HAG - 3x không xa nữa! Con đường màu xanh

Hôm nay mua bán của NN đây: mua - bán: 604.940 - 642.100 = -37.160
link: http://www.hsx.vn/hsx/Modules/Danhsach/SymbolDetail.aspx?type=S&MCty=HAG

--- Gộp bài viết, Oct 21, 2014, Bài cũ: Oct 21, 2014 ---

Chúc mừng bác gia nhập vào hội HAGER T+1000...

Cảm ơn Bác

Bác có nghe ngóng được thông tin gì từ vụ mía đường, cao su không?

Bắp, cọ với bđs Myanmar thì ngon rồi.

Ngành cao su Thái Lan quyết đẩy giá lên

Ngành cao su Thái Lan đã nhất trí tăng mua vào sản phẩm cao su nhằm đẩy giá mặt hàng này lên.
Mặc khác, ngành cao su nội địa cũng yêu cầu chính phủ đàm phán với Trung Quốc về việc thay đổi quy định mới về sản phẩm cao su tổng hợp – có hiệu lực vào đầu năm tới.

Tác động tích cực khi lĩnh vực tư nhân quyết định mua cao su được dự đoán sẽ rõ ràng hơn vào năm tới, theo Luckchai Kittipol, chủ tịch danh dự Hiệp hội Cao su Thái Lan, cho biết, sau cuộc họp với Bộ trưởng Bộ Thương mại Thái Lan tướng Chatchai Sarikulya.

Lĩnh vực tư nhân cũng đồng ý đẩy mạnh hoạt động xuất khẩu cao su và sản phẩm cao su.

Ông Luckchai cho biết, giá cao su nội địa có thể thoát đáy và tăng lên sau khi chính phủ cam kết tập trung giải quyết vấn đề giá và các quan chức ngành cao su từ Thái Lan, Indonesia, Việt Nam, Malaysia và Campuchia cùng Hiệp hội Cao su Quốc tế (IRCo) gần đây đã nhất trí hạn chế bán cao su dưới giá 1.500 USD/tấn.

Anan Pruksannusak, giám đốc điều hành Công ty Siam Sempermed Corporation, cho biết, với sản lượng cao su, đạt 4 triệu tấn, chỉ vượt nhu cầu nội địa khoảng 500.000-600.000 tấn. Nếu chính phủ thành công trong việc tăng sử dụng cao su nội địa thêm 500.000 tấn, giá cao su sẽ tăng lên 60 baht/kg.

Lĩnh vực tư nhân trong cuộc họp cũng bày tỏ mối lo ngại về việc Trung Quốc từ 1/1/2015 quyết định áp dụng quy chế mới đối với cao su tổng hợp – loại sản phẩm thay thế giá rẻ làm từ hỗn hợp cao su thiên nhiên và vật liệu tổng hợp.

Chaiyos Sincharoenkul, chủ tịch Hiệp hội Cao su Thái Lan và giám đốc điều hành Sri Trang Agro-Industry, đã đề nghị chính phủ sớm giải quyết vấn đề liên quan đến việc này.

Các nhà sản xuất cao su tổng hợp Thái Lan không thể kịp thời điều chỉnh hoạt động sản xuất theo quy định mới.

Theo quy định hiện hành của Trung Quốc, cao su thiên nhiên phải chiếm 95% thành phần trong sản phẩm cao su tổng hợp, nhưng quy chế mới sẽ hạ tỷ lệ này xuống 85%.

Bộ Thương mại Thái Lan đã ghi nhận những lo ngại này và tháng tới sẽ cử một đoàn công tác sang Bắc Kinh trong một nỗ lực kêu gọi Trung Quốc xem xét lại tiêu chuẩn mới.

Năm 2013, Thái Lan xuất khẩu 769.500 tấn cao su tổng hợp, chiếm 18,5% tổng khối lượng cao su xuất khẩu. Kim ngạch đạt 2 tỷ USD.

7 tháng đầu năm 2014, xuất khẩu cao su tổng hợp của Thái Lan đạt 413.000 tấn.

Thái Lan hiện là nước xuất khẩu cao su lớn nhất thế giới với diện tích trồng cao su lên đến 17,58 triệu rai (2,813 triệu ha), sản lượng đạt 3,78 triệu tấn năm 2013. Xuất khẩu cao su năm 2013 đạt 2,98 triệu tấn.

Nguồn Theo DVO/Bangkok Pos
http://gafin.vn/20141020032156883p39c46/nganh-cao-su-thai-lan-quyet-day-gia-len.htm

Giá cao su là yếu tố quan trọng nhất ảnh hưởng đến triển vọng của ngành. Hiện nay giá cao su đang sụt giảm do chênh lệch giữa nhu cầu tiêu thụ cao su và nguồn cung cao su trên thế giới.

Giá cao su thiên nhiên chạm đáy là lúc giá cổ phiếu cao su thiên nhiên chạm đáy

Giá cao su là yếu tố quan trọng nhất ảnh hưởng đến triển vọng của ngành. Hiện nay giá cao su đang sụt giảm do chênh lệch giữa nhu cầu tiêu thụ cao su và nguồn cung cao su trên thế giới.

Về nguồn cung, nhận thấy giá cao su giảm do nguồn cung dư thừa, nhiều nước đã tiến hành các biện pháp cắt giảm diện tích và sản lượng cao su.

Tại Thái Lan, nước sản xuất và xuất khẩu cao su lớn nhất thế giới, Bộ trưởng Nông nghiệp Thái Lan cho biết, Chính phủ nước này khuyến khích chặt bớt cây cao su để giảm sản lượng và tận dụng nguồn gỗ cao su để xây dựng đường xá và đê ngăn lũ lụt. Tại các nước xuất khẩu cao su lớn khác như Malaysia, Indonexia, Việt Nam, tình trạng nông dân chặt hạ cây cao su để trồng cây khác cũng đang diễn ra.

Tổ chức Nghiên cứu Cao su Quốc tế ở Singapore dự báo nguồn cung cao su toàn cầu năm 2015 sẽ giảm khoảng 46% so với 2014, còn 202.000 tấn. Theo ông Perk Lertwangpong, Chủ tịch Liên đoàn Hợp tác xã Cao su Thái Lan, sản lượng cao su có thể giảm đến 30% do giá rớt, số ngày khai thác (cạo mủ) giảm, nhân công thiếu hụt và mưa nhiều tại các nông trường cao su.

Trong tuần tới, các nước sản xuất cao su hàng đầu thế giới sẽ nhóm họp tại Malaysia để thảo luận biện pháp hỗ trợ giá, Bộ trưởng Nông nghiệp Thái Lan cho biết vào ngày 6/10/2014.

Về nhu cầu, nhu cầu tiêu thụ cao su lớn nhất đến từ các công ty sản xuất săm lốp ô tô. Theo IHS Automotive, lượng bán ô tô trên toàn cầu dự báo vẫn tiếp tục tăng trưởng ổn định từ nay đến 2020 theo đà tăng trưởng của kinh tế thế giới.

Doanh số bán ô tô tăng (bảng dưới) sẽ kéo nhu cầu săm lốp mới và săm lốp thay thế tăng trưởng theo. Trong báo cáo của RnR Research, tiêu thụ săm lốp sẽ tăng trưởng 4,3%/năm trong giai đoạn 2014-2017 và đạt 2,9 tỷ đơn vị vào 2017.




Trung Quốc, nước nhập khẩu cao su lớn nhất thế giới, tuy nền kinh tế đang tăng trưởng chậm lại nhưng nhu cầu tiêu thụ ô tô được dự báo sẽ tăng cùng với mức thu nhập của người dân đang tăng lên, do đó nhu cầu nhập khẩu cao su của nước này sẽ duy trì trong dài hạn.

Theo Báo cáo Xu hướng và thống kê cao su thiên nhiên của Hiệp hội Các nước sản xuất cao su thiên nhiên (ANRPC) ra tháng 8/2014 ước tính tiêu thụ cao su tự nhiên của Trung Quốc sẽ đạt 4,54 triệu tấn vào cuối 2014 và tăng lên 5,73 triệu tấn vào 2018 với tốc độ tăng trưởng trung bình hàng năm đạt 6%/năm.

Một động lực mới đến từ Ấn Độ, tiêu thụ cao su tại Ấn Độ tăng trưởng khá mạnh nhờ doanh số bán ô tô. Theo số liệu của Ủy ban Cao su Ấn Độ, giai đoạn tháng 4-7/2014, Ấn Độ nhập khẩu 133.789 tấn cao su thiên nhiên. Đây là lần đầu tiên nhập khẩu cao su vượt 100.000 tấn chỉ trong 4 tháng, tăng 48% so với cùng kỳ và có thể đạt 400,000 tấn trong cả năm 2014, tăng 23% so với năm 2013.

Trái với nền kinh tế Trung Quốc hiện đang giảm tốc, tăng trưởng kinh tế Ấn Độ được ví như giai đoạn 2001 của Trung Quốc, là giai đoạn mà kinh tế Trung Quốc bắt đầu tăng trưởng vũ bão, kinh tế Ấn Độ dự báo sẽ gia tăng mạnh trong khoảng 5 năm tới, cùng với dân số 1,27 tỷ người, nhu cầu tiêu thụ ô tô là rất lớn và mức tăng trưởng dự kiến sẽ vượt Trung Quốc vào năm 2018. Do đó, thị trường Ấn Độ hứa hẹn là một động lực mới cho ngành cao su tự nhiên trong dài hạn.

Theo dự báo của Tổ chức Nghiên cứu cao su quốc tế (IRSG) và WB giá cao su tiếp tục giảm nhẹ và sẽ thiết lập mặt bằng giá mới dao động ở mức 1600-2000 USD/tấn trong giai đoạn 2014-2015 và có thể tăng trưởng từ 2016.

Theo tính toán, nếu cắt giảm chi phí phân bón và tiết kiệm các chi phí khác, giá bán hòa vốn của DN nằm ở mức 30 triệu đồng/tấn (tương đương giá thế giới xấp xỉ 1.500 USD/tấn). Với mặt bằng giá như dự báo của IRSG và WB, có thể khẳng định hiệu suất kinh doanh hiện tại của DN ngành cao su vẫn sẽ được duy trì.

Các doanh nghiệp ngành cao su thiên nhiên làm ăn vẫn hiệu quả

Trải qua giai đoạn khó khăn từ năm 2011 đến nay do giá mủ cao su giảm liên tục, doanh thu và lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh chính của các DN cao su thiên nhiên đã sụt giảm lần lượt 35% và 60% so với năm 2011.

Tuy nhiên, nếu so sánh kết quả kinh doanh với các ngành khác ta thấy các doanh nghiệp cao su thiên nhiên vẫn có kết quả rất khả quan. Đơn cử như sáu doanh nghiệp cao su thiên nhiêm đã niêm yết là DPR, HRC, TRC, TNC, PHR và VHG, với tổng vốn điều lệ của sáu doanh nghiệp là 2,283 tỷ đồng, thì con số tổng LNST năm 2013 tương ứng là 1166 tỷ đồng, tương đương với thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) bình quân là 5,100 đồng/cp, trong khi lợi nhuận/vốn chủ sở hữu (ROE), lợi nhuận/tài sản (ROA) bình quân đạt lần lượt 16% và 11%. Đây là mức thu nhập khá cao so với mặt bằng chung của toàn bộ các cổ phiếu niêm yết trên 2 sàn HNX và HOSE.




Mạnh mẽ từ nội lực, tiền mặt nhiều, cổ tức cao và đòn bảy tài chính thấp

Dòng tiền từ hoạt động sản xuất kinh doanh chính của các doanh nghiệp cao su thiên nhiên vẫn rất mạnh mẽ. Thể hiện ngay ở mức cổ tức mà các doanh nghiệp này trả bằng tiền mặt cho cổ đông vượt xa lãi suất gửi tiết kiệm ngân hàng. Năm 2013, tỷ lệ cổ tức bằng tiền trên mệnh giá, Cao su Tây Ninh (TRC) 30%, Cao su Đồng Phú (DPR) 40%, Cao su Hòa Bình (HRC) 25%, Cao su Quảng Nam(VHG) 7,5%, Cao su Thống nhất (TNC) 14%, Cao su Phước Hòa (PHR) 30%.

Không dừng lại ở đó, kế hoạch cổ tức tiền mặt năm 2014 tiếp tục được các công ty đưa ra ở mức khá cao, TRC (30%), DPR(30%), HRC(25%), TNC(14%), VHG(10%), PHR(30%). Đây là mức chi trả tiền mặt cho cổ đông rất ấn tượng nếu so sánh với mặt bằng chung các doanh nghiệp niêm yết.

Nội lực mạnh mẽ của ngành còn thể hiện ở tỷ lệ sử dụng đòn bẩy tài chính, tỉ lệ vay nợ ngắn hạn và dài hạn trên vốn chủ sở hữu của các DN trong ngành rất thấp, giao động từ 0.1% đến 35%. (xem bảng)





Giá cổ phiếu ngành cao su thiên nhiên đắt hay rẻ?

Nhìn bảng thống kê trên ta thấy, PE của nhóm các công ty sản xuất cao su thiên nhiên khá thấp, ngoài HRC có PE 10.5, các công ty còn lại đều có PE ở mức từ 4 đến 6 lần, đây là mức khá thấp so với mặt bằng chung toàn thị trường hiện có PE khoảng 15 lần.





Tương tự, chỉ số giá trên giá trị sổ sách (P/BV) của nhóm ngành cũng ở mức thấp khi có đến 50% số công ty có P/BV dưới 1 lần, so với mặt bằng chung toàn thị trường đang ở mức 1,5 lần. Rõ ràng đây là mức định giá khá hấp dẫn, nếu giá cao su hồi phục, hệ số PE của các cổ phiếu trong ngành sẽ tăng tiệm cận mức PE của thị trường chung 10-15, giá các cổ phiếu lúc đó chắc chắn sẽ có các mức tăng trưởng rất ấn tượng.

Như vậy, có thể thấy, cùng với triển vọng giá cao su có thể tạo đáy và hồi phục trở lại khi nguồn cung dự báo sẽ giảm xuống do diện tích cây cao su bị chặt hạ cùng các biện pháp hạn chế xuất khẩu của hiệp hội các nước thành viên sản xuất cao su thế giới, trong khi nhu cầu tiêu thụ ô tô và săm lốp toàn cầu nhất là ở Trung Quốc vẫn duy trì tăng trưởng và thêm nhân tố mới với tiềm năng tăng trưởng mạnh là thị trường Ấn Độ.

Chúng ta hoàn toàn có thể tin tưởng các công ty cao su vẫn có rất nhiều triển vọng dài hạn. Giá cao su được nhiều tổ chức nghiên cứu dự báo sẽ tạo đáy trong 2015 và với mức giá khá thấp của các cổ phiếu trong ngành, hứa hẹn một cơ hội đầu tư theo chu kỳ rất đáng xem xét trong thời gian tới.

Nguyễn Đình Thành - CK MBS

Những mã TT thanh khoản cao, mang tính chất lan tỏa cao như HAG, SSI, PVS, HPG, HSG , FPT ... không cần phải PR nhiều đâu các bác ạ, mà ngược lại PR nhiều có khi gây tác dụng ngược, cứ để giao dịch tự nhiên, những người có kinh nghiệm sẽ nhận ra đâu là những mã khỏe mã yếu trong những cơn giông tố vừa qua, những yếu tố nền tảng tạo nên giá trị của doanh nghiệp NDT cũng đã rõ ngọn ngành cả rồi, giờ là lúc ta ngồi rung đùi nhìn thôi

Co phieu co luc len luc xuong. Mua T+1000 HAG va SSI nhu bac cat tu thi chi co tang thoi. Dau tu gia tri khon ngoan nhung can kien nhan va co tam nhin. Chuc may Bac thanh cong.

HAG sẽ giống thị trường chung có năng còn một nhịp hồi sau đó giảm lại hoặc đi ngang tầm 1-1,5 tháng, nhưng thời điểm này & vùng giá này là điểm rất thích hợp cho đầu tư dài hạn, nếu ai mua ngắn hạn bằng margin chờ breakout sẽ rất sốt ruột & nhiều khả năng phải bán hoà vốn hoặc cắt lỗ, trung & dại hạn thì ko có gì phải lo lăngs cả.

MSBS: Nhiều cơ hội tăng trưởng trong dài hạn đối với HAG
Với nhiều cơ hội tăng trưởng trong quý IV và dài hạn nên chúng đôi đánh giá cao về triển vọng trong tương lai của HAG.
Kết quả kinh doanh quý III/2014: Doanh thu thuần đạt 777 tỷ, lợi nhuận sau thuế riêng quý III đạt 972 tỷ đồng, gấp rưỡi lợi nhuận của cả 6 tháng đầu năm. Lũy kế 9 tháng đầu năm 2014, HAG đạt 2.400 tỷ đồng doanh thu thuần, tăng trưởng 19% so với cùng kỳ; trong khi đó lợi nhuận sau thuế của cổ đông mẹ đạt 1.585 tỷ đồng, tăng trưởng 162% so với cùng kỳ và vượt 13% kế hoạch cả năm. Động lực chính mang lại tăng trưởng doanh thu thuần 20% đến từ lĩnh vực mía đường, bắp và xây dựng, cụ thể:
- Doanh thu từ mía đường tăng trưởng 50% so với cùng kỳ. Mía đường đã trở thành lĩnh vực đóng góp doanh thu thuần lớn nhất cho HAG, chiếm 40% tổng doanh thu thuần từ đầu năm.

- Doanh thu từ bắp đóng góp hơn 200 tỷ (8.3% doanh thu thuần), hoạt động này mới phát sinh doanh thu từ năm 2014. HAG đã thu được thành quả từ việc chuyển hướng sang giống cây ngắn ngày, có tỷ suất lợi nhuận gộp cao (63%).

- Doanh thu xây dựng tăng trưởng 67%, đóng góp 20.7% doanh thu thuần.

- Doanh thu từ mủ cao su, căn hộ đều giảm nhẹ so với cùng kỳ.

Lĩnh vực khoáng sản, thủy điện đã được HAG thoái vốn mạnh nên chỉ còn chiếm tỷ trọng doanh thu thuần rất nhỏ. Tuy nhiên, động lực chính mang lại tăng trưởng lợi nhuận đột biến trong quý III đến từ hoạt động tài chính, cụ thể HAG đã ghi nhận lợi nhuận từ việc bán cổ phần tại công ty con:

- Giảm tỷ lệ sở hữu tại HAGL Land: Chúng tôi đã cập nhật tại Báo cáo ngày 07/10/2014. Ước tính HAG đã ghi nhận khoảng 365 tỷ doanh thu tài chính từ việc này trong quý III. Phần còn lại sẽ được ghi nhận trong quý IV.

- Giảm tỷ lệ sở hữu tại CTCP Hoàng Anh Đăk Bia, Công ty TNHH Hoàng Anh Gia Lai Myanmar và Công ty TNHH Hoàng Anh Gia Lai –Bangkok.

- Tổng cộng HAG đã ghi nhận 925 tỷ đồng doanh thu tài chính (trong đó 756 tỷ từ bán cổ phần), gấp 3 lần cùng kỳ, khiến cho lợi nhuận sau thuế quý III có sự tăng trưởng đột biến.

Triển vọng quý IV và dài hạn: Nhiều cơ hội tăng trưởng

- Mía đường: Triển vọng doanh thu tiếp tục tăng trưởng từ việc mở rộng diện tích trồng từ 8.000ha hiện nay lên 10.000ha. Với việc trồng tập trung, áp dụng công nghệ hiện đại, HAG có năng suất trồng mía cao hơn và giá vốn thấp hơn hẳn so với tại Việt Nam.

- Bắp: Sau giai đoạn trồng thí điểm trên 5.000ha đã t hành công, dự kiến doanh thu từ bắp có thể tăng lên 400 tỷ/năm từ việc tăng số vụ thu hoạch lên 2-3 vụ/năm, mặc dù công ty cho biết có thể sẽ không tăng diện tích trồng.

- Động lực tăng trưởng doanh thu thuần từ 2015 lớn: HAG sẽ có thêm doanh thu từ việc dự án Myanmar Center đi vào hoạt động từ cuối quý I/2015, hơn 17.000 ha cọ dầu bắt đầu được thu hoạch từ tháng 2/2015, và 200.000 con bò thịt.

- Cao su: Duy trì diện tích trồng 44.500ha, giãn bớt tiến độ cạo mủ để dưỡng cây. Nhờ giá vốn đầu tư thấp, HAG vẫn có lãi từ hoạt động này mặc dù giá cao su đã giảm rất mạnh. Hiện nay, giá cao su đang tạo đáy và sẽ đem lại động lực tăng trưởng dài hạn cho HAG khi bước vào chu kỳ tăng giá trở lại.

- Quý IV/2014, kết quả kinh doanh sẽ tiếp tục ghi nhận đột biến. Dự kiến HAG sẽ hạch toán nốt hơn 1.600 tỷ doanh thu tài chính từ việc giảm tỷ lệ sở hữu tại HAGL Land. Tại giá 24.900đ, định giá P/E và P/B tương ứng là 10.5 và 1.35 lần.
http://tinnhanhchungkhoan.vn/bcpt/msbs-nhieu-co-hoi-tang-truong-trong-dai-han-doi-voi-hag-1342.html

Rất chi tiết. Tks