Giá trị thật VGI

Chủ đề trong 'Thị trường chứng khoán' bởi Lee_Minh, 30/03/2019.

Trạng thái chủ đề:: Đã khóa

Có 2521 người đang online, trong đó có 1008 thành viên. 09:05 (UTC+07:00) Bangkok, Hanoi, Jakarta

Có 0 người đang xem box này (Thành viên: 0, Khách: 0)

Trang 286/443

Chủ đề này đã có 1093574 lượt đọc và 4425 bài trả lời

mrhome35 Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

16/04/2020

Đã được thích:

924

#2851

18/06/2020, 19:22

hoangnastock319 đã viết: ↑

về 24-25 tạo Vai đầu vai ngược thì đẹp rồi
Xem tất cả

Chắc ko có giá đấy đâu bác.

--- Gộp bài viết, 18/06/2020, Bài cũ: 18/06/2020 ---

Chiều mai tôi sẽ có thông tin tốt lành cho các bác. Chúc các bác một buổi tối vui vẻ.

dautugiatri thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
TTVNBK Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

02/04/2006

Đã được thích:

2.020

#2852

18/06/2020, 19:58

mrhome35 đã viết: ↑

Chắc ko có giá đấy đâu bác.

--- Gộp bài viết, 18/06/2020, Bài cũ: 18/06/2020 ---

Chiều mai tôi sẽ có thông tin tốt lành cho các bác. Chúc các bác một buổi tối vui vẻ.
Xem tất cả

Tốt lành nhưng khi nào lên và vượt đỉnh cũ bác,3 tháng nữa có thể ko

Hãy cùng chung tay, chung sức để phấn đấu;
* Vi Việt Nam đoàn kết, vì Việt Nam phát triển
* Chung sức, chung lòng Xây dựng chấn hưng đất nước
* Chống giặc nội xâm, chống ngoại xâm phương Bắc

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
mrhome35 Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

16/04/2020

Đã được thích:

924

#2853

18/06/2020, 20:02

TTVNBK đã viết: ↑

Tốt lành nhưng khi nào lên và vượt đỉnh cũ bác,3 tháng nữa có thể ko
Xem tất cả

Kiên nhẫn và có lòng tin vào doanh nghiệp bác ạ.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
dautugiatri Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

20/06/2010

Đã được thích:

958

#2854

18/06/2020, 20:13

mrhome35 đã viết: ↑

Kiên nhẫn và có lòng tin vào doanh nghiệp bác ạ.
Xem tất cả

Tôi tin bác có ttin chuẩn!
Theo VGI tới cuối con đường

Thị trường luôn luôn đúng!

Stone30 và mrhome35 thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
tg_nguyen2001 Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

22/03/2002

Đã được thích:

1.510

#2855

19/06/2020, 14:11

hoangnastock319 đã viết: ↑

về 24-25 tạo Vai đầu vai ngược thì đẹp rồi
Xem tất cả

mốc mỏ dưới sân ga

tuanlong

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
Chelrinho Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

17/10/2019

Đã được thích:

128

#2856

20/06/2020, 14:02

Chán thế cơ chứ, vừa bán sáng thì chiều giá cp VGI lại tăng. Buồn quá.

Sống và làm việc theo pháp luật nhưng hành động theo tiếng nói của con tim.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
tg_nguyen2001 Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

22/03/2002

Đã được thích:

1.510

#2857

20/06/2020, 15:11

mrhome35 đã viết: ↑

Chắc ko có giá đấy đâu bác.

--- Gộp bài viết, 18/06/2020, Bài cũ: 18/06/2020 ---

Chiều mai tôi sẽ có thông tin tốt lành cho các bác. Chúc các bác một buổi tối vui vẻ.
Xem tất cả

Chờ tin Cụ @mrhome35 dài cả cổ

tuanlong

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
F568F568 Thành viên này đang bị tạm khóa Đang bị khóa Not Official

Tham gia ngày:

02/01/2015

Đã được thích:

15.682

#2858

20/06/2020, 15:21

Ngắn hạn 5x.xx

Các bác vào hàng CTR cũng từ từ và nhẹ nhàng thôi, để em gom nhé.

Viettel là nhà khai thác viễn thông duy nhất lọt Top 6 công ty sản xuất thiết bị 5G. "Đến lúc này, tôi có niềm tin khá vững chắc tuyên bố của Thủ tướng trong kì họp quốc hội vừa rồi rằng 2020 Việt Nam sẽ thương mại hóa 5G bằng thiết bị Việt Nam" - Bộ trưởng Thông tin Truyền thông Nguyễn Mạnh Hùng chia sẻ.
https://cafef.vn/viet-nam-chinh-thuc-lam-chu-cong-nghe-5g-20200117163200173.chn

Công trình Viettel (CTR) lãi kỷ lục , hoàn thành vượt 14% kế hoạch lợi nhuận năm
https://cafef.vn/cong-trinh-viettel...oach-loi-nhuan-nam-2019-20200130113946121.chn

Công trình Viettel (CTR) đặt kế hoạch lãi ròng gần 200 tỷ trong năm 2020, hướng tới vị thế TowerCo của khu vực vào năm 2025
https://cafef.vn/cong-trinh-viettel...ua-khu-vuc-vao-nam-2025-20200528112116558.chn

Mảng Vận hành khai thác bứt phá mạnh, Công trình Viettel (mẹ) lãi tăng trưởng 59%
https://cafef.vn/mang-van-hanh-khai...ai-quy-4-tang-truong-59-20200126100400965.chn

New York Times viết: "Ngày nay, ngay cả các cộng đồng miền núi, ven biển và hải đảo xa xôi cũng có 4G. Chính phủ Việt Nam cho biết họ muốn các kết nối 5G sẵn sàng vào năm tới, hy vọng rằng Internet cực nhanh sẽ tạo ra một cú hích cho sự phát triển kinh tế".
https://cafef.vn/new-york-times-viet-gi-ve-huawei-va-cau-chuyen-5g-o-viet-nam-20190719111039406.chn

Việt Nam đang nuôi ý định trở thành quốc gia ASEAN đầu tiên cung cấp mạng 5G - mà không có sự góp mặt của Huawei Technologies Inc.
https://cafef.vn/bloomberg-noi-gi-ve-tham-vong-5g-cua-viet-nam-20190827071412281.chn

"Nói không với cổ cánh thể loại Móc cống…Hội, nhóm…có dấu hiệu lùa Gà ..hội, nhóm Facebook, Za.lố...za.lồ…”
“Chỉ nên đầu tư vào những gì mà bạn am hiểu hoàn toàn”
KBC - cứ 28.x lại xem xét cân thêm... https://f319.com
->Cổ 102 đã chén: http://f319.com/threads/dgc

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
HRB Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

26/10/2018

Đã được thích:

794

#2859

20/06/2020, 15:34

Lee_Minh đã viết: ↑

Đã có rất nhiều topic khuyến nghị về việc mua và nắm giữ cổ phiếu VGI tuy nhiên lướt qua 1 loạt tôi thấy rất nhiều nhà đầu tư còn đang mơ hồ về giá trị hợp lý của công ty này.

Bằng số vốn hiểu biết ít ỏi của mình tôi xin mạn phép đưa ra quan điểm riêng về giá trị VGI trong ngắn hạn cũng như dài hạn.

Rất mong các bạn đóng góp ý kiến. Tôi xin chân thành cảm ơn!

Để định giá VGI tôi xin phép không định giá theo EPS hay lãi lỗ của công ty mặc dù tôi là 1 nhà đầu tư giá trị thuần FA. Lý do ở đây là vì VGI sẽ thoái vốn về 65% sau
năm 2022

https://vietnambiz.vn/dhdcd-viettel...uyen-mo-hinh-hoat-dong-sang-holding-56830.htm

Về kế hoạch thoái vốn, theo kế hoạch tái cơ cấu được Thủ tướng Chính phủ phê duyệt, Tập đoàn Viettel vẫn sẽ giữ tỷ lệ sở hữu tại VTG ở mức 99% cho đến hết năm 2022, sau đó thoái vốn xuống còn trên 65%.Với việc thoái vốn 34% tức số tiền lên đến tỷ đô thì việc bán cổ phần cho các tổ chức nước ngoài là chắc chắn.

Vậy tôi sẽ định giá theo các tổ chức nước ngoài chứ không định giá theo việc lãi lỗ như các nhà đầu tư trong nước.

Nói đôi chút về vấn đề lỗ của VGI thì chủ yếu do 2 nguyên nhân:

- Nguyên nhân 1: Do VGI liên tục mở rộng các thị trường mới mà giá trị đầu tư ban đầu là rất lớn --> lỗ tạm thời khi thu không bù đủ chi. Tuy nhiên việc đầu tư liên tục là rất tốt chứ không xấu (vấn đề này tôi sẽ đi sâu trong phần định giá sau), còn vấn đề hoàn vốn chỉ là vấn đề thời gian, nhanh thì 3-5 năm còn chậm thì 10-13 năm tuỳ từng thị trường. Sau quá trình đầu tư ban đầu hoàn vốn thì như các bạn thấy lợi nhuận của Viettel trong nước hàng năm mảng viễn thông và công nghệ số là các bạn có thể yên tâm ngủ ngon. (Tiếc là khi các bạn ngủ Viettel vẫn tính tiền cước điện thoại và cước viễn thông của các bạn nếu bạn sử dụng dịch vụ Viettel).

- Nguyên nhân 2: Lỗ do tỷ giá và các vấn đề khác tại thị trường Châu Phi. Nói về điều này thì tôi xin mạn phép không đi sâu vì như coca cola, starbucks,.... đang kinh doanh tại nước ta mà năm nào cũng báo lỗ, nhưng có khi lỗ làm các bạn ấy vui hơn lãi nên các nước bạn càng làm càng hăng, làm mấy chục năm lỗ mà vẫn không ngừng mở rộng. Và điều quan trọng là định hướng sắp tới của VGI sẽ hướng về Đông Nam Á là chính nên vấn đề của Châu Phi tôi thiết nghĩ đã là vấn đề của dĩ vãng. Bán lại cổ phần hay tiếp tục kinh doanh cũng sẽ không phải vấn đề quan trọng nữa.
Vậy tôi sẽ định giá VGI như thế nào?

Tôi sẽ định giá theo số lượng thuê bao.
Và có 2 cách để định giá theo số lượng thuê bao như sau:

1/Cách định giá do Tổng giám đốc tập đoàn Lê Đăng Dũng trao đổi với cổ đông như sau: Lãnh đạo công ty có gợi ý cho cổ đông để ước tính nhanh giá trị của 1 mạng di động: mỗi thuê bao viễn thông, tùy thuộc ARPU (doanh thu bình quân/thuê bao/tháng) ở từng nước, sẽ có giá trị khoảng 100-150 USD/thuê bao, ví dụ Viettel Global hiện tại có gần 36 triệu thuê bao thì ước tính vốn hóa sẽ khoảng 4 tỷ USD.

.http://cafef.vn/viettel-chuan-bi-ipo-cong-ty-con-tai-tanzania-20170427092123579.chn

Đây là cách định giá khi VGI sở hữu 36 triệu thuê bao. Đến thời điểm cuối năm 2017 VGI đã sở hữu khoảng 40 triệu thuê bao, tại thị trường mới mở Myanmar đến 31-1-2019 đã đạt 5 triệu thuê bao và hết năm 2019 kế hoạch là 10 triệu thuê bao.

https://ictnews.vn/vien-thong/hom-n...ar-chinh-thuc-dat-5-trieu-thue-bao-178411.ict

Kế hoạch này tôi nghĩ hoàn toàn khả thi, Vì vậy nếu tính cả tốc độ tăng trưởng thuê bao của 10 thị trường cũ (3-11% tùy thị trường) và 10 triệu thuê bao của Myanmar thì VGI sẽ có khoảng 55 triệu thuê bao đến hết 2019.

Vậy giá trị hợp lý Vốn hóa 2019 sẽ là: 100-150 USD x 55 triệu thuê bao = 5,5 - 8,3 Tỷ ÚD Tương đương giá CP hết năm hợp lý là : 41.600 - 62.800 Đ(Lưu ý với các bạn là Viettel là bên bán nên giá bán sẽ do Viettel quyết định và Tổng GĐ Lê Đăng Dũng đang là người đứng đầu Viettel)

2/ Cách định giá căn cứ vào vốn hóa các công ty Viễn thông và công nghệ lớn nhất thế giới tương tự Viettel: Năm 2017 Viettel hiện đứng thứ 25 trong top 500 nhà mạng viễn thông đứng đầu thế giới và kế hoạch đến năm 2030 sẽ nằm trong top 20.

https://viettimes.vn/tim-hieu-10-hang-vien-thong-hang-dau-the-gioi-302403.html

Tôi tạm lấy giá trị vốn hóa tương ứng sau khi nội suy với số thuê bao của 10 hãng đứng đầu:

https://viettimes.vn/tim-hieu-10-hang-vien-thong-hang-dau-the-gioi-302403.html

- Hãng viễn thông lớn thứ 10: América Móvil. Công ty viễn thông lớn nhất Mexico phục vụ 280,6 triệu thuê bao di động trên toàn thế giới. Công ty có giá trị thị trường là 49.385 tỷ USD. --> Vốn hóa VGI khi sở hữu 55 triệu thuê bao tương ứng : 55/280,6 x 49,385 = 9,68 Tỷ $

- Thứ 8 - Vodafone Group plc. Công ty có trụ sở tại London, có hoạt động tại 26 quốc gia và phục vụ khoảng 444 triệu khách hàng. Công ty có giá trị thị trường là 68,41 tỷ USD và cung cấp các sản phẩm như dịch vụ điện thoại cố định, di động, internet và truyền hình kỹ thuật số. ---> Vốn hóa VGI khi sở hữu 55 triệu thuê bao tương ứng : 55/444 x 68,41 = 8,47 Tỷ $

- Thứ 7: Deutsche Telekom AG. Giá trị thị trường của công ty là 76,11 tỷ USD, và gã khổng lồ viễn thông Đức này có hơn 100 triệu khách hàng di động tại hơn 50 quốc gia trên toàn cầu.---> Vốn hóa VGI khi sở hữu 55 triệu thuê bao tương ứng : 55/100 x 76,11 = 38 Tỷ $

- Thứ 3 – China Mobile Ltd. Người khổng lồ di động này có định giá thị trường 215,3 tỷ USD. Công ty này được coi là nhà cung cấp dịch vụ viễn thông hàng đầu của Trung Quốc với khoảng 849 triệu thuê bao.---> Vốn hóa VGI khi sở hữu 55 triệu thuê bao tương ứng : 55/849 x 215,3 = 13,95 Tỷ $

- Thứ 2 - AT&T Inc. Công ty viễn thông Mỹ cung cấp dịch vụ cho hơn 355 triệu khách hàng và hiện có giá trị 245,58 tỷ USD. AT&T đang tập trung vào việc mở rộng thiết lập internet siêu tốc, có tên là GigPower, tại 56 thành phố đô thị của Mỹ và có kế hoạch mở rộng hơn nữa.---> Vốn hóa VGI khi sở hữu 55 triệu thuê bao tương ứng : 55/355 x 245,58 = 38 Tỷ $

Như vậy dù sự so sánh nào cũng là khập khiễng (vị trí 25 so với 10 vị trí dẫn đầu) nhưng qua đó giúp chúng ta ước lượng được giá trị hợp lý của VGI dù là cách định giá nào đi nữa thì đến hết năm 2019 cũng khoảng trên 5,5 tỷ $ tương ứng giá cổ phiếu là 41.600 với kịch bản thận trọng.
Giá hiện tại 23.500 có thể nói khá rẻ để đầu tư hết năm 2019.
Vậy còn triển vọng dài hạn của VGI thì sao?

https://baodautu.vn/viettel-dat-moc-chinh-phuc-doanh-thu-80-ty-usd-d86059.html

Giai đoạn phát triển thứ 4 trong chu kỳ 12 năm, từ 2018 - 2030, Viettel đề ra mục tiêu duy trì tốc độ tăng trưởng 10-15%. Với mức tăng trưởng này, ước tính đến năm 2030, doanh thu của Tập đoàn Viettel có thể đạt tới 85 tỷ USD. Cụ thể, theo công bố của Viettel, tỷ lệ cơ cấu doanh thu viễn thông và công nghệ thông tin chiếm 55%; công nghiệp công nghệ cao chiếm 25% (xuất khẩu chiếm tỷ trọng trên 50%), lĩnh vực đầu tư vào đổi mới, sáng tạo chiếm 10% và lĩnh vực truyền thống là 10%.

Hết năm 2018 doanh thu toàn Tập Đoàn là 234.000 Tỷ ~ 10 Tỷ $, Trong kịch bản thận trọng tôi tạm tính tốc độ tăng trưởng kép là 10% từ nay đến 2030 thì doanh thu sẽ là : 10x1.1^12 = 31 Tỷ $ (Tuy nhiên các bạn lưu ý là từ trước đến nay Viettel luôn hoàn thành tốt và thậm chí là vượt hoặc hoàn thành trước kế hoạch đề ra)
Trong đó tỷ lệ cơ cấu doanh thu viễn thông và công nghệ thông tin chiếm 55% tức ~ 17 Tỷ $

Theo kết quả kinh doanh năm 2018 của toàn Tập đoàn thì doanh thu mảng viễn thông đạt khoảng 65.000 Tỷ

http://soha.vn/viettel-dat-doanh-th...-trieu-thue-bao-di-dong-20190121215552062.htm

Tôi tự bóc tách doanh thu viễn thông nước ngoài là ~17.000 Tỷ (theo BCTC hợp nhất năm 2018 của VGI) thì doanh thu trong nước là 48.000 Tỷ ~ 2,1 Tỷ $Với tốc độ tăng trưởng doanh thu trong nước hiện đã bão hòa và chậm lại (giả định 5%) thì đến năm 2030 mảng doanh thu viễn thông trong nước sẽ là 2.1x1.05^12 = 3.77 Tỷ $

Như vậy doanh thu viễn thông mảng nước ngoài sẽ là : 17 - 3.77 = 13.23 Tỷ $

Để thiên về an toàn tôi giả định năm 2019 VGI có doanh thu tương ứng với 55 triệu thuê bao là 1 Tỷ $ (tức doanh thu đã tăng 35% so 2018) và giá hợp lý là 41.600 Đ/ CP thì nghĩa là đến 2030 VGI có doanh thu gấp 13.23 lần và giá CP sẽ tương ứng khoảng 540.000 Đ/ CP.
Vậy nếu nắm giữ VGI giá 23.500 thì đến năm 2030 bạn sẽ đạt tỷ suất lợi nhuận kép dự kiến ~ 30% hàng năm. Một con số khá mơ ước với những nhà đầu tư dài hạn.

Trên đây tôi đã trình bày quan điểm riêng về cách định giá CP VGI trong ngắn và dài hạn.
Cảm ơn các bạn đã quan tâm và rất mong những đóng góp từ phía các bạn để Topic thêm phong phú!
Xem tất cả

Viettel kinh doanh toàn ở nước nghèo, so sao với các hãng viễn thông ở nước kinh tế khá. Trong nước thì đơn cử như mình, xài 3 sim 3 mạng, trong đó xài 4G Vinaphone 250k/năm lướt Web thỏai mái, còn các sim gọi trả trước mỗi tháng nạp 2 lần vào dịp khuyến mãi, mỗi lần 10k chủ yếu để duy trì sim còn toàn liên lạc bằng viber /**** /facebook. Thêm nữa, nên nhớ, Việt Nam là nước chịu chơi nhất trong các nước nghèo chứ dân các nước khác ki bo lắm, lấy đâu ra 100-150$/tháng

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
F568F568 Thành viên này đang bị tạm khóa Đang bị khóa Not Official

Tham gia ngày:

02/01/2015

Đã được thích:

15.682

#2860

20/06/2020, 15:38

F568F568 đã viết: ↑

Ngắn hạn 5x.xx

Các bác vào hàng CTR cũng từ từ và nhẹ nhàng thôi, để em gom nhé.

Viettel là nhà khai thác viễn thông duy nhất lọt Top 6 công ty sản xuất thiết bị 5G. "Đến lúc này, tôi có niềm tin khá vững chắc tuyên bố của Thủ tướng trong kì họp quốc hội vừa rồi rằng 2020 Việt Nam sẽ thương mại hóa 5G bằng thiết bị Việt Nam" - Bộ trưởng Thông tin Truyền thông Nguyễn Mạnh Hùng chia sẻ.
https://cafef.vn/viet-nam-chinh-thuc-lam-chu-cong-nghe-5g-20200117163200173.chn

Công trình Viettel (CTR) lãi kỷ lục , hoàn thành vượt 14% kế hoạch lợi nhuận năm
https://cafef.vn/cong-trinh-viettel...oach-loi-nhuan-nam-2019-20200130113946121.chn

Công trình Viettel (CTR) đặt kế hoạch lãi ròng gần 200 tỷ trong năm 2020, hướng tới vị thế TowerCo của khu vực vào năm 2025
https://cafef.vn/cong-trinh-viettel...ua-khu-vuc-vao-nam-2025-20200528112116558.chn

Mảng Vận hành khai thác bứt phá mạnh, Công trình Viettel (mẹ) lãi tăng trưởng 59%
https://cafef.vn/mang-van-hanh-khai...ai-quy-4-tang-truong-59-20200126100400965.chn

New York Times viết: "Ngày nay, ngay cả các cộng đồng miền núi, ven biển và hải đảo xa xôi cũng có 4G. Chính phủ Việt Nam cho biết họ muốn các kết nối 5G sẵn sàng vào năm tới, hy vọng rằng Internet cực nhanh sẽ tạo ra một cú hích cho sự phát triển kinh tế".
https://cafef.vn/new-york-times-viet-gi-ve-huawei-va-cau-chuyen-5g-o-viet-nam-20190719111039406.chn

Việt Nam đang nuôi ý định trở thành quốc gia ASEAN đầu tiên cung cấp mạng 5G - mà không có sự góp mặt của Huawei Technologies Inc.
https://cafef.vn/bloomberg-noi-gi-ve-tham-vong-5g-cua-viet-nam-20190827071412281.chn
Xem tất cả

Với CTR - Viettel không gì là không thể.

Hãy nói theo cách của bạn.....

"Nói không với cổ cánh thể loại Móc cống…Hội, nhóm…có dấu hiệu lùa Gà ..hội, nhóm Facebook, Za.lố...za.lồ…”
“Chỉ nên đầu tư vào những gì mà bạn am hiểu hoàn toàn”
KBC - cứ 28.x lại xem xét cân thêm... https://f319.com
->Cổ 102 đã chén: http://f319.com/threads/dgc

Loan tin | Thích |Báo vi phạm

(Hãy đăng nhập để trả lời bài viết)

Trang 286/443

Chủ đề cùng chuyên mục

Trạng thái chủ đề:: Đã khóa

Chia sẻ trang này