Hoà Phát - 30 năm Tôi thép (P.11)

Làm Thép sướng quá, với ng làm cho cty mảng kinh doanh thì đều đang đau đầu vắt óc các cách bán hàng làm sao để đủ doanh thu từng ngày, từng tuần.Còn đây thì hàng ko đủ mà bán, chỉ còn tìm cách nâng cao dịch khách hàng, hiệu suất để tối ưu chi phí thôi.
Với ndt mà thấy cty sx ko kịp để bán thì thấy tin tưởng hơn nhiều vì ít nhất cty nó đang hoạt động có ln và tài sản được gia tăng theo thời gian.

Việt Nam mình nổi tiếng với cái môn "giao dịch nội gián", giờ chốt ký bán hết cả tháng 4 rồi, thì các liền anh, liền chị có gì mà không biết được doanh thu và lợi nhuận của cả quý 1, thậm chí dự được cả quý 2. Khác với bên Mẽo, tin ra thị trường mới phản ứng, thì bên mình tin ra là bán (hoặc mua)

Chỉnh về đúng 46,3 .... bật lại ... tuyệt

sang tuần có khi Nam Kim lại vượt mẹ thằng anh nhỉ

Đầu tư công thực sự được thúc nhanh rồi. 12 đoạn cao tốc Bắc - Nam tiếp theo quyết định chỉ định thầu thì còn triển khai nhanh và quyết liệt hơn 11 đoạn năm trước nhiều. HPG thầu hết thép của tất cả các dự án này nhé.

Chính phủ quyết định chỉ định thầu 12 dự án cao tốc Bắc - Nam phía Đông

Quang Phong
Thứ sáu, 11/02/2022 - 12:45
(Dân trí) - Thủ tướng Chính phủ quyết định chỉ định thầu trong 2 năm (2022 và 2023) đối với gói thầu xây lắp và các gói thầu quan trọng khác Dự án xây dựng công trình đường bộ cao tốc Bắc - Nam phía Đông. https://dantri.com.vn/xa-hoi/chinh-...o-toc-bac-nam-phia-dong-20220211120847172.htm

VIC tấm gương ở kỳ vọng, vẫn kỳ vọng nhưng làm ăn không tốt nên không có gì nuôi kỳ vọng NDT. Cứ như HPG kỳ vọng vẫn nguyên trong 2,3 năm tới. Làm ăn thì siêu siêu tốt, không những nuôi mà còn nuôi lớn NDT trong quá trình đạt đi đến kỳ vọng. Không đầu tư vào HPG thì còn đầu tư vào đâu?

HÒA PHÁT NĂM 2022, TIẾP BƯỚC CỦA DẤU CHÂN NGƯỜI KHỔNG LỒ!
I. Tình hình vĩ mô Thế giới & Việt Nam:
Tình hình covid vẫn chưa thể chấm dứt nhưng hiểm hỏa và tình trạng khó khăn nhất đã qua đi, Nếu không có gì biến động quá lớn thì trong năm 2022 này phân nửa thế giới sẽ tuyên bố đại dịch kết thúc & bình thường trở lại các hoạt động kinh tế cũng như cuộc sống. Nhu cầu kích thích tăng trưởng kinh tế toàn cầu là xu hướng bắt buộc. Bên cạch kích thích kinh tế toàn cầu thì năm 2021 cả Mỹ & EU đã bơm 1 lượng tiền lớn kích thích tăng trưởng kinh tế, điều này gây ra lạm phát tăng phi mã ở Mỹ & EU (thậm chí lạm phát của Mỹ & EU còn tăng kinh hơn cả VN) điều này bắt buộc Fed phải tăng lãi suất.
Xu thế kích thích tăng trưởng là điều bắt buộc + Lạm phát leo thang -> Giá cả hàng hóa tiếp tục leo thang.
Bên cạnh đó TQ vẫn đang theo đuổi chính sách Zero - covid + việc thắt chặt giảm khí thải ô nhiễm môi trường + Thiếu hụt các nguồn tài nguyên, năng lượng cơ bản như Than, điện, nước dẫn tới chi phí sản xuất thép của TQ tăng cao -> Đã phải cắt giảm sản lượng + Chi phí sx tăng vọt -> Giá thép bắt buộc phải tăng ( Cụ thể giá thép VN trong năm 2021 luôn giao dịch ở mức tương đương giá thép giao ngay ở sàn hàng hóa Thượng hải). Chưa kể việc theo đuổi chính sách Zero-Covid dẫn tới việc tắc nghẽn chuỗi cung ứng kéo dài làm đội vốn chi phí logictics và giao nhận hàng rất mất nhiều thời gian + TQ đánh thuế xk thép rất cao -> Khẳng định 1 điều rằng giá thép sx ở VN luôn thấp hơn thép TQ nhập về.
Việt Nam sau năm 2021 thảm họa Covid thì tăng trưởng GDP 2021 chỉ đạt 2.4%. Nên mục tiêu tăng trưởng GDP mạnh cho năm 2022 là điều bắt buộc. Việc chính phủ đặt chỉ tiêu tăng trưởng GDP năm 2022 là 7% đã thể hiện quyết tâm chính trị là rất lớn ( Thậm chí nếu tình hình covid được kiểm soát tốt thì tăng trưởng GDP 2022 thậm chí tăng 8-9% cũng không phải khó vì tăng trưởng GDP 2021 rất thấp). Thể hiện sự quyết tâm này đầu năm Thủ tướng phải đi tuần du phương Nam khảo sát dự án trọng điểm Sân bay Long Thành và chửi um lên do tiến độ chậm chạp của dự án ( Có lẽ các bố năm vừa rồi chỉ lo đi buôn đất ). Giờ này ai không làm thì đứng ra 1 bên, Bên cạnh đó thì 12 gói thầu Bắc - Nam chính phủ chỉ định làm cho nhanh, không chần chừ đấu thầu mất thời gian. Việc đặt mục tiêu đến năm 2030 đưa Việt Nam thoát khỏi thu nhập trung bình thì từ đây đến đó VN phải tận dụng được thời cơ phát triển mạnh hạ tầng thì mới thúc đẩy kinh tế tăng trưởng mạnh -> Từ giờ đến 2030 là đầu tư công điên cuồng, nên đừng ai nhắc tới năm nay hay năm tới chuyện đầu tư công làm gì nữa, đó là điều hiển nhiên
Từ các yếu tố vĩ mô trên, có thể nhận định rằng giá cả hàng hóa sẽ tiếp tục tăng, chi phí logictics vẫn ở mức cao và còn nhiều khó khăn, lạm phát tăng kéo theo lãi suất tăng -> Doanh nghiệp có cục tiền lớn như HPG ( thậm chí đến hết Q1 này có thể lên tới 50,000 tỷ tiền + tương đương tiền + gửi bank). Nhu cầu thép thế giới vẫn rất lớn trong khi việc xuất khẩu thép TQ vẫn khó khăn do thắt chặn sản lượng + Yêu cầu các tiêu chuẩn khí thải -> Nhu cầu xk là rất lớn.
Việc VN đặt chỉ tiêu tăng trưởng GDP là 7% năm 2022 thì nhu cầu tiêu thụ thép nội địa tăng hơn 10% so với 2021. Điều này sẽ làm HPG thiếu hụt khoảng 15-20% tổng công suất bán hàng cho thị trường nội địa, điều này không bao gồm HRC, nếu HRC của DQ2 có sản phẩm thì cũng bán hết -> Đẩy nhanh dự án DQ2 để có thêm sản lượng thép từ DQ2 có lẽ là ưu tiên hàng đầu của HPG trong năm 2022.
Chỉ đầu Q1 đã thấy rõ điều này, giá thép thành phẩm đã & sẽ tăng rất mạnh trong thời gian tới, hiện tại có lẽ các đơn đặt hàng từ tháng 2 thì tới tháng 5 mới có hàng để giao là chắc chắn.
II. Nội tại sx kinh doanh của HPG năm 2022:
Với tình hình sản xuất không kịp bán hàng ngay từ đầu năm như hiện nay thì có lẽ giờ đây BLĐ chỉ tính tới việc tối ưu hóa lợi nhuận cho việc ưu tiên sx mặt hàng nào mà thôi.
Như một số thông tin đã được kiểm chứng thì trong năm 2021 HPG đã tiến hành cải tiến để tăng công suất ở KLH thép Hải Dương + DQ1 sẽ chạy max công suất thiết kế trong năm 2022, bên cạnh đó là việc gia tăng sản lượng Ống thép, tôn mạ, thép chất lượng cao vẫn diễn ra thường xuyên thì khả năng công suất sx năm 2022 tăng 10% là khả thi -> Sản lượng bán hàng năm 2022 có thể đạt 9.5 triệu -10 triệu tấn là có thể đạt được.
Trong tình hình bất lợt nhất như Q4/2021 vừa qua khi mà chi phí nvl thế giới cao kỷ lục + giá thành phẩm chạm đáy thì Biên lợi nhuận của HPG vẫn đạt con số mơ ước > 17%, thì với việc sản lượng bán hàng các sp thép tăng 10% thì khả năng lợi nhuận mảng thép của HPG năm 2022 cũng khó mà thấp hơn 2021 được.
Điểm nhấn của năm 2022 của HPG khả năng lớn là nằm ở mảng BDS khi dự án Phố Nối mở bán GD1 sẽ mang lại khoản lợi nhuận kếch sù ( Hiện tại giá đất xung quanh đấy đều giao dịch trên 40tr/m. Mà khu đô thị 280ha này nghe nói là HPG đã mua cách đây hơn 15 năm từ khi còn là đất ruộng).
Bỏ qua các mảng Container, Nông nghiệp & Điện máy thì Lnst 2022 của HPG tăng trưởng 10-15% so với năm 2021 là khả thi, tăng trưởng >20% là thách thức cho BLD HPG. (Bên cạnh đó chưa tính tới doanh thu và lợi nhuận từ mỏ quặng ở Úc).
III. Thị trường và giá cổ phiếu HPG:
Với giá CP đang giao dịch ngày 11/2/2022 thì HPG có EPS 2021 là 7,710 đ, P/E =6.1; P/B =2.3.
Với kế hoạch cổ tức 2021 là 40% cho Kế hoạch Lnst 18,000 tỷ. Với thực hiện đạt 34.500 tỷ tăng 91% so với kế hoạch, tăng 155% so với năm 2021 thì có lẽ cổ tức 2022 tối thiểu là 50%.
Xét trong rổ VN30 các cty có vốn hóa lớn + đầu ngành có PE = 40% thì ngoài HPG không có cty thứ 2.
Tốc độ tăng trưởng lợi nhuận:
Xét 15 doanh nghiệp niêm yết trên sàn CK thì không có cty nào tăng trưởng LNST năm 2021 quá 50%. Cứ cho là HPG tăng trưởng lnst 50% qua các năm 2021, 2022, 2023 thì năm 2022 HPG mới đạt được lnst 30,000 tỷ, năm 2023 đạt 45,000 tỷ. Tổng lnst các năm 2021+2022+2023 = 95,000 tỷ. Nhưng khả năng thực tế lnst của HPG 2021+2022+ 2023 sẽ đạt con số 120,000 tỷ (Đó là lý do để nói HPG đang bước đi với những bước chân khổng lồ)
Khi mà định giá P/E của thị trường đang là 17, đại đa số Bluechips P/E > 10 thì mới thấy được là dư địa tăng trưởng của HPG nó đang lớn thế nào.
Vấn đề CP HPG nửa cuối năm giảm mạnh nó không tương xứng với tốc độ tăng trưởng ln có thể nguyên nhân do NN rút vốn mạnh. Năm qua khối ngoại đã giảm tỷ lệ sở hữu từ 34% xuống còn 24%, Khối ngoại bán ra thu về hơn 1 tỷ usd, nếu trên thị trường CK mà khối ngoại rút mạnh vốn như thế này mà ko qua thỏa thuận thì ko trụ lại được như HPG đâu. ( Cứ nhìn VIC bây giờ khi khối ngoại bán phang ra chưa tới 25M cp mà đã rớt gần 30% thì rõ). Và cũng không loại trừ thuyết âm mưu nhà a.Long + các bên liên quan đạp tàn sát để thu gom lại 1 khối lượng cổ phiếu, vì ai cũng thấy rằng free floating của HPG là rất lớn là hòn đá tảng sẽ ngăn chặn đà tăng giá cp bất cứ lúc nào trong khi năm 2021 này vãn tiếp tục phải chia tiếp lượng lớn cp để làm DQ2.
Mr. Thị trường sẽ định giá cp HPG là bao nhiêu thì thật là khó đoán, nhưng đầu tư theo doanh nghiệp thì hiện tại đang là thời điểm tuyệt vời để tích lũy cp HPG.
IV. Chờ đợi gì ở Đại hội đồng cổ đông vào tháng 4 tới:
Rõ ràng là kỳ ĐHCD tháng 4 tới rất đáng được chờ đợi của HPG với nhiều vấn đề cần được mổ xẻ cũng như BLD sẽ làm gì với khoản lợi nhuận khổng lồ năm 2021 mang lại:
1. Cổ tức 2021 sẽ được chia bao nhiêu? Bao nhiêu cp & bao nhiêu tiền mặt?
2. BLĐ sẽ đặt Kế hoạch doanh thu & Lợi nhuận như thế nào cho năm 2022 sau 1 năm 2021 tăng trưởng thần kỳ?
3. Liệu rằng 2021 là lần chia cp cuối cùng chưa? hoặc 2022 chỉ còn chia thêm 10% cp còn lại là tiền mặt sau khi đã đủ vốn làm DQ2.
4. Tiến độ các đại dự án như DQ2 có được BLĐ tiết lộ cụ thể không? cũng như hàng loạt dự án lớn khác như dự án công suất ống thép 800k tấn/năm ở Long an sẽ xong trong năm 2022 không? Năm 2022 đã có sản phẩm quặng khai thác ở Úc chưa? vân vân và mây mây...
5. Việc CP Hpg bị giảm mạnh trong Q4/2021 cần được đưa ra mổ xẻ và liệu BLĐ có biện pháp phòng vệ gì không nếu sự cố đó lặp lại trong tương lai ( Nếu tăng mạnh quá đưa P/E lên tầm 15 mà giảm về P/E = 10 thì cũng nên để để thị trường cân bằng )
6.
Nếu các mục tiêu kinh doanh trên mà HPG đạt được trong năm 2022 thì không có lý do gì để tiếp tục nắm giữ chờ ngày DQ2 full công suất!

Thép về lại vị trí ngành dẫn sóng

Kết tuần giữ được 47.x quá đẹp rồi. Tuần sau vượt 50.x là thì quá đẹp luôn

ATC nay bán không còn nhiều, sang tuần tiếp tục hành trình về 50.x