Giá trị thật VGI

Chào các bác!

Quý này có bctc sớm hơn 2 quý trước nên tôi cũng k kịp cập nhật, t thấy vừa có bctc mà đã có ngay bài phân tích khá chi tiết về hoạt động của VGI chứng tỏ VGI hiện đang được giới truyền thông để ý khá kỹ.

Nhìn qua thì tôi cũng không có gì nhiều để đánh giá vì dù lnst quý này không đáng bao nhiêu so vốn hoá nhưng mọi thứ vẫn đang đi đúng huớng, các chỉ số hầu hết đã cải thiện so cùng kỳ đều là tín hiệu tốt.

Nền giá cp đã tích luỹ cũng kha khá, có vẻ như "gió mùa đông bắc" sắp về các bác nhé!

Doanh thu tăng, gross margin tăng kỉ lục, ai buồn bán hết đi

Khá lâu rồi mới lại thấy Bác @Lee_Minh

Chúc mừng Bác và anh/ em VG.I. Như vậy, Quý 4/2019 VG.I chỉ cần book thêm đươc hơn 100 tỷ lãi là sẽ vào CLB 1.000 tỷ tôi dự kiến rồi Bác nhỉ...

Quay trở lại chút về vấn đề khấu hao theo PP số dư giảm dần của VG.I mà tôi nói thì:

- 9 tháng 2018 chi phí KH TSCĐ của VGI là ~2.600 tỷ (15,4K - 12,8K).
Link: http://images1.cafef.vn/Images/Uploaded/DuLieuDownload/2018/VGI_18Q3_BCTC_HN.pdf

- 9 tháng 2019 chi phí KH TCSĐ của VGI là ~ 1.800 tỷ (17,6K - 15,8K)
Link: http://viettelglobal.vn/uploads/images/2019_Q3_BCHN.pdf

=> Chi phí khấu hao TSCĐ chênh lệch 9 tháng 2019/2018 là ~800 tỷ

Do đó, 2019 VG.I hoàn toàn đủ cơ sở để book lãi ~1.000 tỷ Bác nhỉ...

Chỉ có thể là lỡ tầu!

Năm nay bctc q3 có mấy điểm đáng lưu ý như sau:
BC hợp nhất:
- Khấu hao tiếp tục giảm (cụ mắt cú vọ đã nhắc)
- Dòng tiền hoạt động kinh doanh tăng rất mạnh, cao gần 100% so với năm ngoái.
- EBITDA tăng >60% so với năm ngoái
- Thu nhập từ hoạt động đầu tư năm nay là 642 tỷ (năm ngoái âm lòi 927 tỷ) chứng tỏ cổ tức từ các cty con cty liên kết về quá nhiều, năm ngoái lãi do tỷ giá 660 tỷ năm nay lỗ tỷ giá gần 400 tỷ. Tính lại thì các hoạt động đầu tư và tỷ giá năm nay đã dương thêm hơn 500 tỷ so với năm ngoái.
- Tổng đầu tư ròng tiếp tục giảm 20% so với năm ngoái, tốc độ khấu hao đang được đẩy rất nhanh.
=> Chứng tỏ khả năng tái tạo dòng tiền năm nay và các năm sau quá chi là khủng khiếp.
- Cơ cấu tài chính sau khi có thêm 8000 tỷ tăng vốn của Viettel mẹ thì các bác phang cmn đi trả hết nợ ngay => cấu trúc tài sản quá ư là lành. Càng ngày càng ít nợ dài hạn và tiến tới sẽ dùng tiền thịt và sẽ không còn nhiều áp lực tài chính (nhìn trên thuyết minh tốc độ trả nợ nhanh kinh hồn)
- Phải thu từ Myanmar đang phát sinh lớn nhất, chứng tỏ các nguồn lực đang dồn tập trung cho thị trường ngon nhất này.
- Hồi tố làm tăng lợi thế từ thằng Natcom
- Cổ tức đã thu về là 4.177 tỷ, chả mấy chốc mà vượt vốn đầu tư ban đầu.
- Dịch vụ ví điện tử tại các thị trường nước ngoài đang làm rất tốt.
- Mytel tăng trưởng tốt làm, ROA và vòng quay tài sản của VGI tại khu vực châu Á tăng mạnh >25% so với Q3/2018. Từ năm ngoái tới năm nay doanh thu Mytel tăng thêm 1.200 tỷ (dcm lắm quá )
Các chi phí khác gần như không đổi.
Chưa kể nếu thắng kiện thằng Cameroon thì thu hồi về hơn 2.100 tỷ luôn
Cuối cùng phải vừa khen vừa chửi mấy anh lái đã đè chết cmn các cổ đông để gom hàng quá khét! T_T

Bitel khi nào đổi chủ để đc hạch toán cho VGI vậy? Hết t10 này là tròn 5 năm theo quy định!

Đã có và khủng cũng ko kém
Đang rất hóng vụ trạm 5g của VT đây.
Cuối năm xong phát là chỉ có phất và phất

Chưa có chủ trương của Tập đoàn thì đành treo niêu đấy vậy

Chào các bác!

Tôi thấy khi mới có bctc đã có khá nhiều các phân tích chi tiết về BCTC của VGI quý 3 này, hầu hết các bác đều đã quá rõ những số liệu này rồi nên chắc chỉ nhìn qua chúng ta cũng có thể đánh giá được tình hình SXKD của VGI ra sao, chính vì vậy với BCTC lần này tôi chỉ xin đi qua 1 số điểm chính như sau:

A/ Điểm xấu:
- Vẫn chưa giải quyết được vấn đề tại Cameroon dù đã đưa vụ án ra tòa Quốc tế từ tháng 7 nên số liệu vẫn chưa được hợp nhất.

- Thị trường Châu Phi vẫn tiếp tục lỗ, tổng kết 6 tháng đầu năm là - 773,3 tỷ, 9 tháng là -1.138,47 tỷ tức quý 3 thị trường này - 365,17 tỷ.
Nói chung điều này đã nằm trong dự tính của rất nhiều người nên tôi nghĩ cũng không có gì mới lạ. Chỉ là nếu tình trạng vẫn tiếp tục kéo dài cũng không ổn cho lắm, tôi hy vọng năm sau VGI sẽ có giải pháp cho vấn đề này tốt hơn.

- LNST của đơn vị liên doanh liên kết tiếp tục -112,66 tỷ, (quý 2 là - 5,5 tỷ) dẫn đến lũy kế 9 tháng - 11,9 tỷ. Nguyên nhân chủ yếu là do thị trường Myanmar vẫn đang mở rộng không ngừng nên chi phí đầu tư ban đầu cao.

- Mục tổng nợ tăng ~ 2.300 tỷ so cùng kỳ và ~ 1.400 tỷ so quý 2 cũng là 1 con số không hề nhỏ, phần lớn tăng thêm từ hoạt động vay dài hạn.

- Mục "hàng tồn kho" mới nhìn qua thì tăng khá mạnh so cùng kỳ (~ 800 tỷ), tuy nhiên nếu so quý 2 thì chỉ tăng ~ 400 tỷ, và chủ yếu là nguyên vật liệu chứ không phải thành phẩm, hàng hóa nên tôi nghĩ đây là dấu hiệu tốt thay vì xấu sẽ hợp lý hơn.

B/ Điểm tốt:
Có quá nhiều điểm tốt báo chí đã nêu và chắc các bác đều thấy trong bctc quý này rồi nên tôi xin phép chỉ nêu 1 số điểm trọng yếu.

- Dòng tiền từ HĐSXKD tăng khá "khủng", nếu tính lũy kế 9 tháng so cùng kỳ đã tăng từ 2.935 tỷ lên 5.373 tỷ tức tăng đến 83%, còn nếu chỉ tính riêng quý 3 này tôi lấy số liệu trong BCTC trừ số liệu lũy kế 6 tháng ra con số ~ 1.900 tỷ, tức khá ổn định so quý 1 và quý 2 vừa qua (Quanh mức 2.000 tỷ / quý)

- Doanh thu trong đơn vị liên doanh liên kết tiếp tục tăng ~ 500 tỷ so quý 2, điều này chứng tỏ thị trường Myanmar của VGI vẫn đang mở rộng không ngừng và khá thuận lợi.

- Điểm tốt tiếp theo tôi muốn đề cập là thị trường Haiti. Chỉ tính riêng quý 3 này DT và LN đã bằng 60% của 6 tháng đầu năm, tức tốc độ tăng trường khá ổn định và đạt mức tương đối cao.

- Thị trường ĐNÁ vẫn giữ đà tăng trưởng tốt.

C/ Trên đây là 1 vài quan điểm riêng của tôi bổ sung thêm về các số liệu trong BCTC của VGI quý 3.

Còn năm nay như tôi đã có đề cập lúc trước chỉ là năm "khởi động" của VGI, năm sau mới là năm chúng ta nên "hy vọng" nhiều hơn vào con số LNST của DN này các bác nhé!

Chúc các bác ngày mới vui vẻ!

Cảm ơn bài phân tích của bác.
Em đọc thì em cũng thích cách phân tích điểm tốt và điểm xấu, rủi ro và cơ hội.
Trên 1 tờ giấy trắng mà có 1 vết mực thì mọi người cũng chỉ chăm chăm nhìn vào vết mực đó mà không nhìn đến cả trang giấy. Do đó nên nói đến điểm xấu ngay từ đầu để mọi người có tính chủ động hơn.