HAG - Thấy gì từ BCTC Q2 của HAG

Nếu tôi không nhầm thì phải hiểu thế này mới đúng:
Khi HAG bán trái phiếu trị giá 90 triệu USD với sự bảo lãnh của CS thì CS đã được hưởng phí bảo lãnh phát hành đồng thời gắn chặt trách nhiệm trả nợ cho khoản trái phiếu này. Đến 2013, HAG đã thuyết phục được CS đầu tư vào HAG và số tiền đầu tư đó tương đương 75 triệu USD dưới dạng mua cp phát hành riêng lẻ. Tuy nhiên CS không chuyển 75 triệu USD cho HAG mà nhận lãnh trách nhiệm tt 75 triệu USD trái phiếu khi đến hạn. Như vậy HAG chỉ còn nợ 15 triệu USD trái phiếu trong khoản 90 triệu USD phát hành ra ban đầu.
Đến giờ phút này thì có thể thấy rõ phi vụ đó mang lại lợi lớn cho HAG vì giảm được nợ bằng ngoại tệ (USD - sẽ có thêm rủi ro lớn về tỷ giá), tuy nhiên không thấy bàn đến lãi tp bên nào sẽ phải trả. Ngược lại CS đã hố lớn trong phi vụ đầu tư này nếu họ quyết định thoái vốn, điều này là dấu hỏi lớn tại sao họ lại cắt lỗ hay bị âm mưu phá HAG thao túng buộc phải bán cp? Trước đó (2013) họ đã chấp nhận đầu tư vì được 2 cái lợi thấy rõ, 1 là giá chuyển đổi cp chỉ 21300 vnd thứ 2 là tiền không phải trả ngay. Điều này kiểu như HAG đứng ra huy động vốn cho cả 2, CS đứng giữa vừa hưởng phí bảo lãnh vừa được mua cp giá hợp lý (vào lúc đó) bằng tiền hơi, đây có thể là thoả thuận giữa HAG và CS từ trước để CS đứng ra nhận bảo lãnh.

Thực ra khoản phí bảo lãnh chúng ta không biết bằng bao nhiêu, hơn nữa nếu lãi của 75 triệu USD trái phiếu mà HAG vẫn phải trả thì cần tính lại xem CS có thực sự cắt lỗ hay không? vì chưa chắc họ đã lỗ thật.

Bác giải thích khá đầy đủ, nhưng theo tôi thấy thì CS có khả năng bị ép phải chuyển đổi hơn là chủ động, vì:
- CS là 1 tổ chức tài chính chuyên về cho vay hơn là tổ chức chuyên đi đầu tư.
- Có thể tình hình tài chính của HAGL tại thời điểm đó có vấn đề gì nên trái chủ buộc CS phải thực hiện cam kết phòng ngừa rủi ro.
Từ đó có thể thấy CS hoàn toàn bị động trong vụ này.
Còn vì sao CS lại quyết định bán HAG vào thời gian gần đây thì chưa rõ nguyện nhân...

Đến thời điểm hiện tại thì họ bán 29tr cp nhưng có đến 7tr cp là cổ tức bằng cổ phiếu 10% được nhận năm 2014. Giá có thấp hơn nhưng vẫn lãi, em nghĩ là như vậy

75tr usd TP đã chuyển thành CP rồi thì cần gì phải trả lãi nữa ? Nợ thành vốn rồi còn gì, bác làm em hoang mang quá...

Bác không hiểu à, lãi trái phiếu trả cho trái chủ còn CS chỉ nhận trách nhiệm trả gốc. Tôi chưa kết luận là HAG vẫn trả lãi, nhưng nhiều khả năng là như vậy, vì nếu không được lợi chả tự nhiên nó đứng ra bảo lãnh cho HAG

Bác nào cổ đông tra lại cẩn thận lịch sử bán cp của CS xem. Nếu đúng như tôi nói ở trên thì 2014 CS phải trả 18 triệu USD tiền gốc tp và 2015 cũng từng đó, vì bài chơi bằng tiền hơi nên nó sẽ phải bán cp HAG để lấy tiền đó tt cho trái chủ.
Một điều an ủi là nếu CS còn gắn trách nhiệm trả 54 triệu USD trong 2016 thì nó sẽ không để cho HAG chết được. Nếu ngưỡng 15k/cp HAG là ngưỡng B.Đức đã thế chấp cp trong nước thì có đến 90% là ngưỡng 15k sẽ không thủng được. 10% còn lại rơi vào trường hợp thuyết âm mưu triệt hạ HAG mà nhiều người nói đến. Tuy nhiên dù có rơi trường hợp nào thì mua cp HAG giá 15k cũng không cần lo nghĩ. Bác nào cẩn trọng có thể đợi phiên sát giá 15k (nếu có) đặt mua giá 14.x may mắn sẽ mua được giá rẻ trong phiên.
Nhắc lại: tôi không chịu trách nhiệm với phân tích của mình nhé, bác nào muốn mạo hiểm nên tra lại ls và cân nhắc tính toán cho khỏi ân hận.

Cuối cùng thì cũng lộ rõ mục đích của bác... bác muốn mua HAG giá rẻ à ?!?!?... he he he

--- Gộp bài viết, 18/08/2015, Bài cũ: 18/08/2015 ---

Thật không hiểu vì sao một số người trên F319 này gọi bác là "thầy" ?!?!?... hoang mang thật !

Thầy có nhiều loại thầy mà bác ..
Có câu chuyện thầy dạy cho học sinh hoài ko hiểu ,thầy mới quát đồ ngu rồi bảo trước đây thầy của Thầy giảng là thầy hiểu ngay mà sao các em như vậy .Có một học sinh đứng lên trân trọng thưa thầy chắc do thầy của thầy giỏi quá nên thầy mới hiểu còn thầy thì .....

Cs nó bán số cp đc chi trả cổ tức đấy....