Hoà Phát - 30 năm Tôi thép (P.11)

PT 1 SỐ CHỈ TIÊU TÀI CHÍNH CỦA NKG VÀ HPG :

1/1/2021 quí 1/2021 quí 2/2021 quí 3/2021 quí 4/2021

1/ Hàng tồn kho : NKG 3.500 tỷ 5.958 7.305 8.701
HPG 26.286 27.849 39.867 46.006 k

2/ Dự phỏng giảm giá hàng tồn k NKG 0 0 0 167 tỷ 420 tỷ

HPG 86 tỷ 98 tỷ 63 tỷ 65 tỷ ?

3/ Doanh thu /lợi nhuận sau thuế NKG 4.860/318 7.016/847 7.534/606 8.794/452

HPG 31.459k/6.977k 35.439/9.721 38.918/10.351
NHẬN XÉT :

- Do tình hình covid ảnh hưởng logistic , do tiêu thụ mạnh trong nước và xuất khẩu nên cả hpg và nkg đều tăng sl hàng tồn kho qua các quí. hpg thì chưa có bctc quí 4 còn nkg đã có và gia tăng sl hàng tồn khi mặc dù quí 1 bị ah bởi tết nhưng chắc do nhu cầu xk tăng mạnh , kể cả tiêu thụ trongnước nên nkg tăng htk và chắc rằng hpg có kịch bản tương tự.
- Quí 1, quí 2 giá các loại thép tăng liên tục cho nên NKG k có dự phòng giảm giá hàng tồn kho, nguyên liệu đầu vào của NKg chủ yếu là hrc, nhưng sang quí 3 và 4, giá hrc có điều chỉnh giảm nên nkg có trích lập dự phòng nguyên liệu đầu vào giảm giá, sản lượng và doanh thu theo dòng thời gian k giảm nhưng lnst quí 3 và 4 có giảm một phần do trích lập dự phòng
- HPG hầu như k có trích lập dự phòng giảm giá với nguyên liệu đầu vào như than, quặng và chắc chắn rằng quí 4 cũng như vậy ( theo diễn biến giá than, quặng ), sở dĩ như vậy vì đầu quí 2 thì hpg đã triẻn khai ký kết hơp đồng mua nguyên liệu cho cả năm. Cho nên với hpg sẽ k có yếu tố trích lập df như nkg làm giảm lnst.
- lnst của nkg tăng mạnh trong quí 2 và giảm dần quí 3 và quí 4 nhưng với hpg thì lnst tăng liên tục theo dòng thời gian, quí 2 cao hơn quí 1 và quí 3 cao hơn quí 2. Về lnst quí 4, giá thép xd tăng hơn so với quí 3, nhưng giá bán hrc giảm nhưng có lẽ giảm vào cuối quí cho nên nkg mới trích lập dự phòng nhiều. quí 4 hpg tiêu thu tăng thêm vài trăm ngàn thép thành phẩm và phôi cho nên lnst quí 4 khó giảm so với quí 3. kịch bản đặt ra theo 3 cách : xấp xỉ, tăng cao hơn nhưng có thể k nhiều.
- Biên lnst nkg từ 5%-10% trong khi hpg từ 22%-27%
- HPg có doanhthu gâp 5 lần nkg nhưng k có dự phòng giảm giá hàng tồn kho, trong khi nkg đã xuât hiện ở tỷ lệ 2%-5% trị giá hàng tồn kho và ah nhiều đến lnst, cho nên sxkd thép từ a-z là siêu lợi nhuận và rủi ro thấp nhưng k phải dn nào cũng có thể làm được như hpg. POM đã hoàn thành làm lò cao nhỏ cách đây 2 năm nhưng giờ chưa xuôn sẻ và chưa có ln.
- Biên lnst lớn thể hiện giá thành sx thấp hay thể hiện suất đầu tư thấp và trong cuộc đua tranh thì hpg bao giờ ũng giành miếng bánh to nhất và ít rủi ro nhất và dĩ nhiên bao giờ cũng tiêu thụ hét hàng

HPG đang định về lại Thủ Đô nhưng mà dừng nghỉ chân tại Đà Nẵng tắm biển rồi cụ ợ, nay trời nắng đẹp lạ thường. Cơ mà ĐN HN dịch quá, chắc phải trốn về Sài Gòn 52 ăn tết

Hnay tự doanh múc ròng 45 tỏi.

Trước khi về Sài Gòn, e nó phải phi qua nhà chủ. tịch nước ở Quảng Nôm (92) đã chứ

Sợ gì cụ. Em bán 44.5 mua lại 43.3
Chán em choảng 41.2 hôm nay.
Về 40.55 của múc tất

NKG có hàng tồn kho 30/12/2021 là 8.701 ngàn tỷ, trong khi cùng kỳ năm ngoài là 2.371 ngàn tỷ , như vậy là gấp 3,6 lần, câu hỏi đặt ra là tại sao nkg trữ lượng tồn kho lớn như vậy trong bối cảnh tết nhất và quí 1 được mệnh danh là quí ăn chơi, k phải thích đặt là đặt mà phải tính toán cẩn trọng :
- Đã có nhiều dơn hàng xk , có thể đến hết t5 rồi
- họ dự tính giá nguyên liệu hrc tăng cho nên phải tích trữ nhiều, đĩ nhên họ dự đoán được nhu cầu cho năm 2022 này
- Trung quốc giảm sl sx do olampic mùa đong
- các nước dều có gòi kích cầu nội địa vào thị trường bất động sản và cơ sở hạ tầng
- qua nghiên cứu này có thể thấy rằng tiêu thụ các loại thép năm 2022 k thua kém gì 2021, thậm chí còn cao hơn do tình hình dịch bệnh covid đa giảm đáng kể, nó k còn ngăn cản việc phong tỏa hay đình trệ sxkd nữa.
- HPG cũng gia tăng sx tiêu thụ nôi đia và xk. tiêu thụ thép xd thành phẩm và hrc sẽ gia tăng mạnh mẽ do các nm chạy trơn tru và công suất tăng. SẼ có những cái mới với hpg trong năm nay :
+ sl sx thép thô tăng thêm 400k
+ hrc cũng tăng do nm qsp chạy trơn tru hơn vÀ CÓ THÊM 300 K HRC NỮA SO VỚI 2021; SL phôi sẽ giảm mạnh nhường cho thép xd thành phẩm và hrc
+ năm nay xk tôn, ống thép , thép xd tiếp tục tăng trưởng mạnh
+ đầu quí 3 có sf container với biên lnst cao, cũng góp khá về lnst
+ Tiến độ làm DQ2 sẽ nhanh gấp 3 lần so với DQ1
+ mỏ than úc sẽ cho ln đáng kể cho năm nay
+ khu đô thị 300 ha phố nối gặt hái lợi nhuận đáng kể sau 5 năm làm dự án. lợi nhuân 2022 khó giảm sút mạnh như 2021 và sang 2023 thì đã có sản phẩm doanh thu của DQ2 giúp hpg có lnst trên 40k.

NKG giờ mà ko tăng nhỉ! HSG ra báo cáo chưa

Nếu bình thường thì HPG bán thép cây thép cán làm công trình, rồi mấy mảng container + nông nghiệp + bất động sản + điện máy vân vân nữa thì dù cả thế giới sập cũng có gì đâu, sập rồi lại lên, trăm năm đều vậy thôi. Còn nếu chiến tranh thì HPG bán thép làm công cụ chiến trường (em nhãm tí

Chỉ một niềm tin a Phát

Chứng khoán nhiều bất ngờ bác ạ. Năm 2019 (mới đây thôi chứ đâu xa) Hòa Phát có LNST là 7500 tỷ. Đầu 2020 dính quả covid 19, ai cũng nghĩ Hòa Phát và cả kinh tế đi bụi. Đùng một cái, anh Long ra kế hoạch lãi 9500 tỷ, em thấy bàng hoàng, khó tin, nhưng em nghĩ anh Long giỏi, anh ấy là người thận trọng nên đặt ra là làm được. Kết thúc 2020, LNST Hòa Phát đạt gần 13400 tỷ. Em cầm Hòa Phát lúc đó run, run vì sợ bác ấy lại đặt kế hoạch thấp tè, lại đặt 10k tỷ cho 2021 thì xong con ong trong ngắn hạn. Nhưng không, 2021, bác đặt 18k tỷ, em lại hào hứng cầm HPG và để cho thêm phần thi vị, múc luôn cả chứng quyền HPG. Thế rồi, sau 6 tháng 2021, doanh nghiệp có lợi nhuận tỷ đô dần dần hiện diện. Cái đẹp của HP là nhà đầu tư được chứng kiến LNST tỷ đô từ hồi HPG chỉ làm ra vài trăm tỷ một năm. Quý 3/2021, Hòa Phát ra công văn 164 thông báo LNST quý đạt kỷ lục hơn 10k tỷ, cao hơn cả năm 2018, hơn cả năm 2019, và nó bằng LNST của vài năm trước đó cộng lại (2012+2013+2014+0.5 2015). Em lại bàng hoàng chờ Hòa Phát lên 75 để bán lấy tiền đong gạo, thế rồi, thị trường chứng khoán thật bất ngờ, HPG phi một mạch về 40.2 như hiện nay. Hy vọng 03 năm nữa, chỉ có sum of all Samsung = HPG để HPG lại làm cho cổ đông bàng hoàng lần nữa, chắc lúc đó, vốn hóa XX tỷ đô.