HAH - Phần 2 - Giá rẻ có lý do (nói vậy nhưng không phải vậy)

Chúng ta đang ở giai đoạn mà sự đồng thuận của các yếu tố tích cực cao nhất trong lịch sử của Việt Nam. Rất có thể là bản sao của TQ 30 năm về trước. Do vậy, năm 2018 hứa hẹn là 1 năm no ấm nữa của AE chứng sĩ. Những ai chưa có thành quả trong 2017 thì sẽ đến lượt hết.

(1) GDP quý 1/2018 dự 7,41% (theo TT NXP phát biểu tại Úc hôm qua);
(2) CPTPP đã chính thức ký;
(3) Vốn đầu tư NN (mới có, cũ có) tiếp tục chảy mạnh vào VN. Rất nhiều đại gia công nghệ tiếp tục đầu tư mạnh vào Việt Nam (Samsung, LG);
(4) VNĐ rất ổn định và sẽ còn ổn định khi cán cân đang nghiêng dần về xuất siêu;
(5) Lò của cụ Tổng đang hừng hực lửa và sẽ có nhiều "tặc bự" bị nhét vào;
(6) Uy tín của VN trên trường quốc tế lên cao hơn bao giờ hết: Hà Nội 1 ngày đón 2 ông kễnh là Mỹ và TQ cuối năm 2017; những loạt đại bác tại các cường quốc khác như Ấn, Úc đón VN đầu năm 2018 là ko hề đơn giản; Hà Nội là TP vì hòa bình khoảng 5 năm trước, năm 2016 Việt Nam đc đánh giá là một trong chỉ mười nước thực sự có hòa bình (http://www.independent.co.uk/news/w...n-the-world-that-are-not-at-war-a7069816.html) - điều này đã đẩy lòng tin của nđt và du khách nước ngoài đến Việt Nam nhảy vọt trong năm 2017 chăng?

Kết luận:

+ Những ngành đc hưởng lợi nhiều nhất: dệt may, thủy sản, cơ sở hạ tầng và vật liệu xây dựng, tiêu dùng, logistics, ngân hàng.

GDP tăng mạnh chứng tỏ dòng tiền lưu thông qua ngân hàng mạnh. GDP tăng trưởng 1 thì NH phải tăng trưởng ít nhất 2,3 lần.

Thủy sản hưởng lợi từ thuế xuất khẩu thấp hơn hoặc về 0% nhưng cần lưu ý là yếu tố đầu vào không ổn định do dịch bệnh và tính chưa chuyên nghiệp của nuôi trồng thủy sản của Việt Nam.

Dệt may cũng hưởng lợi lớn từ thuế xuất khẩu thấp hơn hoặc về 0% nhưng cũng cần lưu ý yếu tố nhân công giá rẻ đang mờ dần khi giá nhân công tăng và bị các ngành nghề khác lấy bớt nhân công tốt (Samsung đã và đang treo biển khắp hang cùng ngõ hẻm của vùng quê để tuyển dụng nhân công với thông điệp mức lương trung bình 8-9tr/tháng), tính cạnh tranh rất cao vì dễ startup và phát triển mở rộng.

Để KTXH phát triển thì chắc chắn yêu cầu cơ sở hạ tầng phải phát triển và cùng với nhu cầu bất động sản tiếp tục tăng nên chắc chắn vật liệu xây dựng đc hưởng lợi.

Kinh tế phát triển, đời sống ngày càng cao thì sức tiêu dùng cũng sẽ phải tăng.

Kinh tế phát triển thì hàng hóa sẽ phải lưu thông mạnh. Cũng như ngân hàng, GDP tăng trưởng 1 thì logistics tăng trưởng 2,3. Đối với CPTPP, thị trường hàng hóa mở rộng, giảm thuế quan và các thủ tục làm tăng thêm kim ngạch thương mại với quốc tế nên làm lưu thông hàng hóa và có lợi cho logistics.

+ Về chứng: các ngành đc hưởng lợi sẽ tăng hoặc tiếp tục tăng; dòng chứng khoán được hưởng lợi trực tiếp từ TTCK tăng trưởng; một số ngành khác đc hưởng lợi từ chính sách như phân bón cũng rất lưu ý.

Tuy vậy, việc tăng đồng thuận như dòng thép 2016 và ngân hàng 2017 là khó và có sự phân hóa mạnh hơn.

--- Gộp bài viết, 16/03/2018, Bài cũ: 16/03/2018 ---

Đã có b/c kiểm toán 2017, AE đọc và cho ý kiến nhé http://www.haiants.vn/news/tailieu/BCTCHN_HAH_2017.pdf

BCKT eps đã được chỉnh đúng về >4k

Sau khi đã trừ các trích lập và do vậy có thể chia đc toàn bộ cho cổ tức.

Lãi ròng/Vốn: 143/345 - hơn 40% - sao HA không chia hết cho CĐ để có tiền mua PHT nhỉ?

Một số điều chỉnh sau kiểm toán:

(1) EPS tăng gần 700vnd

(2) Nợ phải trả: giảm gần 500tr

(3) Nguồn vốn chủ sở hữu tăng thêm gần 30tr

AE chịu khó đọc b/c sau kiểm toán và đối chiếu với bản trước và cho ý kiến nhé (chú ý phần lưu chuyển tiền tệ ấy).

Không có tý chuyên môn về kế toán và trình còi như mình mà bắt được một đống sâu trong b/c trước kiểm toán (đã nêu trong PIC). Không biết có phải vì những con sâu mình tìm ra hay không (điển hình vụ EPS và vụ PHT = cp tính vào lưu chuyển tiền tệ) mà b/c sau kiểm toán có phần lưu chuyển tiền tệ rất khác. Để cố công tìm ra vài con sâu là cũng nhờ bác @CuTuan rất tinh mắt lưu ý cho mình.

Nhưng, cứ cho là cty làm vội thì đội chuyên nghiệp cao như kiểm toán cũng khó để những lỗi sơ đẳng lặp lại ngay chỗ vừa sửa chứ! Thông báo với AE là trong b/c lưu chuyển tiền tệ sau kiểm toán (khác hoàn toàn với trước), tuy chưa xem thật kỹ, hình như vẫn còn 1 con sâu to nữa và lỗi cũng khá sơ đẳng (kiểm toán ẩu, không check)!

Ấy chia làm giề , để TMS ngó cho dzui í mà . Kỳ này PHT thì TMS hêt đường tính rồi

TMS còn 1 tuần nữa. Hoặc chạy lấy người với mọi giá tuần sau (AE chuẩn bị súng đạn nhé) hoặc bỏ thêm 30 tỷ nữa để mua phần PHT.

OK bác . Kể cả có điều chỉnh gía nữa nha . TMS mà mua PHT thì tốn nhiều xèng mà nếu muốn bán thì chắc phải ít nhất 10 năm mới xong vì bán từng cổ .HAH oánh đòn PHT wá hay

27/4 phải không bác tôi cũng chuyển bị ít dan ngồi hóng đây