HAX: Làm dâu xứ Hàn - Tính khả thi và Lộ trình thực hiện

Phiên nay kiểm chứng sức mạnh

trần chắc.

Lái việt khỏe quá, méo cần NN cũng cân tất

Phần tiếp theo chúng ta cùng đi sâu vào các động thái và phát ngôn từ hai phía:



1.5 – CÁC ĐỘNG THÁI VÀ PHÁT NGÔN TỪ PHÍA HYOSUNG:


- Tháng 10/2018: Phát ngôn trong cuộc gặp chính thức của Chủ tịch Hyosung với Thủ tướng Nguyễn Xuân Phúc, Tập đoàn này khẳng định muốn tham gia GÓP VỐN, M&A CÁC DOANH NGHIỆP ĐÃ NIÊM YẾT tại các lĩnh vực họ có thế mạnh:



Tập đoàn chia sẻ rất rõ ràng, cụ thể các lĩnh vực họ muốn M&A trong đó có LĨNH VỰC Ô TÔ:




Ngân sách dành cho M&A tại Việt Nam là KHÔNG GIỚI HẠN, MIỄN LÀ PHÙ HỢP VỚI CHIẾN LƯỢC KINH DOANH ĐANG CÓ CỦA HYOSUNG:

Cùng nhau chờ 1 "binding obligation"

- Ngày 14/10/2019: Thông qua Nghị quyết HĐQT của HAX, chúng ta biết được The Class Hyosung đã chính thức gửi “Non – Binding Offer” đề nghị mua trên 51% cổ phần HAXACO:

Chúng ta cùng tìm hiểu một số khía cạnh ở đây:

+ Non – Binding Offer là gì: Bên dưới mình có chia sẻ định nghĩa dưới dạng tiếng Anh:

https://corporatefinanceinstitute.com/resources/knowledge/deals/non-binding-offer/





Tuy nhiên để có cái nhìn thực tế, mình đã trao đổi với một số người bạn làm trong lĩnh vực M&A, IB thì có thể hiểu những ý chính như sau:

(1) Haxaco thông qua các kênh trung gian chuyên về M&A, IB…THÔNG BÁO MUỐN “BÁN THÂN” TRƯỚC. Trên giấy tờ sẽ là lãnh đạo HAX muốn tìm đối tác chiến lược và sẵn sàng bán trên 51% cổ phần công ty. Tức mọi khởi nguồn là từ Haxaco chứ không phải tự dưng mà The Class Hyosung đến gõ cửa.

--- Gộp bài viết, 12/12/2019, Bài cũ: 12/12/2019 ---

(2) Các kênh trung gian chuyên về M&A, IB…từ đó liên hệ các đối tác phù hợp. Mình được biết đã có các đối tác đến từ Hàn Quốc, Nhật, Hồng Kong, Thái Lan, Singapore liên hệ với HAX.

--- Gộp bài viết, 12/12/2019 ---

(3) Các đối tác trong đó có The Class Hyosung sẽ trao đổi với ban lãnh đạo Haxaco và hai bên thấy PHÙ HỢP VỚI NHAU về chiến lược kinh doanh, phát triển cũng như quyền lợi. “OK, TÔI ƯNG ÔNG RỒI ĐÓ. GIỜ ÔNG GỬI CÁI NON – BINDING OFFER CHO TÔI ĐỂ CHÍNH THỨC HÓA ĐÀM PHÁN VÀ COI ÔNG SẴN SÀNG MUA TÔI VỚI GIÁ BAO NHIÊU” .

--- Gộp bài viết, 12/12/2019 ---

(4) The Class Hyosung gửi Non–Binding Offer nhằm hiện thực hóa các trao đổi trước đó về các điều khoản về thương vụ M&A trong đó có: tỷ lệ sở hữu mong muốn, mức giá đề nghị ban đầu, ban tài chính đại diện, hãng luật đại diện pháp lý…

--- Gộp bài viết, 12/12/2019 ---

(5) Sau khi thống nhất các điều khoản, chủ yếu là về giá, hai bên sẽ ký kết “Definitive Purchase Agreement”.

Nói một cách nôm na, nếu (1)(2)(3) là vòng bảng, vòng tứ kết, vòng bán kết thì (4) sẽ là VÒNG CHUNG KẾT (5) là LỄ TRAO GIẢI.

vậy chờ trao giải nữa là xong

+ Non – Binding Offer của The Class Hyosung có những gì:



(1) Tỷ lệ sở hữu mong muốn: trên 51% nhưng mình khẳng định tỷ lệ cuối cùng mà The Class Hyosung muốn sở hữu là trên 65% đến 100% để nắm quyền lực tuyệt đối như cái cách mà The Class Hyosung thâu tóm 100% Forza Motors Korea Corporation. Với tỷ lệ như thế này, The Class Hyosung sẽ phải trả mức giá cao hơn so với mua dưới 50% và The Class Hyosung sẽ phải chào mua công khai để đảm bảo sự công bằng giữa cổ đông lớn và cổ đông nhỏ lẻ theo Luật Chứng khoán.

--- Gộp bài viết, 12/12/2019, Bài cũ: 12/12/2019 ---

(2) Mức giá đề xuất ban đầu: 45.500 đồng/cổ phần. Mình nhấn mạnh rằng đây là mức giá chào ban đầu để lấy cơ sở đàm phán. Mức giá cuối cùng có thể cao hơn 20% - 50% so với mức giá chào ban đầu tùy vào tỷ lệ chiếm hữu. Tỷ lệ càng cao mức giá phải trả càng cao.

--- Gộp bài viết, 12/12/2019 ---

(3) Ban tư vấn tài chính: KPMG Samjong Accounting Corp. Cái tên này mình không cần nói nhiều vì quá nổi tiếng. Nhiệm vụ của ban này là tiếp cận và soát xét lại các số liệu trên báo cáo tài chính của HAX.

Bữa trước làm phát trần không phải không có cơ sở nhé.

Không câu được nhỏ lẻ nữa rồi, Hàn xẻng thì lắm chiêu ko khác gì. Bill thật đảm bảo ko còn giá dưới 20K.