HDB xứng đáng để đầu tư năm 2024

Hết quý 3 rồi chưa thấy CT 20% đâu nhỉ ...???

Kể ra cũng chạnh lòng một chút khi TC.B, TP.B sau chia giá lên mạnh thì HĐQT của HDbank lại thực hiện chậm so với kế hoạch.

HDB được dựa báo tăng trưởng LNST quý 3/24 đứng thứ 2 toàn ngành NH, chỉ sau EI.B và cả năm tăng 31%,đứng thứ 4. trPhân tích, dự báo của MB.S khá tốt.
Ghim để đấy xem khoảng 01 tháng nữa thực tế ra sao.
https://vietnambiz.vn/uoc-tinh-loi-...ruong-hai-nha-bang-di-lui-202493011228306.htm

Nhiều ngân hàng được dự báo lợi nhuận quý 3/2024 tăng 40-70%
Lợi nhuận ròng các ngân hàng niêm yết trong Q3/2024 có thể tăng 16,5,% so với cùng kỳ và là trụ đỡ quan trọng cho tăng trưởng lợi nhuận toàn thị trường, một số ngân hàng có mức tăng trưởng nổi bật như HDB (+44%), TPB (+35%) nhờ tăng trưởng tín dụng cao; EIB (+70%), CTG (+40%) nhờ mức nền thấp cùng kỳ.
https://vneconomy.vn/nhieu-ngan-hang-duoc-du-bao-loi-nhuan-quy-3-2024-tang-40-70.htm

Điểm sáng đầu tiên của HDB hôm nay so với hai hôm đầu tháng 10: NN giảm mức bán ròng, chỉ là gần 700 k cổ, và tổng vol bán cũng chỉ chiếm khoảng 11%, không trong TOP5 bá ròng của khối ngoại như hôm qua. Hai hôm trước thật khốn khổ, họ táng ghê quá, tới 25-26% vol, và cứ như thế, HDB có những lúc một mình một chợ trong VN30, giá đỏ trong khi phần còn lại 3 anh vàng, 26 anh xanh. An ủi một chút vào cuối phiên hôm qua, HDB đỡ cô đơn hơn khi có gần 10 mã đỏ, trong đó có anh bạn CT.G cũng có nhiều thời gian chung trận tuyến.
Điểm sáng tiếp theo của HDB hôm nay là tự doanh mua ròng tới 1 tr cổ. Các anh ấy mua khá dứt khoát, toàn những lệnh 50k, 100 k và nhờ thế, kết phiên HDB tăng 100 đ/cp, còn VNIndex mất 9,74 điểm, VN30 mất 8,05 đ ( với 8 mã tang giá, 2 mã đứng giá và 20 mã giảm giá so với tham chiếu).
Kết luận: Có 2 cái để cá nhân cũng như tự doanh bấu víu. Đó là:
(1) Việc chia cổ tức bằng cổ phiếu đã chậm không thực hiện được trong quý 3 như dự kiến thì rất có thể sẽ diễn ra trong tháng 10 này.
(2) Kết quả kinh doanh dự kiến quý 3 và cả năm 2024 rất sáng, tăng trưởng mạnh so với cùng kỳ, thuộc TOP đầu của toàn ngành ngân hàng.

Phiên tệ như hôm nay mà HDB vẫn xanh là khỏe lắm rồi bác ạ

Kiểu này đi họp Đại hội Cđ năm tới phải chất vấn Hội đồng quản trị tại sao hứa quý 3 trả cổ tức mà không thấy trả, hết hạn như hứa hẹn cũng không thấy nói gì???

Các phiên giao dịch 1 tháng gần đây đang có dấu hiệu đè giá, có lẽ đang chuẩn bị cho một đối tác chiến lược chăng?

Tôi không cho là như vậy. NN khi bán thường khá quyết liệt, bán theo kế hoạch nên giá đỏ vẫn bán. Thời gian qua cá nhân bán ròng cổ phiếu ngân hàng, trong khi đó NN cũng bán ròng mạnh những phiên gần đây nên dù tự doanh có mua ròng nhưng họ cũng rất khôn ngoan chưa đẩy giá ngay mà thường mua thăm dò test cung nên giá HDB bị ép giảm khá mạnh so với VN30 và Ngân hàng (cùng với CT.G). Tuy nhiên, điều quan trọng nhất giai đoạn này làm giá của HDB có lên mạnh rồi cũng bị điều chỉnh tương đối là mức tăng tới 40% từ đầu năm, trong khi đó VNI chỉ 13-15%, tiếp đó, việc bán cổ phiếu cho cổ đông chiến lược hay chia cổ tức chậm để nhà đầu tư chờ cũng hơi bị dài cổ mà cũng chưa thấy gì là những thứ có tác động tâm lý làm cho nhà đầu tư cá nhân chốt lời/cắt lỗ nhẹ. Bình tĩnh và sáng suốt thì thấy rằng:
1. Không nên quá nặng vấn đề giá cổ phiếu đã tăng từ đáy, hay từ mốc đầu năm, từ mốc VNI ở đỉnh 1500 điểm lên bao nhiêu là quá cao rồi, không có thể tăng thêm nữa mà quan trọng là doanh nghiệp đã tăng trưởng lợi nhuận thêm bao nhiêu từ các mốc đó. Trong phân tích cơ bản cần chú ý vấn đề này, chứ không chỉ so sánh cùng kỳ như thông thường. Từ đó ta thấy, và thực tế đã chỉ ra (như DGC, HSG ...đã diễn ra năm 2020-2021) việc so sánh với VNI rất khiên cưỡng, nó có cần nhưng không phải là tiên quyết đối với giá cổ phiếu cụ thể.
2. Dù rằng năm nay ban lãnh đạo HDB triển khai việc chia cổ tức chậm nữa cũng làm nhà đầu tư hơi buồn nhưng khi nhớ đến câu "cơm không ăn gạo còn đó" nên nếu là đầu tư dài hạn thì cũng không nên sốt ruột quá.
3. Bão Yagi có làm thiệt hại 81 ngàn tỷ, các NHTM, trong đó có HDbank đã và đang triển khai các gói hỗ trợ tín dụng với lãi suất ưu đãi đối với món vay mới hay giảm lãi cho các món cũ đó là hành động nhân văn mà bất cứ ai có lương tri như chúng ta còn làm huống chi doanh nghiệp top VN30. Có lẽ một hành động mang tính chất tuyên truyền, đánh bóng hình ảnh mà tất cả các ngân hàng đều làm là nêu một kế hoạch rất hoành tráng và thực sự sẽ triển khai nhưng kết quả triển khai sẽ không quá rầm rộ như đã công bố bởi lẽ:
- Không phải 81 ngàn tỷ đều là tài sản của những cá nhân/doanh nghiệp đang vay tín dụng ngân hàng hoặc sẽ có như cầu vay. Do vậy cầu tín dụng cho việc tái thiết không phải cho tất cả số tài sản đó, cho tất cả các tổ chức, cá nhân bị thiệt hại.
- 81 ngàn tỷ giá trị tài sản về nguyên tắc thống kê phải là giá trị còn lại của TSCĐ, CCDC và giá trị hàng tồn kho. Tuy nhiên, sẽ có rất nhiều chỗ (như hộ gia đình cá nhân, cơ quan tổ chức không phải là doanh nghiệp) sẽ tính theo nguyên giá. Giả định 81 ngàn tỷ đều là của toàn bộ cá nhân kinh doanh và doanh nghiệp và cứ cho là phải đầu tư mới toàn bộ thì cầu tín dụng cũng chỉ cỡ 5-6 lần số đó, tức từ 400-500 ngàn tỷ thôi. Tất nhiên, cũng có một bộ phận cá nhân kinh doanh, doanh nghiệp cần đầu tư mới TSCĐ có giá cao hơn nguyên giá của tài sản bị thiệt hại làm cầu tín dụng tăng thêm từ đây nhưng không phải ai cũng dám chơi lớn sau bão lũ nên con số này sẽ không lớn.
Tiếp nữa, để khắc phục hậu quả bão lũ, trừ những trường hợp mất sạch (khổ nỗi khi đó lại không có tài sản đảm bảo để vay thì cũng khó vay để hồi phục hoàn toàn như trước bão) phải dựa vào vốn tín dụng 100% thì bên cạnh vốn tín dụng, các cá nhân kinh doanh, doanh nghiệp còn phải bỏ vốn tích lũy của mình ra để tái thiết. Đây là yếu tố làm giảm bớt cầu tín dụng đi.
Do vậy, mức giảm lợi nhuận thực tế là bao nhiêu phải là con số kết thúc kỳ báo cáo mới tính toán được (gồm số lãi giảm cho món cũ tính được ngay và lãi hụt thu do giảm lãi suất cho món mới phải chờ giải ngân mới tính được). Với kế hoạch mà HDBank đưa ra, tôi cho rằng, tổng số lãi dự giảm (cho cả năm 2024 và 2025) chỉ từ 100-200 tỷ đã là quá lớn rồi. Mà với kế hoạch kinh doanh lợi nhuận sau thuế đã thực hiện thành công trong 2 quý đầu năm, tình hình thực hiện tăng trưởng tín dụng rất tốt, đứng thứ 2 toàn ngành NH thì dù có giảm vài ba chục tỷ lợi nhuận năm nay do hỗ trợ người dân, doanh nghiệp bị ảnh hưởng bởi bão lũ thì điều đó cũng không cản trở HDB cán đích lợi nhuận theo kế hoạch một cách ngoạn mục.
PS: Tất nhiên, có thể phát sinh nợ xấu do doanh nghiệp phá sản vì bão lũ nhưng cũng không phải là con số lớn. Cái này cũng phải sang năm 2025 mới đánh giá được cụ thể.
Vậy cứ yên tâm nắm HDB chờ hết BCTC quý 4 rồi tính tiếp.