Hagl+Thaco= Hành trình vĩ đại của Vua trái cây,nông sản Châu Á !

Hôm qua trên CFF đăng một bài viết với tiêu đề dễ gây hiểu lầm và làm các bác chim lợn được dịp hót trên F319 .
http://s.cafef.vn/hag-325220/thaco-...-hang-chat-luon-cung-hagl-vi-minh-cung-no.chn
Có vẻ như chẳng chú nào đọc hết nội dung bài viết đó .

"...Thực tế, nếu 1 năm mà không có tín hiệu khả quan, không thấy được hướng ra thì THACO cũng dễ bị ngân hàng ‘chặt’ luôn cùng với HAGL, vì bản thân mình cũng đã đi vay và nhận nợ", ông Dương nói.

Tuy nhiên, hiện khó khăn chết người đã qua, và THACO - HAGL đang hướng đến tham vọng lớn với mảng nông nghiệp.

Riêng công cuộc tái cơ cấu và giảm nợ dự kiến đẩy mạnh, kỳ vọng hoàn tất đến năm 2021. Từ đầu năm đến nay, chuyển biến tích cực đáng ghi nhận tại HAGL và HAGL Agrico là liên tiếp tất toán nợ trước hạn với VPBank...."

Kỳ này kết quả sẽ khả quan thôi, nếu xấu thì anh Dương cũng lên đường he he

Đã có giá 4.40. Các bác múc mạnh đi kìa

444 là số đẹp để bật lên, kỳ này hy vọng doanh thu sẽ tăng

Tôi thấy case HAG và HNG như thế này:

Chủ doanh nghiệp và cổ đông đang nắm giữ nói rất nhiều về tương lai, toàn là những con số đẹp như mơ nhưng hiện tại phản ánh qua kết quả kinh doanh hàng quý thì không thấy gì.

Nếu HAGL trồng trái cây tốt thì những con số sẽ thể hiện trên báo cáo tài chính.

Câu chuyện này tôi nói từ cuối năm 2017 đến cuối năm 2019 vẫn phải nói lại.

Nhà đầu tư cần các con số cụ thể, có thật thể hiện trên báo cáo tài chính chứ không cần "bánh vẽ" của lãnh đạo doanh nghiệp.

Trường hợp của HNG có vẻ hơi khác một chút , những sự kiện như 8.8.2018 hay 9.9.2019 không đơn thuần dành cho giới đầu tư mà đây là dịp THACO báo cáo với Chính Phủ những gì đã làm được tại HAGL ( đổ 1 tỷ USD ) vào và tương lai mảng trái cây này sẽ phát triển thế nào trong các năm tới ( DT 500 triệu và 1 tỷ USD )

Còn nếu xác định anh Dương Thaco "bánh vẽ " thì các cụ quan tâm làm gì nữa . Hôm 9.9 nếu tôi nhớ k lầm thì sếp Tổng Jardine HK bay sang VN dự hội nghị này và hôm sau bay ra Hà Nội gặp Phó TT luôn . Bánh vẽ được Jardine là hơi bị khó đấy ( Ở VN nó từng thắng lớn với ACB , Thaco , VNM và REE ) . Hình như hồi giờ Jardine mang tiền đi đầu tư tài chính ở VN ....chưa trượt phát nào.
Bánh vẽ mà mời được anh Cường và trước đó một năm là anh Phúc phát biểu thì quả là không đơn giản.

Về tin vị mô ngành nông nghiệp thì tuần rồi tôi thấy có 2 tin ảnh hưởng lớn :

1/ Thế giới đánh giá do biến đổi khí hậu nên khả năng chuối sẽ thiếu trầm trọng ( sẽ giống như khủng hoảng lợn bây giờ ?)

Biến đổi khí hậu đe dọa làm giảm nguồn cung chuối trên toàn cầu, sẽ không còn đủ chuối cho người dân ăn?
https://soha.vn/bien-doi-khi-hau-de...-chuoi-cho-nguoi-dan-an-20190915082720906.htm

2/ Siêu bão tàn phá Nhật bản sẽ gây thiệt hại chắc là rất rất lớn cho ngành nông nghiệp nước này . Một trong những siêu ưu điểm của HNG là các nông trường phần lớn nằm sau dãy Trường Sơn và hiếm khi bị bão đánh thẳng được tới đó . Sau đợt này JP chắc sẽ cần 1 vài năm mới phục hồi hoàn toàn được ngành này . Và chắc chắn nhu cầu trái cây nhiệt đới sẽ tăng vọt để bù đắp lượng trái cây ôn đới bị thiếu hụt ở đất nước Mặt trời mọc này .

Mới đọc bài viết này về HNG có vẻ nhà báo viết vẫn chưa sâu và vài chi tiết chưa hợp lý :

https://vietnambiz.vn/chuyen-nhuong...-cua-bau-duc-con-lai-gi-20190911202707634.htm

Chưa sâu các điểm sau :

1/ Họ bỏ qua không đề cập tới chuyện HNG từ quý 4 sẽ giảm rất sâu cục lợi thế thương mại ( khoảng hơn 2000 tỷ chủ yếu nằm ở Trung Nguyên ) do bán các cty con .
2/ Họ bỏ sót chuyện HNG còn khoản phải thu sắp được hạch toán là 82% x 2000 tỷ ( sân bay Hủa Phăn , Lào hoàn thành tháng 12, 2019 ) 1.640 tỷ do Chính Phủ Lào chi trả .
3/ Họ chưa chỉ ra được sau khi bán 3 cty con HNG vẫn còn khoảng 61.000 ha đất .
4/ Họ cũng chưa chỉ ra được các khoản vay nợ của HNG từ đầu năm đến giai đoạn này sẽ giảm rất sâu:

"...
Ngoài ra, HAGL Agrico cũng đã tiến hành chuyển đổi 2.205 tỉ đồng trái phiếu ngắn hạn thành hơn 221,7 triệu cổ phiếu HNG cho các trái chủ, trong đó phần lớn thuộc sở hữu của Thaco.

Như vậy, trừ cả khoản nợ trái phiếu ngắn hạn đã được thanh toán, doanh nghiệp "bầu Đức" còn nợ vay hơn 10.000 tỉ đồng, tương ứng giảm hơn 30% so với thời điểm đầu năm.

Trong trường hợp HNG nhận được thêm số tiền còn lại (Tổng giá trị chuyển nhượng là 7.627 tỉ đồng trừ đi khoản Thadi đã tạm ứng 4.337 tỉ đồng), số nợ vay của HAGL Agrico có thể sẽ được giảm xuống trong nửa cuối năm nay...."

Như vậy ngay khi Thadi thanh toán nốt số tiền 3.290 tỷ thì tổng vay HNG chỉ còn 12.218 -2.205 -3.290 = 6.723 tỷ .

Tóm lại nợ vay của HNG sau khi Thadi thanh toán nốt tiền mua 3 cty chỉ còn lại là 6.723 tỷ ( Nợ vay HNG giảm sốc so với con số 15.429 tỷ hồi đầu năm ) tương ứng với tài sản là 61.000 ha đất trong đó có thể có khoảng 30.000 ha cao su và phần còn lại đang phủ nhanh trái cây + thêm khoảng 1.600 tỷ Chính Phủ Lào nợ HNG tiền xây sân bay và giảm gần hết lợi thế thương mại .

Tóm lại theo tôi sau tái cơ cấu bức tranh của HNG sẽ là :

1/ Tổng nợ vay của HNG sẽ giảm sốc từ 15.429 tỷ hồi đầu năm xuống còn 6.723 tỷ .
2/ Tương ứng với tài sản là 61.000 ha đất trong đó có thể có khoảng 30.000 ha cao su và phần còn lại đang phủ nhanh trái cây
3/ Thêm khoảng 1.600 tỷ Chính Phủ Lào nợ HNG tiền xây sân bay và giảm gần hết lợi thế thương mại .
====================================================

Thêm một điều tôi muốn trao đổi về chuyện lợi nhuận bán 3 cty con của HNG được hạnh toán vào quý 3 :
Tổng giá bán là 7.627 tỷ - giá vốn 3 cty trên ( TN là 3.278 tỷ , DD là 2.184 tỷ , ĐP là 1.923 tỷ) = 7.385 tỷ
LN là 242 tỷ .

Theo một bác rành về soi BC TC thì giá vốn ba cty trên là giá gốc chưa bao gồm các khoản khấu hao lợi thế thương mai ?

Vậy thực tế LN bán 3 cty con của HNG chỉ là 242 tỷ hay cao hơn thế , nếu cao thì là bao nhiêu ?

Nhờ các cụ @TUANCUCAI , @beginner @Tuannguyenlimited hoặc cụ nào rành giải thích cụ thể hơn .

Giá vốn 3 cty trên mình lấy ở đây :

TRẦN BÁ DƯƠNG :

"Ngày đó nhiều người từng hỏi tôi lỡ cứu HAGL mà chết chìm theo thì làm sao? Ngược lại tôi thấy hợp tác này là cơ duyên và có thể biến nó thành cơ hội", ông Dương tâm sự.

..........

Ông Dương cho biết, đến nay HAGL đã thật sự thoát nguy hiểm. Đóng góp kim ngạch xuất khẩu năm 2019 của HNG ước khoảng 200 triệu USD. Năm 2020 gần như cầm chắc sẽ đạt 500 triệu USD và có thể tiến đến ngưỡng tỷ USD trong những năm kế tiếp.


ĐOÀN NGUYÊN ĐỨC :

"....Ông Đức không giấu nổi vui mừng khi cho phóng viên Báo Đầu tư hay, chỉ sau 1 năm hợp tác, HNG đã thực sự thoát khỏi tình huống “ngàn cân treo sợi tóc”, nợ ngân hàng của HAGL đã giảm được 50% và chỉ trong 1-2 năm nữa là ông lại khoẻ re..."

https://baodautu.vn/doanh-nhan-tran-ba-duong-de-di-xa-hon-dung-ngai-di-cung-nhau-d108865.html
============================================

Bánh vẽ của anh Dương to quá,người được coi là con sếu đầu đàn của doanh nhân VN đấy . 500 triệu USD doanh thu là 12.500 tỷ rơi vào 2020 đấy các bác ah .
Như vậy mỗi tháng phải là 1000 tỷ . Vậy mỗi ngày HNG và Thadi trong năm 2020 sẽ thu về 35 tỷ tiền bán trái cây ....CON CUA TRONG LỖ NÀY TO QUÁ .

Còn anh Đức ơi giờ anh khỏe rồi nhưng giá CP HAG vẫn chưa khỏe , vẫn ngụp lặn dưới đáy .

--- Gộp bài viết, 15/10/2019, Bài cũ: 15/10/2019 ---

Một trong những định luật hay trong CK chính là định luật quả lắc . Cái gì nó lắc quá đà khi bật lại thì sẽ rất khủng khiếp. Đừng chết trước thiên đường nhé các HAGer .

Có ba biến số quan trọng cần theo dõi với case trái cây của HAGL đó là:

1. Doanh thu từ trái cây: doanh thu có tăng trưởng mạnh hàng quý không
2. Biên Lợi nhuận gộp: biên lợi nhuận gộp có giữ vững không hay càng ngày càng giảm
3. Nợ: Nợ có giảm không

Nếu ba biến số đó tốt lên thì giá cổ phiếu HAG sẽ tăng, nếu ba biến số đó vẫn tệ thì giá vẫn giảm dài hạn.