HAG - Thấy gì từ BCTC Q2 của HAG

Mía đường cho TSLN cao nhỉ

Cái quan trọng là bác ấy phản biện một cách lịch sự, tôn trọng người nói chuyện. Tôi không quan tâm chuyện đúng - sai ở phần lý luận chứng khoán vì ai cũng có thể sai, nhưng quan trọng là bác ấy nói chuyện lịch sự, lại không bị hoang tưởng, nói lí do của nhận định .... Những điều đó giúp tôi xem xét lại một cách cẩn thận hơn và có cách nhìn đa chiều hơn với khoản đầu tư của mình Dù nhận định của tôi và bác ấy có thể khác nhau, nhưng vẫn đáng tôn trọng

Đơn giản mà....thế này nhé...có lẽ kiến thức và kinh nghiệm của Anh giỏi hơn những người còn lại, thậm chí giỏi hơn hẳn Thầy @Ga_moi. Khi Thầy @Ga_moi phân tích, Anh cho rằng cái đó sai nhưng Anh chẳng nói vì sao sai một cách rõ ràng, dẫn chứng cụ thể, chứng minh cụ thể. Hơn nữa bình thường Anh cũng chẳng có mở cái topic nào để phân tích một cách bài bản để cho những người dốt như e học hỏi. Còn Thầy @Ga_moi cao hơn hẳn những người như em nên ở trình độ của em, em cho rẳng Thầy phân tích hợp lý nên tôn trọng vì đơn giản là em được học hỏi, bởi vì đâu có mấy ai có kiến thức cao như Anh!

Bác nên tìm hiểu kỹ lại về thông tin chuyển đổi của CS, có lẽ bác đang có sự nhầm lẫn ở đây. Cái lộ trình trả nợ mà bác đề cập là dành cho 90tr USD TP mà HAG đã phát hành 2011. Còn bây giờ số TP đó đã được CS chuyển đổi thành CP do điều khoản ký kết riêng giữa CS và KH nước ngoài mua TP HAG. Tóm lại, hiện giờ CS cũng giống như anh em mình đang nắm HAG thôi, còn việc CS có lộ trình bán HAG như thế nào thì mình bó tay...

Mía đường bị chặn ở sản lương tiêu thụ cơ mà bác!

Bạn nghĩ sao về khái niệm Bảo lãnh phát hành của CS? Khi HAG phát hành trái phiếu bằng USD cho các cổ đông nước ngoài CS đứng ra bảo lãnh điều đó có nghĩa là nếu HAG không trả được nợ trái phiếu CS sẽ phải làm nghĩa vụ trả nợ thay, điều đó tôi chưa thấy có liên quan gì đến việc mua cp HAG nhằm phòng ngừa rủi ro cả. Bài báo không phân tích gì thêm nên nếu bạn biết phân tích giùm tôi nó phòng ngừa rủi ro kiểu gì thì hay quá, cảm ơn.

như bác nói thì việc bán 22tr Cp có nghĩa là nghĩa vụ trả nợ thay của CS đã giảm xuống so với cam kết với khách hàng đúng không?

Chính xác là tôi đã nhầm giữa 75tr USD với 90tr USD. CS đã bán 22tr CP trong số 73tr cp đã cam kết phòng ngừa rủi ro đôi với khách hàng thì cái này là giảm mức độ rủi ro đúng không? Bác nào có ý kiến nào?

Bác à ! Khi CS thực hiện chuyển đổi TP sang CP năm 2013 thì họ đã hoàn tất việc cam kết với KH mua TP HAG rồi. Còn vì sao CS làm vậy là do điều khoản đã ký, còn điều khoản cụ thể ntn thì nói thật mình ko rõ. Đơn giản như vầy, CS lấy tiền để thanh toán cho trái chủ, HAGL phát hành CP tương ứng cho CS. Hình như bác còn lấn cấn gì đó khúc này thì phải...

Nếu tôi không nhầm thì phải hiểu thế này mới đúng:
Khi HAG bán trái phiếu trị giá 90 triệu USD với sự bảo lãnh của CS thì CS đã được hưởng phí bảo lãnh phát hành đồng thời gắn chặt trách nhiệm trả nợ cho khoản trái phiếu này. Đến 2013, HAG đã thuyết phục được CS đầu tư vào HAG và số tiền đầu tư đó tương đương 75 triệu USD dưới dạng mua cp phát hành riêng lẻ. Tuy nhiên CS không chuyển 75 triệu USD cho HAG mà nhận lãnh trách nhiệm tt 75 triệu USD trái phiếu khi đến hạn. Như vậy HAG chỉ còn nợ 15 triệu USD trái phiếu trong khoản 90 triệu USD phát hành ra ban đầu.
Đến giờ phút này thì có thể thấy rõ phi vụ đó mang lại lợi lớn cho HAG vì giảm được nợ bằng ngoại tệ (USD - sẽ có thêm rủi ro lớn về tỷ giá), tuy nhiên không thấy bàn đến lãi tp bên nào sẽ phải trả. Ngược lại CS đã hố lớn trong phi vụ đầu tư này nếu họ quyết định thoái vốn, điều này là dấu hỏi lớn tại sao họ lại cắt lỗ hay bị âm mưu phá HAG thao túng buộc phải bán cp? Trước đó (2013) họ đã chấp nhận đầu tư vì được 2 cái lợi thấy rõ, 1 là giá chuyển đổi cp chỉ 21300 vnd thứ 2 là tiền không phải trả ngay. Điều này kiểu như HAG đứng ra huy động vốn cho cả 2, CS đứng giữa vừa hưởng phí bảo lãnh vừa được mua cp giá hợp lý (vào lúc đó) bằng tiền hơi, đây có thể là thoả thuận giữa HAG và CS từ trước để CS đứng ra nhận bảo lãnh.