Hoà Phát - 30 năm Tôi thép (P.12) Năm 2022 ĐẠI PHÁT

Lại nghĩ theo cảm tính. Đầu tư cần định lượng, không phải định tính. Nói nhu cầu cần thì cái quái gì mà chả cần: Nhựa, gỗ, phân, than, đường, cao su, xi măng, cát, sỏi...có cái nào thiếu được đâu.

Kiểu mấy ông cổ đông VNM cứ ra sức thẩm du kiểu Sữa không thể thiếu được, đời sống càng cao thì nhu cầu sữa càng nhiều, người dân VN còn ít dùng sữa hơn thế giới, dư địa tăng trưởng nhiều, trong khi cổ VNM nhiều năm chỉ có giảm dần. Không phải vô lý mà bọn Tây nó giữ kín room VNM từ khi lên sàn, nhưng đến 2017 bắt đầu bán ròng ra rất nhiều. Giờ HPG cũng vậy. HPG vẫn lãi nhiều, nhưng nó đạt giới hạn về tăng trưởng rồi. Ngay cả bác Long cũng phải công nhận vậy và đang mở dần sang các mảng khác như chăn nuôi, điện máy, bất động sản...Bác Long nói là : Thép chỉ đến được vậy thôi, không ai có thể làm thép mãi được cả. Nên khôn ngoan nhất là chọn những doanh nghiệp đang ở trong giai đoạn vàng phát triển mà đầu tư, chứ đừng ôm một doanh nghiệp đang ở đỉnh điểm rồi, vì đầu tư CK là kỳ vọng ở sự đột biến trong tương lai.

Còn cái bọn nghĩ HPG giảm là do lái, do short, do MM thao túng, do phái sinh, do đè gom... thì thật chán éo muốn nói gì nữa luôn.

Mình theo dõi thấy có 1 vài ông quá hào hứng mấy ngày nay khắp các diễn đàn rồi lại nhận định lái đạp với đập hôm nay. Nhìn phiên 74 triệu chắc không thấp hơn 70% toàn những ông FOMO nhảy vào mua chứ lái lợn nào. Do vậy, phiên hôm nay cũng chính mấy ông FOMO hôm đó lại vác hàng ra táng vì sợ chứ lái nào đạp. Còn các đội cá mập mua thì ngu gì giữ giá cao khi có cơ hội mua giá thấp và đoạn này Tây vẫn đang táng mạnh.

Tầm nhìn dài chút thì càng giảm càng khoái. Trong rổ BCs nếu nói HP là số 2 cho dài hạn thì khó tìm ra số 1 lúc này. HPG nó khác hẳn với HSG hoặc NKG vì có đủ các sản phẩm: thép xây dựng, HRC, tôn, ống thép. Ví dụ, nếu HRC cao thì HSG và NKG ăn được một khúc chênh lệch hàng tồn kho nhưng lại lo bị đầu vào cao cho đoạn sau đó, trong khi đó HPG thì được cả 2: ăn chênh lệch hàng tồn kho và bán HRC được giá cao.

Các cty ở Việt Nam ngoài HP chưa một cty nào sản suất và chủ động được đầu vào là phôi thép và HRC. Do vậy, những cty này bị phập phù và phải nương theo giá phôi và HRC quốc tế. HP mua hẳn mỏ quặng to đùng đoàng của Úc, mua hẳn tàu tự chở. Khi giá quặng cao thì tự khai thác, giá quặng thấp thì nhập. Do vậy, tuy có bị ảnh hưởng do giá thị trường nhưng cũng nhẹ nhàng nhất.

Nhà máy luyện quặng như của HP là rất quan trọng nên a Vũ rất tha thiết nhưng không thể làm được.

TQ là quốc gia có khả năng SX phôi, HRC, thép rẻ nhất nhưng giờ đóng nhiều rồi do chuyển đổi mô hình kinh tế và áp lực môi trường nên tương lai giá thép rẻ, ế như 10 năm trước khó lặp lại. Với những điều kiện như trên + nhân công giá rẻ + đất thuê rẻ + điện rẻ + phí môi trường rẻ thì hàng xuất khẩu của HPG không khó để cạnh tranh với bất kỳ cty nào trên TG.

Việt Nam vẫn đang tiếp tục đảm nhận vai trò công xưởng TG thì nhu cầu thép sẽ tiếp tục tăng 2 con số trong 10-20 năm nữa.

Do vậy, HPG dài hạn là rất tốt nhưng không ngu gì đua xanh giá cao, đợi giá đẹp có dép lượm dần.

Midu hôm nay lạ lắm Hoà Phát cũng nỗ lực đầu tư mở rộng nhà máy dung quất 2-3, gia dụng, sản phẩm sau thép… mong midu minh xét. Chứ giờ chả nhẽ bán HPG mua dig, flc

- Các nhà máy thép lớn của Ukraine phải đóng cửa vì chiến tranh và bị tấn công;
- Nga và Belarus có khả năng không xuất khẩu thép sang EU được;
- Ấn Độ bắt đầu tăng sản lượng để bù vào thiếu hụt tại EU;
- Giá thép thế giới có tăng nhưng giá HRC tại EU mới tăng sốc (giao tháng 4 tăng gần 50% sau hơn 10 ngày, giao tháng 3 tăng hơn 40% (hình dưới));
- Để khởi động lại một dây truyền sắt thép không đơn giản vì phải setup quá nhiều thứ và mất nhiều thời gian;
- Ngắn hạn chắc chắc mấy cty thép khó giấu lãi;
- Bối cảnh này giá thép giảm còn phải mất thời gian nữa. Về giá cuối năm 2021 chỉ khi TQ nối lại sản xuất.

Mảng điện máy, gia dụng, trứng gà...giỏi lắm thì mỗi năm cho ra lợi nhuận vài trăm tỷ là nhiều. Con số đó với các doanh nghiệp khác thì to đấy, nhưng so với hơn 30.000 tỷ lợi nhuận của HPG thì con số thêm đó có đáng là nhiêu đâu?

Ngoài HPG ra, kể sơ sơ một số cổ phiếu đầu ngành khác, có chỉ số cực ngon, tăng trưởng nhanh, thỏa mãn Canslim nhé:

- DGC: Đầu ngành hóa chất, EPS dự kiến 2022 khoảng 35k- 40k, cao nhất 3 sàn, tăng trưởng mạnh nhiều năm nay và dư địa tăng còn rất lớn.
- DPM: Đầu ngành phân bón, EPS dự kiến 2022 khoảng 15k-20k, hưởng lợi lớn nhờ ưu đãi giá khí đầu vào và tình trạng thiếu phân bón toàn cầu.
- HAH: Doanh nghiệp tốt nhất trong lĩnh vực vận tải Container đường biển, cảng, logistic, EPS 2022 khoảng 12-15k
- GIL: Nhà cung cấp của Amazon, Ikea, quy trình quản lý chất lượng đạt chuẩn quốc tế, uy tín nhiều năm, tăng trưởng bền vững, EPS 2022 khoảng 12k, xuất khẩu quý 1 tăng mạnh.
- HPP: Đầu ngành trong lĩnh vực sơn tàu biển, container, tăng trưởng cao nhiều năm. Từ năm nay là nhà cung cấp sơn cho Container Hòa Phát, dự doanh thu và lợi nhuận tăng trưởng mạnh. EPS 2022 dự kiến 15k-18k

Sơ sơ như vậy thôi, toàn hàng chất lượng cao không chọn lại cứ đi đâm đầu vào HPG. Thế giới quan nó hạn hẹp quá, nên chả biết gì khác ngoài HPG cả.

Hôm nay, EU chính thức cấm nhập khẩu thép từ Nga.
https://www.usnews.com/news/world/a...h-set-of-sanctions-against-russia?context=amp

--- Gộp bài viết, 12/03/2022, Bài cũ: 12/03/2022 ---

“The E.U. imported 42 percent of its semi-finished steel imports from Russia (1.2 million metric tons), followed by Ukraine at 29 percent (825 thousand metric tons).”
https://legacy.trade.gov/steel/countries/pdfs/imports-eu.pdf

--- Gộp bài viết, 12/03/2022 ---

Đây là lý do giá HRC tại EU tăng hơn 40% mấy ngày qua vì tính riêng Nga và Ukraine, chưa kể Belarus đã chiếm 71% rồi. Thiếu hụt sẽ rất lớn.

Bác nói ý này thì lại có phần hợp lý
Thực ra thị trường luôn đúng, nếu nói do lái, MMs... thì cũng do thời điểm thị trường chưa đủ tốt để chúng nó có thể kéo lên thôi
Nhưng mà nói mãi rồi, HP là con hàng dài hạn thì thời điểm tốt phải nhìn xa chứ không thể nhìn gần rồi phán thế này thế nọ được, cái từ "chu kỳ" hay "giới hạn tăng trưởng" ...chỉ là ngụy biện thôi

.

.