HDM- Hành trình vượt đỉnh

"ông Lê Tiến Trường, Chủ tịch HĐQT Vinatex ghi nhận và biểu dương Công ty CP Dệt May Huế hoàn thành xuất sắc nhiệm vụ trong năm 2024 với tỷ suất lợi nhuận trước thuế/vốn đạt 60%"
Vốn điều lệ của HDM là gần 201 tỷ, LNTT bằng 60% x 201 tỷ=120,6 tỷ, thuế suất thuế TNDN tạm tính 20% (vì có thể được ưu đãi từ dự án đầu tư mới _ CN Quảng Bình, cái này tôi không chắc chắn lắm, nếu được ưu đãi sẽ có thuế suất dưới 20%) thì LNST = 96,5 tỷ, EPS khoảng 4.700-4.800 đ/cp (vì còn phụ thuộc vào việc trích lập các quỹ).
Năm 2023, LNST là 95,5 tỷ. Như vậy là đi ngang , chứ không đi lùi.

Bài 13. Có gì để hy vọng kết quả kinh doanh của HDM khác với tin bài trên web của Vinatex không?
1. Tin bài trên web của Vinatex dựa vào báo cáo từ hội nghị công bố quyết định Msr Nguyễn Hồng Liên được HĐQT HDM bổ nhiệm chức danh TGĐ (nói thêm chút: cái bài này ghi "Cũng tại Hội nghị lãnh đạo Vinatex đã trao quyết định..." làm người ta lầm tưởng bà NHL được bổ nhiệm từ Vinatex chứ không do HĐQT HDM, đấy là cách đưa tin không đúng nhá). Mà ngày lập báo cáo để báo cáo tại hội nghị thì chậm nhất cũng phải là ngày 23/12/2024, còn cách ngày kết thúc năm 2024 tới tận 8 ngày nữa. Do đó, dữ liệu để báo cáo chưa đầy đủ kể cả về doanh thu, chi phí, thu nhập và chi phí tài chính, thu nhập và chi phí khác, tức nó cũng chỉ là các con số ước.
2. Về lịch sử, ngày 23/1/2024, HDM tổ chức tổng kết 2023, ở đó có các tham luận, khen thưởng...Nhưng ở hội nghị ngày 24/12 vừa qua, không có các nội dung đó. Do đó, đó không phải là hội nghị tổng kết thực thụ, chỉ là hội nghị công bố quyết định bổ nhiệm nhân sự chủ chốt thôi.
3. Trên web của HDM không hề đưa tin gì về hội nghị này (cho đến giờ phút này), chỉ có thông tin cổ đông về thay đổi nhân sự.
Kết luận: Cứ chờ đến khoảng 18-20/01/2025 xem báo cáo tài chính quý 4/2024 của HDM công bố thì xem số liệu chính xác quý này và năm 2023 như thế nào nhé.
PS: Kể cả năm nay đi ngang năm 2023 thì LNST và EPS như thế mà giá cổ phiếu <40.000 đ/cp thì cứ giữ mà ăn cổ tức 30% bằng tiền cũng ổn hơn gửi tiết kiệm chán. Không phải xoắn!

Có điểm bất lợi là kết quả quý iv/2023 của HDM rất cao. Do vậy, quý iv/2024 sẽ là giảm 1/2 so với cùng kỳ. Giá 2x là phù hợp.

Tôi ấn tượng về phong cách đầu tư các cổ cơ bản của cụ đấy, dù thanh khoản nhỏ nhưng rất hiệu quả. Thấy rất hay, nào là HTG, CST, ...

@timestock CST có ước kq quý 4 chưa bác?

Có một điểm nữa là: tỷ suất lợi nhuận trước thuế/vốn. Vốn đây là vốn gì thì mơ hồ. Giá vốn đầu tư thì khác và vốn csh lại khác.

Tôi không đinh trả lời nhưng thấy cụ có vấn đề nên nói cho rõ:
Cái người ta thường nói tới là ROE (Lợi nhuận ròng dành cho cổ đông thường/Vốn cổ phần thường) và ROA (Lợi nhuận ròng dành cho cổ đông thường/Tổng tài sản) nhưng ở đây, ý của chủ tịch VINATEX là nói tỷ lệ LNTT trên vốn điều lệ (gần 201 tỷ). Vì nếu trên vốn chủ sở hữu là 60% thì chẳng hóa quý 4 này lãi cực khủng à?
(Theo BCTC quý 3, vốn chủ sở hữu của HDM là 422 tỷ, nhân 60% bằng 250 tỷ, như vậy quý 4 lãi hơn 100 tỷ ư? Ngon đấy nhưng không có đâu).
Tóm lại: Cái bài trên web của VINATEX là của thằng dốt : về tài chính - nó có trích lời của Chủ tịch Lê Tiến Trường nhưng không đúng thuật ngữ tài chính (kể cả ông ấy có nói sai thì nó cũng phải sửa cho đúng chứ), về doanh nghiệp - quyết định bổ nhiệm không ghi rõ do HĐQT của HDM ra nhưng chỉ nói lãnh đạo VINATEX trao làm người không biết lầm tưởng do VINATEX ban hành, không đúng quy định của Luật Doanh nghiệp, về nội dung sự kiện - chưa phải tổng kết mà cũng ghi là tổng kết...
Thôi, đừng băn khoăn tới mấy cái vớ vẩn từ bài đăng đó làm gì. Chờ đến 18-20/01/2025, thời điểm HDM công bố BCTC quý 4 rồi phán gì thì phán!

Thông tin là quan trọng. Dựa vào thông tin để đầu tư. Tôi nói về tỷ suất lợi nhuận trước thuế/vốn không phải là không có cơ sở đâu.
Vốn ở đây là vốn gì, vốn đầu tư chẳng hạn. cụm từ hoàn thành xuất sắc nhiệm vụ có nghĩa là rất tốt.
Tôi thấy bác tâm huyết với case này nên trao đổi. Bác tham khảo bài của May Hưng Yên để xem thêm.

Ước quý 4 của HDM có từ ngày 28/10 rồi mà
" Trên cơ sở kết quả đạt được trong 9 tháng đầu năm 2024, Công ty tiếp tục đặt ra các mục tiêu để quyết tâm hoàn thành kế hoạch sản xuất kinh doanh Quý IV năm 2024 với doanh thu 528 tỷ đồng, lợi nhuận 30,7 tỷ đồng; Ước cả năm 2024 với tổng doanh thu là 1.960 tỷ đồng, lợi nhuận đạt 128,4 tỷ đồng, tiền lương bình quân là 7.340.000/người/tháng."
Họ thường làm kế hoạch chính xác. Mà 128,4 tỷ cũng tương đương 60% vốn còn gì. Vấn đề còn lại là họ dự định chia cổ tức bao nhiêu thôi, 3k theo như kế hoạch hay hơn, HT cũng trả hơn kế hoạch thì phải. May mặc năm nay tốt, may mắn khi Bangladesh gặp khó - tiếp theo sang năm có tận dụng được nữa hay không? Thuế má của ông Trump thế nào? hay VND có mất giá so với USD? NM mới hoạt động thế nào? mình thấy là mấy cái nên chú ý thôi

1. Do khủng hoảng chính trị Bangladesh, nhà nhập khẩu hàng dệt may chuyển đơn hàng từ đó dệt may VN được hưởng lợi là điều tôi đã biết. Song đây là vấn đề của một quốc gia nên tầm cỡ chúng ta không thể dự đoán được. Vậy năm 2025 dệt may VN cón còn lợi thế này hay không thì chỉ có Trời biết. Và chờ thông tin từ tình hình chính trị Bangladesh để suy xét.
2. Chính sách của Tổng thống đắc cử Trump là cái cũng khó đoán, dù ông ta cũng có một nhiệm kỳ. Tuy nhiên, nếu ông ấy vẫn thi hành chính sách làm nươc Mỹ vĩ đại trở lại như nhiệm kỳ đầu tiên, áp thuế cao với hàng Trung Quốc thì HDM có cơ hội hưởng lợi do có thể tự chủ được nguyên liệu đầu vào (như các bài trên đã nhắc tới: HDM có cả nhành Sợi, Dêt, May, khép kín quy trình sản xuất quần áo thời trang từ nguyên lợi Xơ sợi, chỉ có phụ liệu là nhập khẩu Trung Quốc thôi).
3.Còn về tỷ giá: Dệt may, trong đó HDM sẽ được hưởng lợi nếu xuất khẩu sang Mỹ hay nước khác tính giá bằng USD thì tăng thu nhập tài chính do chênh lệch tỷ giá khi bán hàng nhưng đồng thời lại bị thiệt khi nhập khẩu máy móc thiết bị. Còn nếu Trung Quốc tăng giá đồng Nhân dân tệ, HDM sẽ bị thiệt do nhập khẩu nguyên phụ liệu từ Trung Quốc. Tôi đã xem xét về chi phí, thu nhập tài chính qua nhiều kỳ kế toán của HDM và thấy rằng sự có lợi hay bất lợi về tỷ giá không lớn nên không đăng bài về các khoản mục này.