HAG, cùng em đi suốt chặng đường - HAG, luôn bên em

Anh ăn theo nói leo vừa leo lên tàu tiếp ủng hộ chú 20k, 4x thẳng tiến thôi. Con này khối ngoại đang múc đển nới room ác mà.
(1) Xét về dài hạn, dòng tiền tốt do cao su mà mía đường, thủy điện đã bắt đầu có nguồn thu mạnh mẽ từ năm 2013
(2) Khối ngoại múc như phá mả, đang sóng tây lông
(3) Hưởng lợi từ kích cầu bất động sản do có nhiều tòa căn hộ xây sẵn, bây giờ CS kích cầu để yết giá bán cho phù hợp
(4) Chuẩn bị tăng vốn, phát hành cho cổ đông nên kiểu gì cũng phải kéo lên
Tóm lại, ngắn và dài đều tốt [r2)][r2)][r2)][r2)]

HAG - Vì sao phải múc (phần 4)

HSC đánh giá vượt trội qua việc phát hành thêm 175 triệu cổ phiếu

Trong bản tin nhận định thị trường ngày 21/11, HSC đánh giá cao động thái phát hành 68 triệu cổ phiếu để chuyển đổi trái phiếu quốc tế giá phát hành 23k/cp và phát hành cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu giá 10k/cp tỉ lệ 5:1

Theo nghiên cứu của HSC, việc chuyển đổi từ trái phiếu sang cổ phiếu giúp HAG giảm nợ mà không làm pha loãng cổ phiếu vì giá phát hành cao hơn giá thị trường. Số lượng cổ phiếu lưu hành của HAG sẽ tăng 12,7%, lãi vay giảm 111 tỷ đồng trong năm 2013. HSC dự phóng EPS năm 2013 của HAG sẽ tăng 15%.

Về 107.474.210 cổ phiếu phát hành cho cổ đông hiện hữu, HSC cho rằng khả năng HAG thông qua kế hoạch phát hành thêm cho cổ đông hiện hữu là cao. Hiện tại, ông Đoàn Nguyên Đức sở hữu 48,3% còn Dragon Capital sở hữu khoảng 10%. Các cổ đông lớn khác gồm Deutsche Bank Trust Company America (2,2%) và Vietnam Century Fund (2,9%).

HAG - Vì sao phải múc (phần 5)

Mía đường ở Lào đi vào hoạt động, HAG phơi phới kỳ vọng?

Hồ hởi báo tin

Những ngày đầu tháng 1, Hoàng Anh Gia Lai (HAG) hồ hởi báo tin nhà máy mía đường, nhiệt điện ở Lào đi vào hoạt động.

Sau gần 14 tháng khẩn trương xây dựng, Cụm công nghiệp mía đường Hoàng Anh Attapeu đã hoàn thành và chính thức đưa vào hoạt động 2 hạng mục: nhà máy mía đường 7.000 tấn mía/ngày và Trung tâm nhiệt điện 30 MW vào những ngày cuối tuần trước.

Sẽ có thêm hơn 980 tỷ đồng doanh thu từ đường năm 2013?

Bản phân tích thị trường cuối tuần của HSC nhận xét, nhà máy đi vào hoạt động muộn hơn kế hoạch ban đầu khoảng 1 tháng (kế hoạch ban đầu là vào tháng 12/2012). Nhà máy có công suất 7.000 tấn mía đường/ngày và nằm ngay trong khu trồng mía có diện tích 6.000 ha. TGĐ của CTCP Mía đường HAGL là ông Nguyễn Ngọc Ánh (trước đây là TGĐ của SEC). Theo HSC, công nghệ và quy trình sử dụng khá giống với các nhà máy mía đường Bourbon tại Việt Nam.

Trong bản nhận định của mình, HSC cũng cho biết: "còn quá sớm để nói về năng suất vụ trồng vì HAG vừa mới chỉ thu hoạch 1ha diện tích mẫu (140 tấn/ha). HAG dự kiến năng suất bình quân đạt 120 tấn/ha, cao hơn nhiều so với mức 65 tấn/ha ở Tây Ninh, Việt Nam.

Với giả định năng suất 120 tấn/ha thì sản lượng đường RS sản xuất sẽ khoảng 72.000 tấn/năm trong năm 2013. Với giá đường hiện tại tại Việt Nam là 14.000 đồng/kg, HSC ước tính doanh thu từ đường của HAG sẽ là 983 tỷ đồng trong năm 2013 NẾU công ty xin được hạn ngạch nhập khẩu đường về Việt Nam. HSC cũng cho biết, giá thành đường RS của HAG dự kiến 7.500 đồng/kg sau khi đã cộng cả chi phí vận chuyển 400-500 đồng từ Lào về TP.HCM và thuế nhập khẩu là 2,5%.

(Theo BCTC quý 4/2012 của SEC -Công ty Cổ phần Mía đường Nhiệt điện Gia Lai, giá bán đường bình quân quý 4 công ty bán ra là 13.857 đồng/kg (trước thuế)).

Lại nhớ, hồi tháng 4/2012, trong bản phân tích của mình, Chứng khoán Bản Việt (VCSC) cũng đề cập yếu tố công nghệ sản xuất của HAG tạo ra đường RS. Đây là loại đường không còn thông dụng trong ngành công nghiệp chế biến. VCSC cũng nhận định sau giai đoạn thử nghiệm, HAG sẽ nâng cấp dây chuyền để sản xuất đường RE là loại đường chất lượng cao hơn và giá bán cũng tốt hơn.

Vẫn còn 2 bài toán cuối

Dù nhận định gì chăng nữa, việc nhà máy mía đường đi vào hoạt động khiến không ít người kỳ vọng vào HAGL. Tuy nhiên, vẫn còn 2 bài toán cuối công ty cần giải
Bài toán cuối nằm ở từ: Quota và thị trường.

Bài toán quota: Trả lời TBKTSG hồi tháng 11, Ông Đoàn Xuân Hòa, phó cục trưởng Cục chế biến thương mai nông lâm thủy sản và nghề muối, Bộ Nông nghiệp và Phát triển (NN&PTNT) cho biết, theo cam kết của Việt Nam khi gia nhập WTO, năm 2013 hạn ngạch đường nhập khẩu là 74.000 tấn. Tuy vậy, do sản lượng đường sản xuất trong niên vụ mía đường 2012-2013 đáp ứng nhu cầu trong nước nên hiện vẫn chưa tính đến việc cấp hạn ngạch nhập khẩu đường.

Ông cho biết thêm, phải đến tháng 8-2013, Bộ NN&PTNT và Bộ Công Thương sẽ căn cứ trên tình hình cung cầu trong nước rồi từ đó mới tính đến việc cho doanh nghiệp nhập khẩu đường theo hạn ngạch đã cam kết hay không.

Đây là những thông tin trao đổi với báo chí, tuy nhiên, có thể thấy một điều rõ ràng: Quota nhập khẩu đường, theo định hướng của các cơ quan chức năng, là thận trọng bởi lẽ sản xuất đường trong nước đã đáp ứng đủ nhu cầu.

Bài toán thị trường đường: Theo những thông tin trên, thị trường đường của Việt Nam đã dư cung khá nhiều. Như vậy, bài toán tìm đầu ra cho đường sẽ là bài toán khó HAG phải giải.

HAG - Vì sao phải múc (phần 6)

Chính phủ cứu BĐS: DN nào sẽ được hưởng lợi nhiều nhất?


(Cafef) Theo báo cáo phân tích của Công ty chứng khoán Bản Việt (VCSC), DIG, TDH, HAG và BCI là những doanh nghiệp BĐS sẽ được hưởng lợi nhiều nhất khi chính phủ giải cứu BĐS.

Thời gian gần đây, Chính phủ đã công bố một số đề xuất nhằm hỗ trợ lĩnh vực BĐS, trong đó có các đề xuất của NHNN và Bộ Tài chính. Các giải pháp được Chính phủ đưa ra bao gồm giảm và giãn thuế GTGT và thuế TNDN trong năm 2013, các giải pháp về nợ xấu bao gồm cung cấp tín dụng, lãi suất ưu đãi, và các biện pháp khuyến khích khác dành cho chủ đầu tư và người mua.

Theo đánh giá của VCSC, thời gian tới nhà đầu tư sẽ quan tâm nhiều đến 4 chỉ báo sau đây của các doanh nghiệp BĐS.

Đầu tiên là phân khúc sản phẩm, vì các giải pháp của Chính phủ được thiết kế trước tiên nhằm hỗ trợ cho các chủ đầu tư xây dựng chung cư vì liên quan trực tiếp đến ưu đãi tín dụng cho chủ đầu tư và người mua. Các gói lãi suất ưu đãi nhằm hỗ trợ người mua thuộc phân khúc bình dân.

Thứ hai là lượng hàng tồn kho có sẵn để bán. Do phải mất một thời gian để xây dựng tồn kho căn hộ nên chủ đầu tư có sẵn hàng tồn kho để bán sẽ có lợi thế, đặc biệt là khi thị trường năm 2012 ảm đạm đã làm cho người mua khá do dự. Người mua yêu cầu chiết khấu cao đối với BĐS đang trong giai đoạn phát triển do tính đến khả năng dự án chậm trễ trong thời gian dài.

Thứ ba là quỹ đất cho các dự án trong tương lai. Quỹ đất cho các dự án tương lai khi ngành BĐS hồi phục trở lại cũng là một tiêu chí quan trọng. Việc bán hàng tồn kho hiện có sẽ đem lại tiền mặt cho chủ đầu tư và sẽ được tái đầu tư vào các dự án tương lai.

Thứ tư là định giá, cụ thể là tỷ lệ chiết khấu giá cổ phiếu so với giá trị tài sản ròng (RNAV). Mặc dù phần lớn các cổ phiếu BĐS giao dịch tại mức thấp hơn RNAV nhưng mức độ hấp dẫn của các cổ phiếu cũng tăng theo mức chiết khấu so với RNAV.

Dựa trên bốn chỉ báo trên, VCSC cho rằng DIG, TDH, HAG và BCI là các mã hấp dẫn hơn đối với nhà đầu tư, vì các công ty này sẽ hưởng lợi nhiều nhất từ các động thái trên của Chính phủ. Trong khi đó, các mã KDH, SJS, NTL và ITC sẽ không thể hưởng lợi bằng vì các công ty này tập trung vào đất lô thay vì căn hộ giá cả phải chăng, và có lượng hàng tồn kho và quỹ đất hạn chế.

Chính phủ cứu BĐS: DN nào sẽ được hưởng lợi nhiều nhất? (1)
Nguồn VCSC

Theo dự báo của VCSC, nới lỏng tín dụng có thể giúp cải thiện thanh khoản của các chủ đầu tư thứ cấp đã mua đất trong dự án Nam Vĩnh Yên, nhưng chưa thanh toán hết cho DIG. DIG chỉ mới nhận được khoảng 30% trong tổng số 700 tỷ đồng tiền bán hàng tại dự án này. Trong năm 2013, DIG có thể ghi nhận một phần doanh thu bán hàng và lợi nhuận từ dự án Nam Vĩnh Yên.

Trong khi đó, TDH sẽ hưởng lợi từ các dự án căn hộ giá rẻ. Hơn nữa, các dự án chính của TDH ở quận 9 khá tiện giao thông với trung tâm thành phố và phù hợp để phát triển các căn hộ thuộc phân khúc bình dân. Các quỹ đất này hầu hết đều sạch và gần như đã sẵn sàng xây dựng.

HAG là một trong những công ty có quỹ đất lớn nhất trong số các chủ đầu tư niêm yết và được mua với giá cạnh tranh. Bên cạnh đó, công ty này luôn tập trung vào phân khúc bình dân kể từ khi bắt đầu hoạt động. Hơn thế nữa, nhờ lợi thế quy mô, HAG có khả năng thu xếp nguồn vốn cho các dự án khi nhu cầu thị trường quay trở lại.

Trong số các mã niêm yết, BCI là công ty dẫn đầu về quỹ đất tại các quận huyện phía Tây thành phố Hồ Chí Minh. Công ty cũng nhằm vào phân khúc thu nhập thấp ở cả hai mảng căn hộ và đất lô và trong giai đoạn khó khăn của thị trường trong năm 2012 thậm chí đã tiến một bước xa hơn bằng cách chào bán căn hộ thô trên dự án Tân Tạo A giảm giá đến xuống mức hấp dẫn 11 triệu đồng/m2. Một điểm cộng nữa của BCI là sự thận trọng của ban lãnh đạo, đặc biệt là sau khi công ty đã bán thành công 70% cổ phần Khu công nghiệp Phong Phú với tổng giá trị 700 tỷ đông trong năm 2012 thu về 1 lượng tiền mặt tốt.

HAG - Vì sao phải múc (phần 7)

Đại gia săm lốp Michelin đề nghị bao tiêu toàn bộ lượng cao su của Hoàng Anh Gia Lai


Ông Đoàn Nguyên Đức, Chủ tịch HĐQT, Công ty cổ phần Hoàng Anh Gia Lai (HAGL), cho hay HAGL đang cân nhắc việc tập đoàn Michelin, một trong những nhà sản xuất lốp cao su lớn nhất thế giới, đặt vấn đề bao tiêu toàn bộ mủ cao su trồng ở Lào.

Ông Đức nói với Thời Báo Kinh tế Sài Gòn Online thông tin trên sau khi đại diện Michelin đặt vấn đề bao tiêu mủ cao su với HAGL. Ông cho hay năm nay HAGL đã có thể thu hoạch cao su ở Lào. Tuy nhiên, đến năm 2014 thì mới có thể bán cho đối tác.

“Tập đoàn Michelin muốn chúng tôi bán hết lượng cao su cho họ nhưng chúng tôi đang cân nhắc. Cá nhân tôi nghĩ bán cho họ khoảng 70% sản lượng là phù hợp, không cần phải bán hết vì mủ cao su là sản phẩm dễ tiêu thụ trên thị trường”, ông nói.

Tính đến cuối năm 2012, HAGL đã trồng được 43.500 hecta cao su trong kế hoạch 51.000 hecta tại Việt Nam, Lào, Campuchia. Trong đó, diện tích trồng nhiều nhất tại Lào là 24.300 hecta. Diện tích 51.000 hecta đất trồng cao su đồng bộ khai thác ở giai đoạn tuổi cây cho mủ tốt dự tính cho ra khoảng 125.000 tấn mủ/năm.

Theo ông Đức, đại diện Michelin đã nhiều lần sang Lào để trực tiếp quan sát và đánh giá tiềm năng vùng trồng cây cao su của HAGL. Nhà sản xuất lốp cũng đưa ra nhiều tiêu chuẩn về giống, điều kiện chế biến cho sản phẩm mủ cao su.

Trong năm 2013, HAGL chỉ khai thác tối đa 10% sản lượng cao su ở Lào. Đối với cao su trồng ở Campuchia, ông Đức cho biết sẽ khai thác trong giai đoạn 2014-2015.

Các gà vẫn đang mải ăn giấy vụn.

Mềnh nhường các gà, múc HAG.

[r2)]

HAG - cứ NHÚN là MUA

lên đằng trời

ĐÚNG là LÊN, ĐỈNH CAO MUÔN TRƯỢNG

[r2)][r2)][r2)]