Hagl+Thaco= Hành trình vĩ đại của Vua trái cây,nông sản Châu Á !

Mình copy 1 bài viết mới đây của Tuấn Nguyễn trên skype cho HANGER đọc . Hi vọng như có bác nói tết này là tết buồn cuối cùng của CĐ HAGL .

Thaco vào HAGL là từ khoảng tháng 3/2018, đến giờ là gần 1 năm. Fruit là mảng ngắn ngày, quãng thời gian 1 năm là đủ để Thaco hiểu rõ nội tại của HAGL, đặc biệt là core business của HAGLS
Nếu như cứ theo báo cáo thì chắc hẳn Thaco đã out lâu, out sạch khỏi deal này
Thực tế là mối quan hệ hợp tác giữa Thaco và HAGL ngày càng bền chặt, Thaco tiếp tục đồng hành cùng HAGL và anh Ba chấp nhận chia sẻ cùng Thaco, thể hiện rõ qua việc tái cơ cấu ban giám đốc HNG
Gần nhất, tin tức anh Ba và anh Dương hội kiến Thủ tướng Lào và Thaco tài trợ không lãi suất cho HAGL 12 triệu USD để hoàn thiện sân bây là tín hiệu vô cùng tích cực
Cho thấy rất rõ về mối quan hệ bền vững, tốt đẹp giữa Thaco và HAGL; đập tan những luận điệu rằng hai bên bất hoà và chứng minh tiềm lực tài chính hùng mạnh của Thaco (12 triệu USD nhẹ nhàng như không)
Theo em, vì thế nên báo cáo có những phần chưa tích cực nhưng là điều bình thường, thực tế là tuy báo cáo quý 4 không được tốt nhưng các số liệu vẫn ở mức chấp nhận được
Kết quả quý 4 và cả năm 2018 như vậy, theo thông lệ là điều bình thường của 1 deal hợp tác/thâu tóm (ở đây là hợp tác)
Đơn cử, MWG tiếp quản TAG thì cũng phải clear sổ sách
Lãnh đạo mới tiếp quản CTG cũng phải clear sổ sách
etc
Và thường các công ty mục tiêu sau đó thường có báo cáo không đẹp, hầu hết vì dọn sổ sách
Như vậy, báo cáo này là bình thường, chấp nhận được. Quan trọng là Thaco vẫn tin tưởng và đồng hành cùng HAGL
Em thấy 1 câu mà 1 anh nói đúng, "1 tỷ usd bơm vào, phân tích phân teo gì nữa'
Mặc dù là đương nhiên anh em mình vẫn luôn phải phân tích, trao đổi, theo dõi kỹ chứ không phải phó mặc cho ai
Nhưng rất rõ ràng là Thaco và HAGL vẫn đang hợp tác, vợ chồng vẫn hoà thuận
Điều đó khẳng định là kết quả này là như thông lệ của 1 sự hợp tác, luôn cần 1 bước đệm, quá độ, khoảng thời gian để xử lý tồn đọng
Anyway, cái vụ lỗ thì anh em cũng đồn lâu rồi, không phải là giật đùng đùng lỗ

Em nghĩ ổn mà
......

Điểm sáng của BCTC hợp nhất HAG là doanh thu trái cây tăng trưởng 84% từ 1,612 tỷ lên 2,962 tỷ . Lãi gộp trái cây cũng tăng tương ứng từ 851 tỷ lên 1,637 tỷ. Đây cũng chính là động lực tăng trưởng của HAG trong năm 2019

HNG HAG vẫn là ngon ae nào ko thích chim lợn vớ vẩn thì bán đi đừng vào chim lợn vớ vẩn làm gì

Các chú yên tâm , khi lợn kẹp thì nó vẫn kê, bull dể thoát. Khi nào nó thoát hết mới thực sự là viên sỏi. Cứ điểm sáng đi. Ném đá A thì hạu quả trả lời cho kẻ ko biết phân biệt đúng sai. Tây hả? Tây balo hơi nhiều đó khó gì.

Túm lại là ba Đức lại hứa lèo cổ đông rồi, vậy là anh em chửi được rồi đó

cứ bĩnh tĩnh Đức nổ sẻ nổ ngay thôi

Nếu coi ớt cũng là trái cây và cộng luôn vào doanh thu trái cây thì BC HAG 2018 cho dữ liệu DT trái cây ( bao gồm cả ớt ) tăng trưởng 112% từ 1637 tỷ lên 3480 tỷ ( Năm 2018 HAGL bán ớt và trái cây thu tiền mỗi ngày gần 10 tỷ ..... nhóa trong khi 2017 chưa được 5 tỷ /1 ngày )
LN gộp trái cây ( cả ớt ) tăng từ 865 tỷ lên 1802 tỷ tăng 108% .

Nói 1 cách dân dã :

Với HAG trong năm 2017 1 ngày bán trái cây LN ròng là 2.4 tỷ (865 tỷ / 365 ngày)
Với HAG trong năm 2018 1 ngày bán trái cây LN ròng là 4.9 tỷ (1802 tỷ / 365 ngày)

Với HNG trong năm 2017 1 ngày bán trái cây LN ròng là 2.4 tỷ (886 tỷ / 365 ngày)
Với HNG trong năm 2018 1 ngày bán trái cây LN ròng là 2.54 tỷ tỷ (1294 tỷ / 365 ngày)

Túm lại mảng trái cây năm 2018 đang có tốc độ tăng trưởng trên 100% .

Em xin phép được trao đổi với anh em đôi điều về HAGL ạ.

Đầu tiên, về báo cáo tài chính quý 4/2018 vừa được công bố. Quả thật đây là một báo cáo không được tích cực về nhiều mặt, đặc biệt là về kết quả kinh doanh (LNST).

Tuy nhiên, em cho rằng kết quả kém tích cực của báo cáo này là bình thường, chấp nhận được, nếu không muốn nói là đã đánh dấu một bước ngoặt lớn của HAGL, thể hiện ở 2 điểm sau:

((A)) Báo cáo này là bình thường, chấp nhận được. Quan trọng là Thaco vẫn tin tưởng và đồng hành cùng HAGL. Thaco vào HAGL là từ khoảng tháng 3/2018, đến giờ là gần 1 năm. Fruit là mảng ngắn ngày, quãng thời gian 1 năm là đủ để Thaco hiểu rõ nội tại của HAGL, đặc biệt là core business của HAGL. Nếu như cứ theo báo cáo thì chắc hẳn Thaco đã out lâu, out sạch khỏi deal này.

Thực tế là mối quan hệ hợp tác giữa Thaco và HAGL ngày càng bền chặt, Thaco tiếp tục đồng hành cùng HAGL và anh Ba chấp nhận chia sẻ cùng Thaco, thể hiện rõ qua việc tái cơ cấu ban giám đốc HNG. Gần nhất, tin tức anh Đức và anh Dương hội kiến Thủ tướng Lào và Thaco tài trợ không lãi suất cho HAGL 12 triệu USD để hoàn thiện sân bây là tín hiệu vô cùng tích cực, cho thấy rất rõ về mối quan hệ bền vững, tốt đẹp giữa Thaco và HAGL; đập tan những luận điệu rằng hai bên bất hoà và chứng minh tiềm lực tài chính hùng mạnh của Thaco (12 triệu USD được duyệt chi nhẹ nhàng như không).

Theo em, vì thế nên báo cáo có những điểm chưa tích cực nhưng là điều bình thường.

Em thấy 1 anh nói đúng, "1 tỷ usd bơm vào, phân tích phân teo gì nữa?". Mặc dù là đương nhiên anh em mình vẫn luôn phải phân tích, trao đổi, theo dõi kỹ chứ không phải phó mặc cho ai, nhưng rất rõ ràng là Thaco và HAGL vẫn đang hợp tác, vợ chồng vẫn hoà thuận. Điều đó khẳng định kết quả này là như thông lệ của 1 sự hợp tác, luôn cần 1 bước đệm, quá độ, khoảng thời gian để xử lý tồn đọng.

((B)) Kết quả lợi nhuận sau thuế lỗ khủng này (1) không hề bất ngờ vì thực tế là anh em ai cũng đã nghe đồn từ lâu, dự đoán được kết quả kinh doanh kỳ này của HAGL và (2) kết quả này thậm chí còn đánh dấu một bước ngoặt lớn của HAGL khi HAGL mạnh tay hạch toán những chi phí tồn đọng gồm chi phí chuyển đổi vườn cọ dầu sang trồng cây ăn trái, chi phí xử lý các tài sản không hiệu quả... HAGL đã dũng cảm chấp nhận dẹp bỏ quá khử để hướng đến tương lai tưoi sáng, bền vững hơn!

Điều thứ hai em xin phép được trao đổi là diễn biến nợ tại CTCP CHĂN NUÔI GIA LAI ("CNGL").

Tại 2016, CNGL có dư nợ tại Eximbank là 1.354 tỷ VND. Đây là khoản nợ xấu và đã được bán lại cho VAMC.



Tính đến 31/12/2018, dư nợ banks của CNGL giảm còn 888 tỷ VND (giảm 466 tỷ VND/34%).



Thông thường, một khoản nợ được bán cho VAMC thì có thể xem như mất trắng, thời gian thu hồi kéo dài. Có trường hợp bỏ pháp nhân, để mặc cho VAMC thu giữ tài sản. Tuy nhiên, diễn biến giảm nợ tại CNGL cho thấy rằng:

(1) Dòng tiền của HAGL khá mạnh, có mạnh thì mới tính đến giảm nợ tại VAMC-đơn vị nợ xấu- thay vì ưu tiên cho HAGL-mẹ -> core business rất ổn.

(2) HAGL hướng đến giải quyết, xử lý nợ tại CNGL và qua đó giải quyết vấn đề khoản phải thu tại Nhóm An Phú (CNGL là pháp nhân lớn nhất trong Nhóm xét trên số dư phải thu) -> An Phú chắc chắn và sẽ sớm được giải quyết

-> Rõ ràng đây là một điểm rất sáng! Phải không ạ?