Hàng swing còn hấp dẫn , vì sao bé ko múc => Mục tiêu 30% 3 tháng

Ngày 4/2 vừa qua, CNG sẽ chốt danh sách cổ đông nhận cổ tức bằng tiền tỷ lệ 15% (01 cổ phiếu nhận 1.500 đồng).Nhưvậy PGS đã nhận về hơn 22 tỷ đồng cổ tức từ CNG trước khi thoái vốn.Tương ứng phần 22 tỷ cổ tức này sẽ đóng gópvào EPS của PGS = 440 đồng.

Giá trị phần vốn góp của PGS vào CNG Việt Nam tương ứng 55,2% vốn điều lệ công ty (270 tỷ đồng) tương đương 149 tỷ đồng.

Đánh giá sơ lược về CNG:

- Trong 4 năm gần nhất: CNG hầu như không tăng trưởng gì so với năm kinh doanh tích cực nhất (2011).

- Tình hình tài chính cũng không có gì nội trội.

- Giá dầu đang trong bối cảnh kém tích cực khi lien tục dưới 40USD/thùng.

- Giá giao dịch chấp nhận được trong suốt một năm qua của CNG quanh 28.000đ với thanh khoản thấp.

Giả định 1 (phòng thủ): Với trường hợp PGS thoái vốn được hết số lượng lớn cp CNG vớigiá 28.000/cp(vì ít nhà đầu tư nào mà mua số lượng lớn của một mã ít triển vọng với giá cao cả) thì số tiền thu về = 417.3 tỷ. Khi đó PGS sẽt hu về khoản lãi từ hoạt động đầu tư = 268,3tỷđồng. Số tiền này đóng góp vào EPS của PGS là 5.366 đồng.

EPS thoáivốn + EPS thu từ cổ tức = 5806 đồng. (thu từ hoạt động tài chính).

Giả định 2 (tích cực): Với trường hợp PV Gas (GAS) chào mua CNG vói giá chào mua dự kiến 32.200 đồng/cổphiếu.Khi đó PGS sẽ thu về doanh thu = 479.9 tỷ đồng. Lợi nhuận tương ứng = 330.9 tỷ. Số tiền này đóng góp vào EPS của PGS là 6.618 đồng.

EPS thoáivốn + EPS thu từ cổ tức = 7058 đồng. (thu từ hoạt động tài chính).

Quan điểm đầu cơ: Vớ igiá 19.2 hiện tại thì EPS thu về từ hoạt động đầu tư tài chính lên đến 7058 đồng thì quá hấp dẫn. Kỳ vọng PGS trong ngắn hạn (khi chuyển nhượng xong cp và hoạch toán lợi nhuận quý 1 hoặc quý 2 thì sẽ tang lênvùng 22 và xa hơn là 29 .Mục tiêu nắm giữ PGS tiếp tục đến khi nào hoạch toán lợi nhuận mới tính đến chuyện thoái vốn.