Hag, Hager T200, T1000 chào đón đứa con ưu tú HNG-Hốt, Nút, Gom

quá kiên trì, like bạn

Bình thường, t cầm 3 năm, giá trung bình bg là 21,5, lỗ chỏng vó

Cổ phiếu cần quan tâm ngày 21/7/2015

​

Đầu tư Chứng khoán trích báo cáo phân tích một số cổ phiếu cần quan tâm trước phiên 21/7 của các công ty chứng khoán.
....

HNG: PE dự phóng ở mức 6,7 lần - CTCK FPT (FPTS)

Lợi thế lớn nhất của Công ty cổ phần Nông nghiệp Quốc tế Hoàng Anh Gia Lai (HOSE: HNG) là quỹ đất rộng lớn với diện tích 88 nghìn ha tại 3 nước Việt Nam, Lào, Campuchia và đã áp dụng công nghiệp, cơ giới hóa trong việc canh tác giúp lĩnh vực trồng trọt đạt năng suất cao so với mức bình quân trong ngành.

2013-2014 chưa có sự đóng góp từ mảng bò thịt và bò sữa: Trong năm 2014, doanh thu của HNG đạt 2.212 tỷ đồng (+36% so với năm trước) và 759 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế (+26%, so với năm trước) chủ yếu nhờ vào: (1). Doanh thu bán đường tăng 25% và đóng góp 47% doanh thu, (2). Bắt đầu 2014 HNG có thêm 205 tỷ đồng doanh thu từ bắp, (3).Lãi từ thu nhập khác 78 tỷ đồng từ việc chuyển nhượng các vườn cây cao su, tiêu.

Trong nửa đầu năm 2015, HNG đạt 1.049 tỷ đồng doanh thu thuần (+13% so với năm trước) tuy nhiên cũng chưa có sự đóng góp từ mảng chăn nuôi bò vì mới đưa vào từ 3 quý 2014. Từ 2 quý 2015, mảng kinh bò thị sẽ bắt đầu đóng góp và kết quả kinh doanh của HNG.

Chịu tác động tiêu cực từ giá hàng hóa nông sản giảm: Tỷ suất lợi nhuận gộp giảm từ 56% của năm 2013 về mức 46% trong năm 2014, chủ yếu do giá mía đường và giá cao su giảm trong năm 2014, với mức lần lượt là 9% và 44% (yoy) khi hai mảng này đóng góp trên 60% lợi nhuận gộp của HNG.

Mặc dù tỷ suất lợi nhuận gộp của các mảng kinh doanh chính đều giảm, nhưng tổng lợi nhuận gộp vẫn tăng 12% do Công ty bắt đầu kinh doanh bắp, và sản lượng mía đường tiêu thụ 83,3 nghìn tấn (+37% so với năm trước) đã bù lại cho việc giá bán bình quân giảm xuống.

Triển vọng năm 2015 và các năm sau: 2015-2016 là năm bản lề cho việc đầu tư giai đọan cuối cùng và đưa các sản phẩm mới của HNG ra thị trường. Trong quý II/2015, HNG ước đạt 490 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế, lũy kế nửa đầu năm 2015, HNG ước đạt 597 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế.

Có thể thấy, so với quý I/2015, thì quý II/2015 HNG đã có sự tăng trưởng đáng kể về lợi nhuận (+460% so với quý trước) khi Công ty bắt đầu tiêu thụ 18 nghìn con bò thịt trong quý này, theo chúng tôi ước tính, mảng bò thịt đã đóng góp khoảng 216 tỷ đồng lợi nhuận gộp vào kết quả kinh doanh quý II/2015 của HNG.

Chúng tôi dự phóng năm 2015, HNG sẽ đạt 4.871 tỷ đồng doanh thu thuần (+120%, so với năm ngoái) và 1.443 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế (+90%, so với năm ngoái), tương ứng EPS(2015) ở mức 2.040 đồng/cp. Dựa trên cơ sở sau: (1). HNG tiêu thụ 60 con bò thị trong nửa cuối năm 2015, lũy kế 78 nghìn con bò thịt cho cả năm 2015;

(2). HNG tiêu thụ 50 nghìn tấn đường tại Việt Nam và 10 nghìn tấn đường tại Lào;

(3). HNG tiếp tục ghi nhận 120 tỷ đồng lãi từ dự án sân bay tại Lào trong 2H2015;

(4). Sản lượng cao su tiêu thụ là 9.705 tấn cho cả năm 2015;

(5). HNG sẽ khai thác sữa trên đàn bò hiện có đến 1H2015 là 5.382 con cho cả năm 2015. Từ năm 2016 trở đi, HNG sẽ đẩy mạnh tiêu thụ đàn bò thịt của mình khi và các mảng kinh doanh khác như cao su, cọ dầu, bò sẽ cũng sẽ bắt đầu vào thời điểm thu hoạch, nên kỳ vọng kết quả kinh doanh cũng sẽ tăng trưởng tốt.

Nhận định: Với dự phóng 4.871 tỷ đồng doanh thu thuần và 1.443 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế, tương ứng với mức EPS(2015) là 2.040 VNĐ/cp, hiện tại HNG đang được giao dịch ở mức P/E là 13.7 lần.

Giai đoạn 2015- 2016 là giai đoạn đầu tư nên với mức giá hiện tại thì HNG chưa thực sự hấp dẫn cho nhà đầu tư trong năm 2015 mà nằm ở các năm tiếp theo. Theo kế hoạch của doanh nghiệp, trong năm 2016 mảng kinh doanh bò thịt sẽ đóng góp đáng kể hơn thì chúng tôi cho rằng khả năng hoàn thành 3.000 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế tương ứng mức EPS(2016) đạt 4.150 đồng/cp, PE forward cho 2016 ở mức 6,7 lần.

bác là nhà đầu tư chiến lược rồi, chịu khó cầm thêm năm nữa đi bác. hằng ngày khỏi check tài khoản nữa nếu ko chơi magin. năm sau có giá 40x rồi. chúc bác may mắn!

Em cầm dc gần 2 năm rồi, nhưng do càng xuống càng mua nên giá TB chỉ 20 thui. E ko quan trọng cầm bao nhiêu năm mà e quan trọng sau bao nhiêu năm mình có được bn cổ phiếu rồi. Đến lúc nó lên target thì e tất tay, mà target của e thì cao lắm, nên chắc còn lâu lắm ạ. Có ai chơi giống e ko?

bác dự tính năm nay và năm sau, lợi nhuận HAG khả quan ko?

Có khả năng HAG vượt kế hoạch LNTT 2015 đề ra. HNG khả quan, kéo theo HAG khả quan (HAG còn các LN khác ngoài HNG ).

Sao chang thay cong ty chung khoan nao kien nghi mua HAG?

Nước ngoài đang bán , cty ck chả dại gì kiến nghị bà con mua cho nó .

Có anh giống bé đây. Cầm HAG gần 3 năm rồi. Còn 2 năm nữa là hoàn thành kế hoạch 5 năm lần thứ nhất. Anh thì lại quan tâm mỗi năm tổng giá trị rổ chứng của mình được bao nhiêu rồi