HDG Điện gió tạo đột phá lợi nhuận

HDG: kế hoạch lợi nhuận tăng trưởng mạnh trong 5 năm

• CTCP Tập đoàn Hà Đô (HDG) đã công bố tài liệu ĐHCĐ với kế hoạch kinh doanh cho năm 2022 gồm doanh thu đạt 3,7 nghìn tỷ đồng (không đổi so với cùng kỳ năm trước) và LNST trước lợi ích CĐTS đạt 1,3 nghìn tỷ đồng (không đổi so với cùng kỳ năm trước). Mục tiêu LNST này tương ứng 87% dự báo năm 2022 của chúng tôi. Chúng tôi nhận thấy rủi ro giảm nhẹ đối với dự báo LNST sau lợi ích CĐTS năm 2022 của chúng tôi (1,4 nghìn tỷ, + 29% so với 2021) do lợi nhuận từ mảng bất động sản thấp hơn dự kiến ảnh hưởng tiềm năng tăng của mảng năng lượng (do giá thị trường phát điện cạnh tranh cao có khả năng mang lại nhuận cao hơn cho danh mục đầu tư thủy điện)
  
  
• Lợi nhuận tăng trưởng mạnh đến năm 2025. HDG cũng công bố kế hoạch kinh doanh 5 năm, trong đó đặt kế hoạch LNST tăng 22-27%/năm trong giai đoạn 2023-2025. Kế hoạch LNST trước lợi ích CĐTS của công ty tương ứng 89%/69%/78% dự báo năm 2023/2024/2025 của chúng tôi. Chúng tôi cho rằng chênh lệch giữa kế hoạch của công ty và dự báo của chúng tôi đến từ các giả định thận trọng hơn về giá bán của công ty hoặc một số khoản ghi nhận doanh thu bị kéo dài đến năm 2026 từ các dự án bất động sản trong tương lai.
  
  
• Cổ tức: HDG tạm ứng 1.000 đồng/CP cổ tức tiền mặt cho năm 2021, 20% cổ tức cổ phiếu còn lại sẽ được trả trong năm 2022. Đối với năm 2022, HDG đề xuất mức cổ tức 25% (chưa có thông tin chi tiết về tỷ lệ cổ tức tiền mặt và cổ tức cổ phiếu).
  
  
• Về việc mua lại quỹ đất mới: HDG đang nghiên cứu các dự án mới tại huyện Thanh Oai, phía Tây Hà Nội, huyện Bình Chánh (TP. Hồ Chí Minh) và Phước Mỹ 2 (tỉnh Ninh Thuận, miền Trung). Các dự án này giúp tăng gấp bốn lần quỹ đất của công ty lên 450 ha trong vòng 5 năm tới.
  
  
• HDG cũng đề xuất thành lập công ty con bất động sản Hado, trong đó HDG sẽ nắm giữ 90% cổ phần. Công ty này sẽ thừa kế toàn bộ tài sản bất động sản của HDG. Theo ban lãnh đạo, việc thành lập công ty con nhằm tái cấu trúc HDG thành công ty tập đoàn, nâng cao năng lực quản lý vốn, tăng tính chuyên môn hóa/ tính chuyên nghiệp/khả năng sinh lời của các công ty con của HDG