghiem-mang-5g-tai-tphcm-c55a1073403.html
Dùng thử thôi^^

Chào các bác!

Dù báo chí đã có nhiều bài đánh giá về BCTC quý 2 của VGI nhưng tôi thấy vẫn chưa được chi tiết và cũng hơi khác hướng phân tích của tôi nên hôm nay chúng ta sẽ đi sâu hơn 1 chút các bác nhé!

Trước hết về quan điểm phân tích của tôi như sau: Ngoài việc so sánh BCTC quý này với cùng kỳ thì tôi sẽ so sánh thêm quý liền trước.
Với tôi hiện nay ngành viễn thông và công nghệ đang thay đổi từng ngày, việc chúng ta so sánh cùng kỳ nó không thể hiện hết được những bước thay đổi thần tốc của DN. Chưa kể ngành này là 1 ngành gần như không có chu kỳ theo quý nên việc so sánh các quý gần nhau theo tôi sẽ giúp ta có được góc nhìn chính xác hơn về DN.

1/ Phân tích BCTC quý 2 : (Các con số trong BCTCHN có lúc của cả quý 2 và của cả 6 tháng nên để có số liệu quý 2 đầy đủ tôi sẽ kết hợp cả BCTCHN quý 1, các bác có thể tự kiểm tra lại)

A/ Điểm xấu:
- Vẫn chưa được hợp nhất số liệu của Cameroon nên DT 6 tháng thị trường Châu Phi giảm ~ 1.000 tỷ so cùng kỳ.
Trong BCTC riêng con số trích lập quý 1 là ~ 1,500 tỷ, sang quý 2 đã lên đến ~ 1,900 tỷ.

- Theo BCTC riêng tại Châu Phi ngoài thị trường Tanzania vẫn đang lỗ theo kế hoạch thì thị trường Mozambique cũng lỗ.

- Tỷ giá trong quý 2 chỉ còn + 15.44 tỷ trong khi quý 1 là + 665.65 tỷ

- Lợi nhuận công ty liên doanh liên kết dù so cùng kỳ đã tăng mạnh từ - 412 tỷ lên 112.4 tỷ tuy nhiên thực tế là quý 2 ghi nhận lỗ -5.5 tỷ so với quý 1 lãi 118 tỷ. Trong khi thị trường Lào vẫn tăng trưởng tốt thì con số lỗ này chủ yếu là của Myanmar, tức quý 2 Myanmar DT chưa bù đủ chi phí dù quý 1 đã đạt tín hiệu khả quan.
Để giải thích điều này theo tôi Myanmar đang mở rộng rất nhanh, cuối quý 1 số thuê bao là ~ 5 triệu thì đến nay đã ~ 7 triệu và thị phần đã tăng từ 14% lên 17%, 1 con số tăng trưởng khá "khủng khiếp".

B/ Điểm tốt:
- Dù không hợp nhất số liệu của Cameroon nhưng DTHN 6 tháng ~ so cùng kỳ vì DT thị trường Châu Á đã tăng ~ 900 tỷ. Như vậy nếu được hợp nhất số liệu Cameroon thì thực tế DTHN 6 tháng VGI sẽ tăng ít nhất 1,000 tỷ tức ~ 15%

- Dù số trích lập nợ xấu trong BCTC riêng đã tăng từ 1,500 tỷ lên 1,900 tỷ nhưng nợ xấu đã giảm mạnh từ ~ 4,000 tỷ xuống ~3,100 tỷ.
Số trích lập tăng trong khi công ty mẹ VGI vẫn lãi theo tôi là 1 tín hiệu tốt thay vì xấu, nếu thuận lợi xử lý được vấn đề pháp lý tại Cameroon thì con số trích lập không nhỏ này sẽ được hoàn nhập lại vào tài sản công ty mẹ.

- Trong khi quý 1 DT tại Châu Phi (Chưa gồm Cameroon) là 1,253 tỷ và ghi nhận lỗ 813 tỷ thì DT quý 2 đã cải thiện lên 1,350 tỷ và lợi nhuận đạt được 40 tỷ.
Theo tôi đây là tín hiệu tốt nhất của VGI trong quý 2 và thời điểm hiện tại, chỉ cần hết lỗ tại Châu Phi thì VGI sẽ lãi hàng quý vì các thị trường còn lại đang tăng trưởng rất tốt.

- Thị trường Haiti nếu so 6 tháng cùng kỳ DT gần như đi ngang nhưng ROS đã tăng từ 12.5% lên 14.6%, còn nếu so sánh với quý 1 thì quý 2 DT ngang quý 1 nhưng ROS đã tăng mạnh từ 12.5% lên tới 16.8%, chứng tỏ BLN đã cải thiện rất lớn, tôi kỳ vọng thị trường này ROS sẽ tiệm cận với thị trường ĐNA.

- Thị trường ĐNA nếu loại bỏ phần "bán hàng giữa các bộ phận" thì so cùng kỳ 6 tháng thị trường này DT tăng 19.4% còn LN đã tăng ~ 38.5%. ROS tiếp tục cải thiện từ 30.5% lên 35.4%.

Nếu so sánh quý 2 với quý 1 thì thị trường này DT tăng 11.33% trong khi ln tăng 28.2%, ROS tiếp tục tăng mạnh từ 32.8% lên 37.8%.
- Doanh thu tài chính 6 tháng, cùng kỳ và so quý 1 đều tăng mạnh bởi số tiền gửi ngân hàng tăng do Viettel góp thêm vốn cổ phần trong năm 2018.

Với số vốn góp thêm này không chỉ đảm bảo cho VGI có dòng tiền mặt tiếp tục đầu tư mà còn cải thiện rất nhiều về các chỉ số tài chính khác như nợ / VCSH, vốn điều lệ, cải thiện lợi nhuận HĐKD

- Hiện theo kế hoạch khi VGI không đầu tư mới, số vốn góp vào Myanmar đã gần đủ (158/169.05 triệu $, số tiền còn phải góp chỉ là 11 triệu $ ~ 250 tỷ), trong khi thị trường Tanzania trong thời gian qua gần như không đầu tư thêm thì dòng tiền đầu tư trong BC lưu chuyển tiền thuần sắp tới theo tôi sẽ giảm mạnh, kết hợp với lượng tiền và tương đương tiền ~ 10,000 tỷ, dòng tiền từ HĐKD 6 tháng ~ 3,500 tỷ (tăng gấp đôi so cùng kỳ) và khấu hao theo phương pháp số dư giảm dần, tất cả điều này sẽ làm VGI có 1 sự cải thiện rất lớn trong vấn đề lợi nhuận và các chỉ số tài chính của các quý tiếp theo chưa nói đến sự tăng trưởng mạnh của các thị trường.

- Vấn đề tiếp theo tôi muốn đề cập đấy là DT trong phần công ty liên doanh liên kết.
So 6 tháng cùng kỳ khi chưa có Myanmar thì con số này chỉ là 2,156 tỷ, đến khi có Myanmar đã tăng gần gấp 3 lên 5,912 tỷ. Còn so quý 2 với quý 1 thì đã tăng từ ~ 2,460 tỷ lên 3,453 tỷ tức tăng đến 40%. Trong khi thị trường Lào tôi ước tăng khoảng 20% thì Myanmar đã tăng đến trên 50% trong 1 quý. 1 con số thực sự ấn tượng khi số thuê bao tăng chậm hơn DT (hết quý 1 số thuê bao Myanmar khoảng 4,5-5 triệu, hết quý 2 là 6 triệu).
Như hôm trước tôi ước tính thì DTTB thị trường này quý 1 là khoảng 4$ thì với số liệu quý 2 đã tăng mạnh lên khoảng 5,5$ tức đã tăng đến ~ 40% sau 1 quý.
Thực sự tôi đang đánh giá thị trường Myanmar rất cao và có lẽ còn vượt qua cả thị trường Peru vì số lượng người chưa sử dụng dịch vụ còn đến ~ 30% tổng dân số.

2/ Kết luận:

Qua các phân tích trên cả điểm xấu và tốt theo tôi VGI đã cải thiện hầu hết tất cả mọi mặt trong HĐSXKD với những con số không biết "nói dối" hay "nói quá".
Điều đấy dẫn tới niềm tin của chúng ta đang đặt không nhầm chỗ phải không các bác?

Mong các bác vững niềm tin vào VGI vì tất cả mọi thứ đều đang tốt đẹp lên rất nhiều các bác nhé!

Chúc các bác ngày cuối tuần vui vẻ!

Giá trị

Theo mình, Giá trị VGI ngoài con số, nó nằm ở tầm nhìn, mức độ ảnh hưởng,... tại các thị trường quốc tế. Còn giá trị VGI bao nhiêu thì khó đong đếm được!

Nên mời @Lee_Minh về VGI làm trưởng ban IR

Chuẩn ko cần chỉnh,chỉnh là hỏng. Đọc bài viết của bác thấy tâm huyết và tin tưởng

Lúc cầm thì tung nó lên mây, lúc bán xong thì muốn dìm nó xuống bùn. Loại này hỏng về tư duy lẫn nhân cách!

Bài viết của bác rất hay, góp phần tăng thêm niềm tin tưởng vào doanh nghiệp VGI ngày càng tốt lên. Cảm ơn bác, chúc bác cuối tuần vui vẻ!