HDB - Chuẩn bị tăng tốc

@big_hand đã hô Mua thì ae nên bán đi

Có hàng không mà đòi bán,

1. Quan điểm về lãi suất

• HDB cho rằng định hướng của State Bank of Vietnam vẫn là giảm lãi suất hỗ trợ tăng trưởng.
• Lãi suất huy động có thể giảm thêm khoảng 0,5–1% thời gian tới.

2. Thanh khoản vẫn rất dư địa
HDB đang ở trạng thái thanh khoản khá khỏe:

• LDR: 68% → còn nhiều room tăng tín dụng.
• Vốn ngắn hạn cho vay trung dài hạn: 23% → an toàn.

Theo quy định thanh khoản mới:

• LCR >120%
• NSFR >130%
  → đều cao hơn mức tối thiểu 100%, nên thay đổi quy định mới gần như không tạo áp lực lớn cho ngân hàng.

3. Kế hoạch tăng trưởng 2026 rất tham vọng
HDB đặt mục tiêu tăng trưởng mạnh:

Chỉ tiêuKế hoạch
Tổng tài sản>25%
Tín dụng+37%
Huy động+28%
LNTT+41% (~30,1 nghìn tỷ)
ROAE>25%
ROAA>2,1%
Điểm đáng chú ý:

• Tăng trưởng tín dụng cực cao (~35–37%) → thuộc nhóm mạnh nhất ngành.
• NIM giảm nhẹ 20–30bps do xu hướng hạ lãi suất.
• Thu nhập ngoài lãi tăng ~40%, chủ yếu nhờ:
  • bancassurance,
  • quản lý tài sản,
  • phối hợp với HD Securities.

4. Chất lượng tài sản kỳ vọng cải thiện

• Cost of credit: mục tiêu giảm còn 1,4% (từ 1,9% năm 2025).
• Tỷ lệ bao phủ nợ xấu: 75–80%.

=> HDB kỳ vọng vừa tăng trưởng nhanh vừa kiểm soát rủi ro tốt hơn.

5. Đẩy mạnh hệ sinh thái tài chính
HD Securities

• HDB muốn nâng tỷ lệ sở hữu.
• Dự kiến tăng vốn rất mạnh:
  • phát hành riêng lẻ,
  • chào bán công chúng.
• Vốn điều lệ có thể tăng từ 1,7 nghìn tỷ → ~12,6 nghìn tỷ.

=> Thể hiện tham vọng xây dựng công ty chứng khoán quy mô lớn để hỗ trợ:

• IB,
• wealth management,
• margin,
• phân phối sản phẩm đầu tư.

HD Saison

• HDB muốn tăng sở hữu lên 75%.
• Có kế hoạch IPO/chào bán công chúng.

=> Mảng tài chính tiêu dùng tiếp tục là động lực lợi nhuận dài hạn.

6. Cổ tức

• Chia cổ tức cổ phiếu 30%.
• Mục tiêu:
  • giữ lại vốn,
  • tăng vốn cấp 1,
  • phục vụ tăng trưởng tín dụng cao.

Lại đổ thêm nước lã vào nồi cháo loãng

Phân tích đủ quá. Rất là hữu ích ạ. Cám ơn thông tin của bác.

Tks bro

Bác vừa lên bài xong là nó đạp cho banh xác.