GSP - hàng cơ bản khủng long trong 2016 và 2017

GSP: Công ty cổ phần Vận tải Sản phẩm khí quốc tế
- Một công ty con của PVT, chiếm 80-90% thị phần vận tải khí LPG của cả nước.
- Đội tàu mạnh:
+ Đội tàu gồm mạnh 7 chiếc ở hiện tại (tính thanh lý đi một cái cũ)
+ Dự tính đóng mới thêm 1-2 cái chạy cho dự án GPP Cà Mau
- Doanh thu:
+ chủ yếu từ vạn tải LPG từ Dung Quất, Dinh Cố...do VN hạn chế nhập khẩu khí, ưu tiên dùng hàng trong nước => PVN giao hết cho GSP vận tải, các cty nước ngoài ở VN chỉ được dùng khi cao điểm vượt công suất or nhập khẩu từ nước ngoài.
+ Doanh thu ước tính ra tăng mạnh khoảng >30% (lên 1.300 tỷ) khi nhà máy GPP Cà Mau hoạt động cung cấp cho khu vực Miền Nam Bộ.
- BCTC
+ Tiền mặt tăng mạnh từ 36 tỏi năm 2014 lên 69 tỏi năm 2015.
+ Tiền nắm giữ đến ngày đáo hạn tăng mạnh từ 176 tỏi lên 211 tỏi (có điều thuyết minh không hiểu là gửi kỳ hạn hay mà múc trái phiếu của thằng nào)
+ Phải thu tăng mạnh từ 57 tỏi lên 111 tỏi, chắc là các anh trong tập đoàn lầy trả tiền quá.
+ Công ty trích hết sữa chữa lớn vào kỳ quý 4/2015 làm giảm mạnh LN, nhưng các quý sau sẽ được bù là không cần trích => Ln tăng hơn
+ Nếu nhìn báo cáo tổng hợp thì không thấy khoản 54 tỏi đầu tư vào cty Việt Nhật (công ty con chịu trách nhiệm sữa chữa tàu), khoản này mục đích là đưa để đóng con tàu mới.
+ Nợ vay của công ty tăng mạnh mục đích đóng mấy con tàu phục vụ cho GPP Cà Mau (2017 GPP vào hoạt động), cho pháp nhân Việt Nhật đứng ra vay nhé. Doanh thu GSP sẽ rất ngon.
- Phân phối LN:
+ Dạo này PVN khó khăn => PVT khó khăn => công ty nào có lợi nhuận ngon thì phải trích lại cho bên trên => tăng cổ tức.
+ Riếng GSP do được chấp thuận đóng thêm tàu để vận chuyển LPG ở GPP Cà Mau, nên sẽ được dùng tiền để đầu tư tàu mới.
- Tóm lại:
+ GSP đáng để xem xét đầu tư ngắn và dài hạn vì triển vọng doanh thu tăng trưởng nhanh
+ Là công ty độc quyền (gần như) vận chuyển khí LPG => GPP hoạt động thì doanh thu và LN tăng khủng
+ Báo cáo tài chính quý 4 bị làm màu => có vẻ LN suy giảm nhưng thực tế chỉ là thủ thuật sổ sách => sẽ tăng mạnh lại trong quy 1/2016
+ Cổ tức cao khoảng 12-15% => Yeild >=9% hơn cả ngân hàng.