HAG- sau vực sâu sẽ là đỉnh cao

HAG: Chi phí lãi vay tăng mạnh làm sụt giảm phần lớn doanh thu năm 2015

CTCP Hoàng Anh Gia Lai (HAG) vừa công bố kết quả kinh doanh chưa kiểm toán năm 2015: doanh thu thuần tăng gấp đôi so với năm trước lên 6.253 tỷ đồng, nằm trong dự phóng năm 2015 của chúng tôi. Tuy nhiên, lợi nhuận trước thuế của công ty lại giảm 47% xuống 883 tỷ đồng do khoản lỗ ròng đột biến 350 tỷ đồng, phát sinh từ việc thoái vốn khỏi mảng khoáng sản và thủy điện; kết quả lợi nhuận này chỉ tương đương 62% dự phóng năm 2015 của VPBS. Nếu loại trừ khoản lỗ này thì lợi nhuận trước thuế từ kinh doanh cốt lõi của công ty ở mức 1.233 tỷ đồng, tương đương 86% dự phóng của chúng tôi.

Cụ thể, mảng cao su, xây dựng và kinh doanh bất động sản của HAG bị lỗ trong quý 4/2015. Đối với cả năm 2015, lợi nhuận gộp từ mảng cao su là 8 tỷ đồng, tương ứng với biên lợi nhuận gộp chỉ 4%. Mảng kinh doanh bò cũng ghi nhận biên lợi nhuận gộp ở mức thấp, chỉ đạt 15% trong quý 4/2015 so với 31% trong 9T2015 do ảnh hưởng của mảng chăn nuôi bò sữa (như chúng tôi đã đề cập trong báo cáo cập nhật mới nhất, dự án này có thể bị lỗ trong những năm đầu triển khai).

Chi phí lãi vay đạt 326 tỷ đồng trong quý 4/2015, tăng 61% so với quý trước và 1.151 tỷ đồng cho cả năm 2015, tăng 69% so với năm trước. Chúng tôi cho rằng nguyên nhân là do vườn cây cao su của HAG đã bắt đầu bước vào thời kỳ thu hoạch, công ty không còn được hưởng lợi từ việc vốn hóa chi phí lãi vay, dẫn đến tình trạng lãi vay ghi nhận vào kết quả kinh doanh tăng mạnh. Tại thời điểm cuối năm 2015, tổng dư nợ của HAG là 27.100 tỷ đồng, tăng 1.650 tỷ đồng so với số liệu cuối quý 3/2015.

Tổng kết, kết quả kinh doanh của mảng cao su năm 2015 thấp hơn so với dự phóng của chúng tôi; tuy nhiên, với việc thị trường cao su thế giới năm nay có thể đối mặt với tình trạng thiếu hụt nguồn cung trong ngắn hạn do ảnh hưởng của El Nino, ít có khả năng giá cao su sẽ tiếp tục giảm. Ngoài ra, năm 2016 cũng là năm mà dự án Mi-an-ma của HAG bắt đầu tạo ra lợi nhuận. Vì vậy, năm 2016 có thể là một năm tốt đẹp hơn với HAG, nếu công ty có thể thành công trong việc thương lượng kéo giãn các khoản nợ vay.

Chúng tôi đã phát hành báo cáo cập nhật với khuyến nghị BÁN và giá mục tiêu 9.400 đồng/cổ phiếu đối với cổ phiếu HAG vào ngày 30/12/2015, và cổ phiếu HAG đã mức chạm giá này sau một thời gian ngắn sau đó. Chúng tôi sẽ điều chỉnh dự phóng và quan điểm đối với cổ phiếu HAG trong báo cáo cập nhật sắp tới sau chuyến đi thực địa bất động sản Mi-an-ma của HAG vào cuối tuần này.

Hôm qua giá cổ phiếu HAG giảm 1,2% xuống mức 8.300 đồng/cổ phiếu, tương đương với P/E và P/B năm 2015 lần lượt là 11,8 lần và 0,4 lần.

quần đùi thấy em ngửi hơi ok không ??? hôm mẹ con nhà HAGL về 7.9 và 7.5 , vol toàn chục triệu ,mùi gian tà đà điểu lắm rồi , em chả gõ là , bán ngay mẹ mua con nhiệt tình !!!!!!!
xét con hàng này theo tâm lý và tính cách của Đức , thấy còn nhiều phim hay ngã ngửa nhưng nổi lên là , alaxo lũ hagl này đã cộc tường bác ạ !
nên không lạ gì ủn hng lên mệnh !
và giờ thiên hạ có vẻ chấp nhận mạ con nhà nó theo cách mà nó đang lộ diện : lỳ lợm, chầy bửa, bất cần , íu quan tâm đến ai nói gì . tập đoàn này đang ráo riết làm theo cách mà nó bị dồn vào : thủ thế ( 60%) ẩn tin và tung hỏa mù (40%)-một việc thường thấy khi con thú bị dồn !
nên theo em, con thú này có bật được lại hay chịu chui vào rọ là tùy cách mọi người nhậ định, riêng em cho là , xấu nữa, họ nhà HAGL cũng chỉ về 6 !
còn ngược lại,nó sẽ vượt mệnh !
nếu có gió đông, thì mới đổi đời được !

lại chê à bác
mà kể cũng lạ
bác ko còn hàng mà cũng thích đọc pic về HAG
khai thật đi, có phải đang nhăm nhe ko đấy

--- Gộp bài viết, 18/03/2016, Bài cũ: 18/03/2016 ---

em hết xèng rồi
đang chờ thanh lý một số khoản đầu tư khác để mua thêm mà chưa thanh lý dc

--- Gộp bài viết, 18/03/2016 ---

ý bác là sao???

Đừng nhìn lệch lạc thế bác ạ
bác thử nghiên cứu hagl một cách nghiêm túc hơn đi
kết hợp giữa kiến thức phân tích tai chính và kinh nghiệm kinh doanh thực tế
với hiểu dc doanh nghiệp
còn ko thì cứ nghe mấy bác mồm vọc thì ko làm dc j đâu

chào bác !
ít nhất em cũng k còn oánh chứng kiểu tin ô mai !
HAGL cũng như những hàng khác, nó là hàng bác ạ , mà đã là hàng thì có mua có bán, mà hễ có mua bán là phải có giá, mà hễ muốn giá mua bán không lỗ thì phải săm soi, cố gắng tìm được những gì nhiêù người khác chưa tìm ra hoặc ngược lại !trừ khi k oánh chứng nữa thì khỏi !
vậy nên em k những đọc pic HAG và nhiều hàng khác, để tìm kiếm cơ hội !và em đã làm như nói , bán hng từ hôm qua rồi , đang buông câu !về 9 là em múc , k về thì tính sau , hag sắp bật tính theo thống kê lệnh , bật ít nhất khoảng 10%, nhưng hng sẽ có biên độ rộng hơn hợp với em hơn !
còn cái vở chê để mua bơm để bán , sorr bác, tẹp nhẹp và chỉmang tính giải trí với em ,
thoi em phải kèm th cu học thêm để thi chọn ,hôm nay mệt quá !

vậy mà bữa bác nói với em nó lởm quá, ko chơi dc
phải về 3 về 4 j với xem xét mà
nói chuyện bất nhất quá

buôn bán nó linh như nước, đâu có cố định , ng buôn bán phải thích nghi chứ không phải loại hâm hít chỉ thích khư khư giữ lấy những gì tự sướng tự khổ bác à !

bác quần đùi đâu ???
hôm nay có vợt được tý tép nào không ????
hôm nay đội lờ chốt lời HNG nên ủn về sàn ,nhưng rồi sẽ bật ! dân đu tầu bị oánh choáng toàn tập , mai vẫn say sóng nữa đấy , tốt thì ngang , xấu thì giảm về 9 ! khó hoàn mệnh !
riêng HAG hôm nay bị củ sả như lũ nhưng cầu đón hết nên giữ được xanh ! mai xanh !
một phiên đầy kịch tính , dân chơi say đòn , kê lệnh hàng triệu nên dứt mua dứt bán đều khiếp nên kết quả là đua trần, gần trần bị tháo mất ngay 5% trong phiên !
mẹ con nhà này còn diễn lâu, đợi xem kịch hay !sẽ có phiên dư sàn và dư trần !
ok ok ok !!!! chơi bời thế này hợp cạ !

hehe
có em đây
hồi này ít vào F319 quá nên ko để ý bác
mà bác khai thật đi
phiên 21/3 có có vợt dép HNG giá sàn ko đó

nâu , em bán mệnh, dự là về 9 ca ve lại nhưng thấy họ củ sả kinh quá nên đợi xuống sâu nữa !
hôm lão Đức bị giải chấp về 7.5 nếu các ctck cho MG là chết với em,tiếc là chúng nó sợ vãi tè ,
giờ lại k chơi con con được, đang rình con mẹ bác ạ và rình lũ bank , bank giảm sâu 1 nhịp nữa là bác nên vào !
hôm nay đố ai hiếp được con mẹ đấy , em soi lệnh , nếu thị trường giảm từ 5 pts trở lên thì nó mới đỏ do tâm lý !
hag cộc đầu vào tường rồi , nó chí phèo rồi , ăn vạ lắm , khó đè nó lắm ! còn hng thì k biết vì cứ đội cấn là lão Đức lại mang ra chợ bán thì bố ai biết được, chơi theo mũi thôi !
năm ngoái đầu năm em no căng , thế mà đến cuối năm lại đói mới đểu , đúng là kiếm dễ giữ khó !