HDG: Mảng BĐS vẫn là mảng kinh doanh chính

Trong quý 4/2020, HDG ghi nhận doanh thu thuần đạt 1,168 tỷ đồng, giảm nhẹ -4.6% YoY và LNST đạt 298 tỷ đồng, giảm -7% YoY. Lũy kế cả năm 2020, HDG ghi nhận doanh thu thuần đạt 4,999 tỷ đồng, tăng trưởng +15% YoY và LNST đạt 1,260 tỷ đồng, tăng +13% YoY. Như vậy, HDG mới chỉ hoàn 93% kế hoạch doanh thu nhưng vượt nhẹ kế hoạch lợi nhuận. Doanh thu từ BĐS vẫn chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tổng doanh thu của HDG, trong năm 2020, HDG chủ yếu ghi nhận doanh thu từ việc bàn giao các sản phẩm của dự án Centrosa Garden. Mảng năng lượng ghi nhận tăng trưởng doanh thu tích cực nhờ dự án ĐMT Infra đi vào hoạt động kể từ tháng 9, trong khi mảng kinh doanh khách sạn và cho thuê văn phòng bị ảnh hưởng tiêu cực bởi dịch Covid-19.

Mảng BĐS sẽ tiếp tục là mảng kinh doanh chính của HDG trong 3 năm tới. HDG đang triển khai dự án Hà Đô Charm Villas với 528 sản phẩm bao gồm biệt thự, nhà phố và shophouse, dự án sẽ ghi nhận doanh thu trong 2 năm 2021 và 2020. Ngoài ra, HDG cũng có kế hoạch mở bán dự án Hà Đô Green Lane (Quận 8, HCM) trong năm 2021, dự án sẽ cung cấp cho thị trường TP.HCM 1,231 căn hộ và dự kiến ghi nhận doanh thu trong năm 2023. Bên cạnh BĐS dân dụng, HDG cũng đang lến kế hoạch để tham gia vào mảng khu công nghiệp.

Đối với mảng năng lượng, HDG đặt mục tiêu tổng công suất đặt đạt 462MW trong năm 2021. HDG đã đưa vào vận hành nhà máy ĐMT Infra 1 và nhà máy thủy điện Sông Tranh 4, dự án thủy điện Dak Mi 2 và ĐMT Ninh Thuận 7A dự kiến sẽ đi vào vận hành trong năm 2021. Các nhà máy thủy điện của HDG được dự báo sẽ hưởng lợi từ La Nina trong năm 2021.

Ở mức giá hiện tại, HDG đang được giao dịch tại P/E dự phóng năm 2021 là 6.5x.

Mức Stock Rating của HDG ở mức 93 điểm, trong đó điểm cơ bản và sức mạnh giá đều trên 80 điểm cho nên duy trì đánh giá TÍCH CỰC mức xếp hạng tăng trưởng của cổ phiếu này. Đồ thị giá của HDG vượt lên trên đường trung bình 20 ngày và đồ thị giá có dấu hiệu bước vào giai đoạn biến động mạnh theo chiều hướng tích cực. Đồng thời, xu hướng ngắn hạn của HDG cũng được nâng từ mức GIẢM lên TĂNG. Do đó, khuyến nghị các nhà đầu tư ngắn hạn có thể xem xét MUA ở mức giá hiện tại.