Giới thiệu cổ phiếu EVE (Hàng: Bông vải sợi)

Công ty cổ phần Everpia Việt Nam (HSX: EVE)

Khuyến Nghị

Giá mua 55 – 58
Chặn lỗ < 50
Giá mục tiêu 1 tháng 80

Đồ thị kỹ thuật EVE



Giới thiệu

EVE là doanh nghiệp sản xuất và kinh doanh các sản phẩm chăn ga gối đệm (CGGĐ) và bông tấm lớn nhất Việt Nam.

Ngành CGGĐ của EVE chiếm tới 25% thị phần Việt Nam (30% thị phần miền Bắc và 22% thị phần miền Nam). Thương hiệu lớn nhất của EVE là EVERON dành cho phân khúc khách hàng có thu nhập khá. Bên cạnh đó, EVE cũng đã phát triển thương hiệu Artemis cho phân khúc cao cấp và Edelin cho phân khúc bình dân.

Ngành bông tấm của EVE chiếm 31% thị phần Việt Nam. EVE sở hữu giấy phép sản xuất và kinh doanh độc quyền các nhãn hiệu bông Thermolite, Dacron được cấp bởi Invista Hoa Kỳ, và Advansa của công ty Advansa Đức. Đây là những nhãn hiệu bông hàng đầu thế giới. EVE là doanh nghiệp duy nhất ở Việt Nam sở hữu dây chuyền với hệ thống rải bông đan chéo và dây chuyền sản xuất bông không hóa chất, khép kín từ lúc đưa xơ vào sx đến nhồi bông vào vỏ chăn.

Kết quả kinh doanh tốt trong năm 2015

Trong Q4/2015, EVE đạt doanh thu thuần 250 tỷ, nhờ giá vốn giảm mạnh hơn 16% nên LN gộp đạt 106 tỷ (+8% qoq). Cả năm, EVE đạt doanh thu thuần 880,5 tỷ (+12,5% yoy), LNST 114 tỷ (+35% yoy), đạt 120% cả năm.

Doanh thu và lợi nhuận 2015 tăng trưởng tích cực nhờ vào 3 yếu tố:

- Giới thiệu nhà nhận đơn đặt hàng cho bộ sưu tập mới sớm hơn 1 tháng so với thông lệ

- Đẩy mạnh bán hàng tại các trung tâm thương mại

- Đơn hàng khách sạn, doanh nghiệp tăng đáng kể. Bên cạnh đó, công ty cũng hạn chế thực hiện các chương trình khuyến mại, giữ ổn định chi phí nguyên liệu đầu vào

Triển vọng 2016, cơ hội lớn trước mắt

Theo tài liệu họp ĐHCĐ CTCP Everpia, năm 2016, Công ty đặt mục tiêu 1.100 tỷ đồng doanh thu, 150 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế. So với kết quả kinh doanh năm 2015, đây tiếp tục là mục tiêu tăng trưởng khá tham vọng, với tốc độ tăng 24,5% về chỉ tiêu doanh thu, 32,1% về lợi nhuận sau thuế. Theo Everpia, chính sách mở rộng và nâng cao chất lượng hệ thống phân phối cùng diễn biến giảm giá nguyên liệu đầu vào là cơ sở để Công ty đặt kế hoạch tăng trưởng này. So với cùng kỳ năm trước, trong quý I/2016, giá cotton trung bình giảm 15% so với cùng kỳ, giá polyester giảm 12%. Cao su – loại nguyên vật liệu quan trọng trong các sản phẩm đệm của EVE cũng giảm giá mạnh 24% từ tháng 04/2016 đến nay.



Biểu đồ giá cao su thế giới đến ngày 01/07/2016 (nguồn: tradingeconomics)

Tỷ suất lợi nhuận gộp của EVE đạt 35,94% (2015) ở mức cao trong ngành dệt may, bình quân giai đoạn 2007-2015 đạt 35,7%, cao vượt trội các doanh nghiệp cùng ngành như TCM (15,3%), GMC (15,1%), STK (18,1)…

EVE được chính thức nới room nước ngoài lên 100% từ 03/02/2016 và nhận được sự quan tâm lớn từ NĐT trong và ngoài nước.

Kỳ vọng hưởng lợi từ các hiệp định thương mại tự do (FTAs) mang tới thị trường tiêu thụ rộng lớn, giảm bớt các hàng rào thuế quan với các loại vải nguyên liệu đầu vào.

EVE đã được UBCKNN chấp thuận phương án phát hành cổ phiếu để chia cổ tức với tỷ lệ 50%. Dự kiến ngày đăng ký cuối cùng là 20/07/2016.