GMC GMC GMC: Giới thiệu cổ phiếu cơ bản ngành dệt may đến quý NĐT theo trường phái giá trị

Phải nói rằng tôi rất thích góc nhìn của bác chủ TOP.
Về GMC, tôi đoan chắc rằng, Nó đang định giá rẻ hơn các công ty cùng ngành (TCM là chẳng hạn).
Tuy nhiên, cần chia sẻ thêm một số thông tin:
1. Với cấu trúc doanh thu xuất khẩu chiếm khoảng 90% tổng doanh thu, suất lãi gộp biên của GMC đang giảm dần
2. Để duy trì, mở rộng thị phần, GMC đang đẩy mạnh công nợ và tồn kho ... lấy từ nguồn vay ngắn hạn ngân hàng
3. Nếu không có khoản lợi nhuận từ Bệnh viện Đại học Y Dược (liên kết) và các khoản chênh lệch tỷ giá thì EPS của GMC khoảng 3.500 đồng/CP - Dù sao, đó cũng là một mức hấp dẫn đối với CP có thị giá 2x.
4. Quan ngại trong giai đoạn sắp đến sẽ là sức ép dọng tiền trong mối tương quan đánh đổi với bài toán mở rộng thị trường.
5. Ý chí chủ quan của GMC cũng thấy khá rõ khi luôn nhấn mạnh đến thị trường trong giai đoạn sắp đến. Tuy nhiên, cách GMC mở rộng thị trường là quan trọng nhất ... nếu mở rộng bằng cách tạo sức ép lên dòng tiền ngắn hạn thì đó là phương án không bền vững, rủi ro tài chính ngắn và trung hạn sẽ làm sói mòn giá trị nội tại của GMC.
Điều cốt lõi là gì? Phải quan sát tiếp chuyển động giữa bộ ba:
- Doanh thu
- Lãi gộp biên
- Dòng tiền ngắn hạn
Trong báo cáo quý 3 mới có thể quyết định (Chứ ko nên chỉ dựa vào doanh thu và lợi nhuận - mà quan trọng hơn là GMC tăng doanh thu lợi nhuận theo cách như thế nào)
Bao giờ chưa kiểm chứng thì GMC vẫn chưa đủ sức thuyết phục nhà đầu tư dài hạn đanh đổi danh mục hiện tại để rót dòng tiền vào GMC (Có thể khi đó phải trả giá cao hơn - nhưng, hoàn toàn hợp lý).
Chúc các bác may mắn!

THÔNG TIN CẬP NHẬT SAU KHI HỘI NGHỊ NHÀ ĐẦU TƯ 2013 CỦA TCM
(CTCP DỆT MAY THÀNH CÔNG)​

Trao đổi với DAS, ông Lee Eun Hong (phó chủ tịch HĐQT kiêm TGĐ TCM; chủ tịch HĐQT E-Land Singapore phụ trách toàn bộ thị trường châu Á trừ Trung Quốc)nhận định: giá cổ phiếu TCM hiện đang rất thấp so với giá trị, quy mô và tiềm năng của doanh nghiệp.
Ông khẳng định một cách chắc chắn: Giá cổ phiếu TCM phải ở mức tối thiểu 25,000 đồng/cp. Ban lãnh đạo TCM, với sự hậu thuẫn không giới hạn từ tập đoàn E-Land, sẽ làm hết sức để đưa giá trị doanh nghiệp về mức hợp lý như trên nhằm đảm bảo lợi ích của không chỉ E-Land mà còn của các cổ đông thiểu số với mức P/E kỳ vọng khoảng 10.0.
Bên cạnh Yarn Forward, một mắt xích quan trọng khác trong đàm phán TPP là việc đáp ứng các tiêu chuẩn dựa trên Những Công ước và Tuyên bố của Tổ chức Lao động Quốc tế (ILO Standards) về các chính sách chế độ đối với người lao động. Là một tập đoàn đa quốc gia với kinh nghiệm hoạt động tại nhiều thị trường, E-Land đã áp dụng triệt để các tiêu chuẩn ILO vào hoạt động của TCM ngay từ những ngày đầu hợp tác, đảm bảo việc tuân thủ triệt để các quy định theo chuẩn mực quốc tế. Tuy nhiên, ILO Standards lại là một thách thức không nhỏ cho các doanh nghiệp dệt may khác của Việt Nam do chưa hội nhậu sâu và chưa có nhiều kinh nghiệm trên sân chơi quốc tế.
Một trong những lợi thế của TCM và đồng thời cũng là rào cản rất lớn cho các doanh nghiệp FDI ngành dệt may được đầu tư mới hoặc nâng cấp để đón đầu TPP là giấy phép hoạt động của nhà máy nhuộm. Được biết, nhuộm là khâu phức tạp nhất trong cả quy trình từ bông nguyên liệu đến khi cho ra sản phẩm cuối cùng do đòi hỏi nhiều yếu tố như: Công nghệ phức tạp, chi phí đầu tư máy móc - nhà xưởng rất lớn, yêu cầu gắt gao về các tiêu chuẩn an toàn môi trường, mức độ ô nhiễm phải được kiểm soát chặt chẽ trong mức cho phép... Do đó, việc các doanh nghiệp khác đầu tư mới một dây chuyền, nhà máy nhuộm là hết sức khó khăn trong hoàn cảnh hiện nay khi chi phí đầu tư sơ bộ cho một nhà máy nhuộm giống TCM hiện tại có thể lên tới hàng trăm triệu USD.

Win-Win
Chữ ký này thì giống như người nhà em.

Vẫn quan điểm cũ GMC phải 4X. Mức PE này là quá thấp. Khi dòng tiền chú ý thì sẽ nhanh về giá trị tôi kỳ vọng thôi [r2)]

Win-Win thì mới bền

Quý 3 LNTT 19.74 tỷ, 9t là 51.7 tỷ [r32)][r32)][r32)]

http://*********.vn/2013/10/gmc-bctc-cty-me-q32013-737-318576.htm

GMC thấy xuống vẫn có lực gom mà lên thì 0 ai mua

Với KQKD tốt như vậy mà 0 tăng nổi dù dệt may đang có sóng to

Nước chảy chỗ trũng, rồi dòng tiền cũng sẽ vào, vào trc thì ăn đc nhiều hơn nhưng phải kiên nhẫn.

BC Hợp nhất thêm được 2 tỷ LNST nữa. Kết quả cuối năm sẽ vượt dự báo bên trên của tôi khá nhiều [r2)]

GMC hom nay giảm nhưng rất tích cực vì cuối cùng cũng có người chịu bán giá đỏ để có thanh khoản [r2)]