HAGL (HAG, HNG, HAGL MYANMAR) sẽ hồi sinh không thể khác được...

Lần này hy vọng khác!

"Điều chỉnh" mùa vụ chứ không phải "tiết giảm" anh ạ. "Tiết giảm" thì anh em ăn bánh xe thât đó :")

Cố gắng vài phiên nữa đi cụ... biết đâu ...

Khác là thằng Đ nó chạy hay giải tán ct

Đợt xin hoãn ra báo cáo muộn đã cảm thấy có vấn đề rồi. Nhưng mà HNG vẫn xanh mới giỏi...

Lâu lắm mới thấy cụ này, chả có lẽ cụ vẫn...... Cặp này ai cầm thì xác định có kiên nhẫn và niềm tin thì cầm. Giờ này vẫn nắm giữ thì chắc chắn có niềm tin rồi. Chứ 1-2 tháng qua nhìn giao dịch thì thấy khó có ăn trong ngắn hạn. HNG thì anh Dương đỡ, HAG đương nhiên anh Đức cũng muốn đỡ chỉ là anh Đức chắc là không có tiền thôi. Chứ suốt ngày chém gió, nổ tung trời mà cổ công ty mình là chủ tịch mà đỏ từ đầu năm đến cuối năm thì cũng .... nhục à.
Mình vẫn giữ một ít nhưng thấy ngắn hạn chưa có vẹo gì, tính chờ vài phiên thanh khoản lớn thì mua trung bình giá nhưng chả biết đến lúc nào. Thỉnh thoảng ngó xem các cụ bàn tán gì, mà quan trọng nhất ngó xem mấy chiến hữu ngày xưa còn quan tâm em nó không. Ví dụ như cụ Tuannguyenlimited này cũng 2 năm rồi ấy nhỉ. Còn cổ giảm liên miên thế này nhìn chung anh em làm quái gì có ăn, anh em chán quá, tức quá chửi vài câu cho bõ ghét ha.

Em ko thích chửi, chỉ hỏi khi nào có giá 4. Kiểu xuống nhanh ntn chắc có khi trong tháng 11 là có, nhanh hơn kỳ vọng về giá mua. . Khổ lỗ bị chửi là gà, lãi thì bảo ăn may!

Báo cáo tài chính của HAG và HNG lần này đều xấu. Một kỳ báo cáo với kết quả doanh thu mảng kinh doanh chủ lực là trái cây thì sụt giảm, kết quả sau cùng thua lỗ thì không thể nói là tốt được.

Nhưng trong những cái xấu đó, có những điều hợp lý và logic, cụ thể như sau:

Về sự sụt giảm doanh thu mảng fruit, chủ yếu do 3 nguyên nhân:

(1) HAGL chủ động điều tiết mùa vụ để thu hoạch và bán trái cây vào vụ nghịch với giá cao.

Thời điểm từ khoảng tháng 10 đến tháng 3 năm sau tại Trung Quốc là mùa đông, khí hậu khắc nghiệt, lạnh giá nên rất khó khăn trong việc canh tác -> đây là khoảng thời gian nghịch vụ, giá trái cây thường lên rất cao. Chính vì thế, HAGL chủ động điều tiết mùa vụ (bằng nhiều biện pháp như quy hoạch lại thời gian gieo trồng, chăm sóc, ngắt hoa dưỡng cây,...) sao cho có thể thu hoạch trái cây vào đúng vụ nghịch, từ đó tối ưu giá bán.

Kết quả là doanh thu trái cây của HAGL mang tính mùa vụ, tăng mạnh vào thời điểm nghịch vụ (quý 4, quý 1) và thấp dần vào thời điểm thuận vụ (quý 2, quý 3).

Điều đó cũng có nghĩa, một phần sản lượng của năm trước (2019), đáng lẽ thu hoạch vào 2019 thì lại thu rộ vào quý 1 năm sau (2020). 2019 là năm đầu tiên HAGL thực hiện chiến lược trên nên sự biến động về doanh thu trái cây là không thể tránh khỏi.

Và với chiến lược như thế, dẫn đến hệ quả như thế, đáng lẽ HAGL nên thực hiện điều chỉnh niên độ tài chính, giống như một số doanh nghiệp đã làm (thường là doanh nghiệp trong lĩnh vực nông nghiệp) như SBT, HVG, HSG...

(2) Hiệu ứng từ việc thanh lý Nhóm công ty con (CAO SU ĐÔNG DƯƠNG, ĐÔNG PÊNH và CAO SU TRUNG NGUYÊN) cho THADI.

Nhóm công ty này nắm giữ khoảng 23.000 ha diện tích đất, trong đó có khoảng 4.000 - 5.000 ha diện tích trái cây. Việc HAGL thanh lý Nhóm công ty con khiến một phần doanh thu trái cây đang trong kỳ thu hoạch tại Nhóm công ty này không được hợp nhất vào kết quả kinh doanh.

(3) Ảnh hưởng từ sự kiện ngập lụt 1.200 ha nông trường tại Attapeu, Lào.

Ảnh hưởng từ sự kiện này là nghiêm trọng khi mà không những HAGL bị hụt khoản doanh thu (400 triệu VND/ha x 1.200 ha =) 480 tỷ VND mà họ còn thiệt hại hầu hết chi phí vốn đầu tư ban đầu (khoảng 200 triệu VND/ha). Các chi phí này bao gồm chi phí giống, nhân công, phân bón... và được hạch toán vào giá vốn.

Việc vẫn phải hạch toán giá vốn cho 1.200 ha trong khi không có doanh thu tương ứng dẫn đến hệ quả là không chỉ doanh thu sụt giảm mà biên lãi gộp trong kỳ cũng rất thấp. Tuy nhiên, đây là rủi ro cơ bản trong nông nghiệp và em tin tưởng là HAGL sẽ có biện pháp để hạn chế những rủi ro này.

Về kết quả kinh doanh thua lỗ, bên cạnh nguyên nhân HAGL tiếp tục hạch toán chi phí xử lý cọ dầu thì việc doanh thu giảm -> EBITDA giảm -> Lợi nhuận hoạt động kinh doanh giảm -> Lỗ sau thuế là hợp lý.

Những điều trên đều đã được HAGL giải trình đầy đủ kèm theo báo cáo tài chính. Có chăng là anh em có người nghĩ rằng HAGL giải trình cho có, mà thật sự là nhiều công ty giải trình cho có và quy định cũng không yêu cầu cụ thể là phải giải trình như thế nào.

Nhưng HAGL không phải là L14, giải trình rằng bán hàng không được là "do phong thuỷ". Rõ ràng HAGL đã giải trình rất đầy đủ và hợp lý.

Và trong cái báo cáo tệ hại đó cũng thể hiện những điểm tiềm năng mà tại sao lại nỡ bỏ qua?

(1) Điểm tiềm năng thứ nhất là nợ, đã rất lâu rồi, tổng vay của HNG trở về dưới ngưỡng 10.000 tỷ VND (9.265 tỷ VND), trong đó dư nợ vay ngân hàng thực tế chỉ còn 5.220 tỷ VND. Trái ngọt đầu tiên đã xuất hiện khi lãi vay trong quý của HAG và HNG đều giảm lần lượt 38% và 43% so với cùng kỳ.

Nợ không những đã, đang giảm mạnh mà sẽ còn tiếp tục giảm mạnh khi mà HAGL vẫn còn 1.980 tỷ VND phải thu THADI từ hoạt động chuyển nhượng Nhóm công ty con và số tiền này, theo như lãnh đạo HAGL chia sẻ, sẽ được dùng hết để tất toán nợ ngân hàng.

(2) Điểm tiềm năng thứ hai là cọ dầu, việc chuyển đổi cọ dầu sang cây ăn trái đã gây nhiều đau đớn, thua lỗ cho HAGL. HAGL có đất và HAGL buộc phải tối ưu hoá giá trị thu về trên mỗi hecta đất. So sánh doanh thu mỗi hecta, vòng quay vốn, thời gian kiến thiết giữa trái cây và cọ dầu thì đương nhiên sẽ thấy là cần phải chuyển đổi cọ dầu.

Nhưng vấn đề nằm ở chỗ, không chặt cọ dầu thì lấy đâu ra đất mà trồng trái cây? Mà đã chặt thì phải ghi lỗ nhưng bù lại, thay vì là những vùng đất cằn cỗi, xác xơ cọ dầu, HAGL hiện đang có những diện tích đất trống khổng lồ sẵn sàng cho một mùa vụ trái cây đầy tiềm năng.

Vậy nên, em khẳng định báo cáo này là xấu, nhưng cái xấu nó trong tầm kiểm soát; và trong nguy có cơ, trong xấu lại ẩn chứa nhiều tiềm năng hứa hẹn.

Em 6 năm rồi anh ạ

Lâu thế thì không sao

--- Gộp bài viết, 06/11/2019, Bài cũ: 06/11/2019 ---

Về 4 bình thường, khả năng cuối tháng không có giá này để bán