GIL tiềm năng tăng trưởng dài hạn nhờ chuổi KCN và khách sạn KCN

khả năng lái trao tay , đấy thành khoản

[Phân tích chuyên sâu] NGÀNH DỆT MAY - KHÓ KHĂN HIỆN TẠI VÀ ĐIỂM SÁNG TƯƠNG LAI
Chủ đề:Chuyên gia
24HMoney đã kiểm duyệt

Nghe Audio




06:28
Bộ lọc cổ phiếu

SimpleInvest đánh giá ngành dệt may sẽ gặp khó khăn trong giai đoạn cuối năm, khi các đơn hàng bị ảnh hưởng bởi những lo ngại về lạm phát và suy thoái. Mặc dù giá nguyên liệu đầu vào đang giảm sẽ tác động tích cực đến biên lợi nhuận gộp nhưng giá bán bình quân đang chịu áp lực giảm giá từ các nhà bán lẻ.

I. CÁC KHÓ KHĂN HIỆN TẠI

1. Dự kiến các đơn hàng tiếp tục giảm bởi ảnh hưởng của Lạm phát

- Dưới tác động của lạm phát cũng như các nhãn hàng vẫn còn lượng lớn hàng tồn kho, dự báo số lượng đơn đặt hàng tại các doanh nghiệp Việt Nam trong quý 4.2022 sẽ tiếp tục bị ảnh hưởng. Thể hiện rõ nét ở số liệu tháng 9/2022, kim ngạch xuất khẩu hàng dệt may đạt 1,2 tỷ USD, giảm 48% so với tháng 8 cho thấy sự chậm lại đáng kể trong đơn đặt hàng.

- Gần đây, các nhà sản xuất hàng may mặc trong nước, số lượng đơn đặt hàng trong quý 4.2022 thấp hơn 25-50% so với quý 2/2022, do lượng hàng tồn kho tại các thị trường nhập khẩu hiện ở mức cao. Có thể đây là lý do khiến cho giá cổ phiếu ngành dệt may thời gian qua không tăng trưởng bởi các kỳ vọng tương lai về những tháng cuối năm sụt giảm.

2. Ảnh hưởng từ biến động tỷ giá

- Hầu hết các công ty dệt may đều ghi nhận doanh thu bằng USD, nhưng nhiều chi phí của họ cũng tính bằng USD (chi phí nguyên vật liệu, chi phí logistics, chi phí lãi vay…) Do đó các doanh nghiệp sẽ bị ảnh hưởng từ lãi lỗ tỷ giá tùy vào cơ cấu xuất nhập khẩu đặc thù của từng doanh nghiệp cũng như tỷ lệ nợ vay nước ngoài.


II. CÁC TÍN HIỆU KHẢ QUAN

1. Số liệu xuất khẩu duy trì ở mức tốt

- Theo số liệu từ Cục Xuất nhập khẩu (Bộ Công Thương), sau 9 tháng, kim ngạch xuất khẩu ngành dệt may vẫn đạt con số ấn tượng với khoảng 35 tỷ USD, tăng 21% so với cùng kỳ năm 2021, đạt gần 80% kế hoạch xuất khẩu cả năm.


- Ví dụ như hiện nay, Xuất khẩu dệt may không còn phụ thuộc vào 5 thị trường truyền thống như trước đây (Mỹ, Châu Âu, Nhật Bản, Hàn Quốc, Trung Quốc) mà bắt đầu dịch chuyển sang Nga và một số nước khác. Đặc biệt, đối với thị trường EU, nếu như trước đây dệt may Việt Nam chỉ tập trung vào một số nước lớn như Đức, Pháp, Tây Ban Nha, Anh, thì nay đã xuất khẩu vào 26/ 27 quốc gia ở EU

- Khi đối mặt với tình trạng đơn hàng giảm, doanh nghiệp đã sắp xếp lại giờ làm, không tổ chức tăng ca, làm thêm giờ... mà chỉ làm theo giờ hành chính hoặc giảm số ngày làm việc trong tuần để đảm bảo việc ổn định cho người lao động.

=> Những thay đổi đó cho thấy được sự thích ứng rất nhanh của ngành mặc dù nhiều khó khăn cho tới hết năm 2022, khả năng cao kim ngạch xuất khẩu của ngành vẫn sẽ đạt được mục tiêu đề ra là 44 tỷ USD vào cuối năm 2022

2. Giá nguyên vật liệu điều chỉnh


- Giá sợi bông tăng mạnh đến tháng 5.2022 và bắt đầu giảm gần 50% từ 160 USD xuống còn 82 USD. Dự kiến giá sợi bông có thể sẽ tiếp tục giảm đến cuối năm 2022 khi nhu cầu may mặc vẫn chưa có dấu hiệu hồi phục.

- Việc giá sợi bông giảm sẽ làm giảm chi phí đầu vào của các doanh nghiệp ngành dệt may, cải thiện biên lợi nhuận gộp và đóng góp tích cực vào kết quả kinh doanh

3. Hiệp định FTA là động lực tăng trưởng cho ngành dệt may

- Trị giá xuất khẩu hàng may mặc của Việt Nam sang các khối nước EU, Anh và ASEAN vẫn tăng trưởng trong 8 tháng 2022 lần lượt là 41%, 43% và 11% so với cùng kỳ nhờ các hiệp định mới bao gồm EVFTA, UKVFTA và RCEP.


- Dự kiến quý 1/2023, Ngành dệt may sẽ tươi sáng hơn do các sản phẩm dệt may sẽ được giảm thuế xuất khẩu vào thị trường EU vào năm 2023 nhờ Hiệp định Thương mại tự do Việt Nam – EU (EVFTA). Theo FTA này, các loại hàng may mặc bao gồm B5, B7 sẽ được giảm 4 – 6% thuế xuất khẩu vào năm 2023


- Ngoài ra, Ủy ban Châu Âu dự báo lạm phát trong khu vực đồng tiền chung châu Âu sẽ đạt 8,3% vào năm 2022, trước khi giảm xuống 4,3% vào năm 2023. Lạm phát thấp hơn sẽ kích thích nhu cầu mua sắm các mặt hàng thời trang trong năm 2023. Do đó, một số doanh nghiệp dệt may xuất khẩu com-lê, áo sơ mi, quần và váy sang châu Âu như May Sông Hồng (MSH), May 10, Việt Tiến… sẽ được hưởng lợi từ EVFTA.

III. ĐÁNH GIÁ CỦA SimpleInvest

=> SimpleInvest đánh giá ngành dệt may sẽ gặp khó khăn trong giai đoạn cuối năm, khi các đơn hàng bị ảnh hưởng bởi những lo ngại về lạm phát và suy thoái. Mặc dù giá nguyên liệu đầu vào đang giảm sẽ tác động tích cực đến biên lợi nhuận gộp nhưng giá bán bình quân đang chịu áp lực giảm giá từ các nhà bán lẻ. Tuy nhiên, SimpleInvest cho rằng giá cổ phiếu đã phản ánh những khó khăn của ngành trong thời gian tới, để doanh nghiệp tiếp tục tăng giá thì cần chờ đợi các câu chuyện mới, cũng như các thông tin hỗ trợ và kỳ vọng các đơn đặt hàng sẽ cải thiện.

*CỔ PHIẾU ĐÁNG CHÚ Ý

TCM: TCM là một trong số ít doanh nghiệp có chuỗi giá trị Sợi – Đan/ Dệt – Nhuộm – May hoàn thiện, có khả năng đáp ứng yêu cầu về nguồn gốc xuất xứ của các hiệp định FTA hơn so với các doanh nghiệp khác. Kết quả kinh doanh quý 2.2022 của TCM có sự sụt giảm về lợi nhuận, mặc dù biên lãi đang tốt dần lên, và đang bị ảnh hưởng bởi lỗ tỷ giá khiến doanh nghiệp ảnh hưởng về lợi nhuận sau thuế. TCM đã vận hành nhà máy Vĩnh Long giai đoạn 2, mặc dù hiện tại khó khăn về thiếu hụt sản lượng đơn đặt hàng, nhưng thời gian tới khi triển vọng của ngành được cải thiện thì TCM là một cổ phiếu đang để quan tâm
TNG: TNG có kết quả kinh doanh khá tốt do thị trường xuất khẩu chủ đạo của TNG là Mỹ và EU đánh dấu sự tăng trưởng vượt trội trong trị giá xuất khẩu hàng may mặc nửa đầu năm 2022. Tuy nhiên, TNG bị ảnh hưởng bởi chênh lệch tỷ giá nên chi phí tài chính tăng mạnh làm giảm lợi nhuận sau thuế mặc dù biên lợi nhuận có tăng tốt. Kế hoạch năm 2022, TNG sẽ tăng thêm 95 chuyền may thuộc quản lý của xưởng Đại Từ, Đồng Hỷ, Võ Nhai. Vì vậy, khi ngành dệt may phục hồi, cổ phiếu TNG cũng rất đáng để quan tâm.
GIL: GIL có mối quan hệ lâu năm với các đối tác lớn tại Hoa Kỳ và châu Âu. Công ty chủ yếu cung cấp sản phẩm cho Amazon chiếm khoảng 85% doanh thu, 15% doanh thu còn lại chủ yếu đến từ 2 khách hàng lớn IKEA (Châu Âu) khoảng 12% và Ballard (Mỹ) khoảng 2%. Kết quả kinh doanh của GIL trong 6 tháng đầu năm khá tích cực, được hưởng lợi từ chênh lệch tỷ giá, và lượng tiền mặt của GIL tăng trưởng rất tốt.

GIL hưởng lợi kép nếu tăng tỷ giá và lãi suất!
https://dautucophieu.net/cap-nhat-c...suat-tang/#:~:text=Cập nhật cổ,trong năm 2022

Ra cái báo cáo lãi 100 tỷ cái nào.

Chứng khoán Niêm yết mới Về tài khoản chưa các bác nhỉ

Chưa thấy gì bác ạ. Nhưng chắc cũng sắp rồi.

Đánh giá cổ phiếu GIL nửa cuối năm 2022 có tiềm năng tăng trưởng gì

Cổ phiếu GIL - CTCP Sản xuất kinh doanh Xuất nhập khẩu Bình Thạnh hiện đang hoạt động trong 1 số lĩnh vực như may và dệt gia dụng, bất động sản, kim khí, sản xuất thiết bị chiếu sáng. Nhưng phần lớn doanh thu hiện nay đang tập trung vào mảng may và dệt gia dụng.

Q1/2022, doanh nghiệp này bùng nổ kết quả kinh doanh với mảng dệt may khi có lợi thế với những khách hàng lớn và không bị ảnh hưởng bởi dịch bệnh. Liệu phần còn lại của năm 2022 có còn tiếp diễn được những tín hiệu tích cực đó hay không? Hãy cùng Take Profit cập nhật báo cáo tài chính GIL Q2/2022 cùng với triển vọng doanh nghiệp và đánh giá cổ phiếu GIL dưới đây

Bảng cân đối kế toán của GIL




- Tiền và tiền gửi đạt 2,550 tỷ, tăng gấp đôi so với đầu năm chủ yếu đến từ nợ vay ngắn hạn, lợi nhuận sau thuế chưa phân phối và việc tăng vốn, ESOP của công ty trong thời gian vừa qua.

- Hàng tồn kho tăng hơn 200 tỷ do công ty cần tích trữ hàng hóa khi đã có đơn hàng đến hết tháng 10/2022.




Kết quả hoạt động kinh doanh của GIL quý 2 năm 2022


- Doanh thu thuần tăng nhẹ so với cùng kỳ năm 2021, tuy nhiên lại giảm 10% so với Q1/2022. Lợi nhuận gộp giảm so với cùng kỳ và cả quý trước. Biên lợi nhuận gộp giảm từ 19.6% trong Q2/2021 xuống chỉ còn 17.6% trong Q2/2022.

- Doanh thu hoạt động tài chính tăng 54% so với cùng kỳ đạt mức 57.2 tỷ đồng, chủ yếu đến từ lãi tiền gửi khi tiền gửi trong kỳ tăng mạnh và chênh lệch tỷ giá đã thực hiện

- Lãi/lỗ từ công ty liên doanh liên kết giảm chỉ còn lỗ 2.1 tỷ so với mức lỗ 8.1 tỷ trong các quý trước do công ty mới thoái vốn khỏi CTCP Dệt may Gia Định, một khoản đầu tư không hiệu quả của GIL. Đây là một bước đi dứt khoát và đúng đắn của công ty để dành nguồn lực tập trung vào các hoạt động kinh doanh cốt lõi như dệt may gia dụng và bất động sản khu công nghiệp

- Chi phí bán hàng giảm nhẹ so với cùng kỳ, chi phí quản lý doanh nghiệp tăng 22.5% so với cùng kỳ, đạt mức 43.5 tỷ đồng.

- Nhờ đó, lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh và lợi nhuận sau thuế đạt 144.5 tỷ và 115.6 tỷ, lần lượt giảm 2.1% và đi ngang so với cùng kỳ năm 2021.


=> Xem thêm chuyên mục: Tin nhanh chứng khoán


Đánh giá của Take Profit về cổ phiếu GIL
Đối với mảng dệt may gia dụng, GIL đang gặp phải khó khăn khi nguyên liệu tăng cao dẫn đến biên lợi nhuận sụt giảm. Hầu hết nguyên phụ liệu của GIL được nhập khẩu từ Trung Quốc, trong khi đó quốc gia này vẫn chưa thực sự mở cửa sau thời gian thực hiện chính sách Zero Covid.

Tuy nhiên, điểm tích cực ở đây là GIL đã đủ đơn hàng đến hết tháng 10/2022, khách hàng chủ yếu là AMAZON, điều này sẽ giúp đảm bảo về doanh thu và lợi nhuận trong 2022 của GIL mặc dù được dự báo sẽ khó khăn hơn khi các nhãn hàng thời trang lo sợ suy thoái, dẫn đến giảm bớt lượng tồn kho.

Bên cạnh đó, trong các năm gần đây GIL luôn đẩy mạnh tăng số lượng chuyền may để phục vụ cho lượng hàng tăng cao đến từ AMAZON, đặc biệt là các chuyền may của GIL đến từ thuê gia công bên ngoài, vì thế công ty có thể chủ động cắt giảm chuyền may sản xuất, giảm thiểu ảnh hưởng nếu sản lượng đơn hàng kém tích cực trong thời gian tới.



2022F

2021

2020

2019

2018

NHÀ MÁY BÌNH THẠNH

24

24

21

21

21

NHÀ MÁY THẠNH MỸ

17

17

17

15

14

GIA CÔNG BÊN NGOÀI

237

120

41

36

28

TỔNG

278

161

79

72

63


Đối với mảng bất động sản khu công nghiệp, KCN Phú Bài 4 là động lực tăng trưởng chính trong thời gian tới với việc sở hữu nhiều lợi thế cạnh tranh lớn như gần sân bay Quốc tế Phú Bài và lợi thế về cảng nước sâu Chân Mây. Doanh thu dự kiến cho dự án khoảng 5,000 tỷ với biên lợi nhuận gộp giao động từ 20-30%. Dự kiến KCN này sẽ được ghi nhận doanh thu từ 2023.




Có thể thấy GIL đã giảm hơn 41% từ đỉnh trong khoảng 3-4 tháng vừa qua, ngang bằng mới thời điểm GIL vướng vào lùm xùm của việc phát hành riêng lẻ với mức giá rất thấp cho cổ đông chiến lược cách đây khoảng hơn 1 năm trước, thời điểm đó giá cổ phiếu cũng lao dốc giảm hơn 36% từ vùng đỉnh hồi đó.




Nếu nhìn vào đường RS60 thì GIL đang hoàn toàn nằm dưới VNINDEX phản ánh đà giảm rất sâu với mức giảm lên đến 41% giai đoạn vừa qua trong khi thị trường chung chỉ giảm 25%.




Tuy nhiên, đường RS20 đang cho thấy sự cải thiện trong sức mạnh giá của GIL khi đường RS20 của GIL đang cắt lên so với VNINDEX.




Cổ phiếu GIL có tiềm năng ở cả 2 mảng là dệt may gia dụng và bất động sản khu công nghiệp. Việc giá cổ phiếu hiện nay đang ở mức rất thấp có thể là cơ hội cho những nhà đầu tư trung và dài hạn để mua vào tại thời điểm hiện tại.


=> Xem thêm: Cổ phiếu 10 phút: Cổ phiếu GIL - Tổng quan doanh nghiệp và tiềm năng tăng trưởng mới

MSH: Ông Nguyễn Mạnh Tường - TV.HĐQT đăng ký mua 200.000 cp
Nguyễn Mạnh Tường thông báo giao dịch cổ phiếu của người nội bộ Công ty Cổ phần May Sông Hồng như sau:

Các tập tin đính kèm
20220930_20220930 - MSH - TB GDCP NGUYEN MANH TUONG.pdf
Theo HOSE

Bác nào kéo trần cho em cái.

Bác chờ tí nhé