HẠ TẦNG LỘT XÁC, QUỸ ĐẤT RỘNG DÀI – KHU CÔNG NGHIỆP VƯƠN XA!

Một trong những yếu tố vĩ mô tích cực nhất 2024 đó là dòng vốn FDI thực hiện đạt mức kỷ lục 25,35 tỷ USD, tăng 9,4% svck. Ngành Khu Công Nghiệp (KCN) cũng hưởng lợi lớn nhờ dòng vốn FDI tăng trưởng. Tỷ lệ lắp đầy các KCN năm 2024 cũng luôn ở mức cao và dẫn đầu khu vực về thu hút sản xuất (lĩnh vực điện tử, ô tô, công nghiệp hỗ trợ)

Bước sang 2025, kỷ nguyên mới mở ra thì vai trò của ngành KCN là không thể thiếu. Vậy, triển vọng và động lực nào cho nhóm ngành này trong 2025?

1. Hạ tầng giao thông đồng bộ tạo động lực bức tốc

Các dự án giao thông trọng điểm giúp kết nối tốt hơn giữa các KCN và thị trường xuất khẩu quốc tế. Đây là điều không thể bàn cãi! Năm 2025 – 2026 cũng là giai đoạn các công trình lớn đi vào giai đoạn hoàn thành, đặc biệt là khu vực miền Nam. Điều này tạo động lực mạnh mẽ cho dòng vốn FDI & ngành KCN hưởng lợi trực tiếp

Các dự án nổi bật ở miền nam gồm: Cao tốc Bến Lức – Long Thành, cao tốc Biên Hòa – Vũng Tàu, cao tốc TPHCM – Thủ Dầu Một – Chơ Thành; Vành đai 3 TPHCM. Đặc biệt là sân bay quốc tế Long Thành & cảng nước sâu Gemalink. Các DN có quỹ đất tại Bà Rịa – Vũng Tàu sẽ hưởng lợi nhiều nhất khi các công trình này đồng bộ.

Khu vực miền Bắc, cơ sở hạ tầng đã đồng bộ sớm hơn. Đã sẵn sàng các tuyến kết nối các KCN tới Hà Nội & biên giới Trung Quốc.

1. Sáp nhập tỉnh thành không chỉ là câu chuyện hành chính

Đây là câu chuyện rất được quan tâm trong nửa đầu 2025, thay đổi địa giới hành chính sẽ kéo theo điều chỉnh quy hoạch, kết hợp cùng hạ tầng đồng bộ sẽ khiến giá đất biến động theo. Điều này khiến giá trị quỹ đất của các DN có vị trí đắc địa, tăng mạnh. Từ đó tăng tính hấp dẫn về mặt định giá cổ phiếu.

2. Dòng vốn FDI tiếp tục cao

Việt Nam vẫn là điểm đến hấp dẫn của các doanh nghiệp nước ngoài, nhờ vào:

- Xu hướng dịch chuyển sản xuất (Trung Quốc +1)

- Chi phí lao động – chi phí năng lượng thấp

- Vị trí chiến lược trong chuỗi cung ứng toàn cầu (cả về địa chính trị)

FDI thực hiện 2 tháng đầu 2025 đạt 2,95 tỷ USD (tăng 5,4% svck) và là mức cao nhất trong 5 năm qua. Khi hạ tầng đồng bộ, dòng vốn FDI sẽ tiếp tục được thu hút và duy trì tăng trưởng.

3. Nguồn cung quỹ đất gia tăng để đón làn sóng FDI (tăng về lượng)

Đây là triển vọng quan trọng nhất của ngành! Vì nếu không bổ sung thêm nguồn cung quỹ đất, thì không thể đáp ứng được FDI mới, và không tận dụng được bệ đỡ từ hạ tầng phát triển.

Về pháp lý, Luật sửa đổi Luật Đầu tư (cho phép UBND cấp chứng nhận đầu tư, thay vì Chính phủ như trước đây), cùng Quyết định 227 điều chỉnh quy hoạch sử dụng quỹ đất KCN, xu hướng chuyển đổi đất cao su làm KCN, sẽ đẩy nhanh việc thành lập các KCN mới tại 1 số tỉnh trong giai đoạn 2025 – 2030.

Với khu vực trọng yếu miền Bắc, trọng yếu sẽ là các tỉnh Bắc Ninh – Hưng Yên. Còn ở miền Nam, nguồn cung mới sẽ tập trung ở 4 tỉnh: Bình Dương, Đồng Nai, Long An, BRVT.

Các DN hưởng lợi cho câu chuyện bổ sung quỹ đất mới, đáng kể đến nhất là BCM và KBC nhờ quỹ đất mới được phê duyệt nhiều nhất trong 2025. Kế đến là SIP, IDC, VGC. Đây là động lực tăng trưởng dài hạn cho các DN.

Còn trong ngắn hạn, các DN KCN có quỹ đất sẵn sàng cho thuê lớn, sẽ đáp ứng ngay nhu cầu cho thuê cao hiện tại, cũng như vị trí quỹ đất đắc địa, hoặc gần các công trình giao thông sắp hoàn thiện, sẽ có lợi thế lớn so với các DN cùng ngành. Cho câu chuyện này, các DN có lợi thế sẽ là BCM, SZC, IDC, KBC

Riêng với câu chuyện chuyển đổi đất cao su làm KCN sẽ tập trung ở phía Nam. Các DN hưởng lợi gồm GVR, DPR và PHR.

KẾT LUẬN

Nhìn chung, triển vọng với nhóm ngành KCN 2025 là hấp dẫn, kỳ vọng là cổ phiếu KCN sẽ là điểm đến của dòng tiền. Trên là góc nhìn chung cho ngành, còn mỗi DN sẽ có 1 câu chuyện riêng. NĐT cần tham khảo và xây dựng danh mục hợp lý!

Chúc NĐT 2025 thắng lợi!