HNG, HAG - Sau Cơn Bão Luôn Là Bầu Trời Rực Rỡ Nhất.

Mỗi lần nhắc tới vấn đề của HAG và HNG mọi người luôn rành sự chú ý đặc biệt tới mảng cao su.

Sự sụt giảm mạnh của giá cao su tự nhiên như là một quả bom tấn dội lên đầu bầu Đức với việc bỏ ra gần 13 nghìn tỷ VNĐ đầu tư vào mảng cao su chiếm 25% tổng tài sản của HAG. Sức phá hoại là khủng khiếp khi HAG phải chịu hàng loạt vấn đề nghiêm trọng Ln sụt giảm mạnh, vấn đề nợ vay,... làm HAG từ một blue trường trở thành lỗi kinh hoàng cho cổ đông và nhà đầu tư.



Chỉ trong vòng 1 năm giá HAG giảm từ trên 20000 đ về dưới 5000đ.

Sau những ngày giông bão thì tới nửa cuối năm 2016 giá cao su đã có những dấu hiệu cho thấy sự phục hồi.
Theo đánh giá của Hiệp Hội Cao Su Malaysia giá cao su sẽ tăng trung bình 6 %/ năm cho tới 2025


Worldbank cũng đánh giá 2016 là đáy của cao su tự nhiên.



HAG, HNG có bao nhiêu diện tích cao su ?

Theo báo cáo thường niên của HNG năm 2015 HNG đã trồng xong diện tích cao su tại Lào, Campuchia, Việt nam với tổng diện tích là 38428 Ha. và sẽ được khai thác toàn bộ vào năm 2022 ( chu kỳ cho mủ tốt để khai thắc của cao su là từ 5-6 năm trở lên ).

Giá cao su năm 2022 tầm 2 usd/kg theo dự báo bên trên.

Năng suất trung bình cao su cho mủ là 2 tấn /ha.

=> Doanh thu ước 2022 = 38428 x 2 x 1000 x 2 x 22000 = 3382 tỷ VND/năm.

Giá vốn trung bình sản xuất 30 000/kg = 1.4 usd/kg

=> giá vốn hàng bán = 38428 x 2 x 1000 x 1.4 x 22000 = 2367 tỷ VND/ năm

=> LN gộp = 1015 tỷ VND/ năm.

=> EPS cho mảng cao su của HNG = 1300 đ/cổ phiếu.

Hiện nay giá cao su trong nước đang giao động quanh 38000 đ/kg = 1.7 usd/kg

Giá giao dịch trên sàn Tokyo đang là 211 JPY/kg = 40000 vnđ/kg



( Nguồn bloomberg.com ).

Liệu HNG, HAG có là lựa chọn tốt để có thể cầm dài hay không ?

Riêng em thì thấy khá hấp dẫn để đầu tư lâu dài.

Mong cả nhà mình mổ sẻ gạch đá mạnh tay để mọi người cùng xem xét ... )

Chúc cả nhà ngày chủ nhật vui vẻ

Thân,