HÒA PHÁT : chê giá cao, nhưng sau lại phải mua cao hơn

Bài viết này không lặp lại các phân tích cơ bản mà "Hằng hà sa số" các báo cáo phân tích cực kỳ chi tiết của HPG trên khắp mặt trận.


BA yếu tố đáng chú ý nhất thời điểm hiện tại :

1/ ĐỘNG LỰC TĂNG TRƯỞNG
2/ VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG
3/ THIÊN THỜI ĐỊA LỢI


---------------------------------------------------------------

THỨ NHẤT : ĐỘNG LỰC

Thép không chỉ dành riêng cho ngành xây dựng, còn là nguyên liệu cho ngành đóng Oto "Vinf", đóng tàu, sản xuất máy móc hạng nặng trong khai thác dầu mỏ, kim loại nặng....v.v. Trong khi đó, các ngành này ở Việt Nam chưa được phát triển, số lượng thép hiện tại chỉ đáp ứng nhu cầu xây dựng.

Ở Việt Nam, chỉ có 2 nhà máy sản xuất phôi thép là Fỏrmosa và Dung Quất. Công suất của Dung Quất đã lớn hơn *******. Trong khi đó Quý I năm 2021, nhập khẩu thép về Việt Nam là 3,676 triệu tấn với trị giá trên 2,6 tỷ USD, tăng lần lượt 11,21% về lượng và 32,2% về trị giá so với cùng kỳ năm 2020 (theo VSA).

--> NHU CẦU TRONG NƯỚC RẤT LỚN. NHƯ VẬY LƯỢNG SẢN XUẤT CỦA HPG ĐẢM BẢO HẤP THỤ HẾT.



THỨ HAI : VỐN HOÁ THỊ TRƯỜNG

Với 4,4 tỷ cổ phiếu - 230k tỷ tương ứng khoản 10 - 11 tỷ USD. Giá HPG chưa tới chưa tới 3$
GDP Việt Nam 2020 : 260 tỷ USD.
Trong đó, năm 2015 Ngành thép Việt Nam đứng thứ 24 thì năm 2020 Ngành thép Việt đã leo lên vị trí 14.
Sau 5 năm tăng 10 bậc. Đứng đầu khu vực ASEAN

Nếu so về ngành thép Việt Nam với thế giới hiện tại, HPG còn rất rẻ :
GDP Hàn Quốc 1600 tỷ USD - Hyundai Steel : Vốn hóa 7 nghìn tỷ USD
Mobarakeh Steel Co. - IRAN
....v.v

Nhìn chung vốn hóa của HPG hiện tại rẻ. RẺ như thế nào chúng ta có thể xem qua mặt bằng vốn hóa chung các nước sản xuất thép. GDP quốc gia đó.


3/ THIÊN THỜI ĐỊA LỢI :

• Trung quốc cắt giảm sản lượng, áp thuế xuất khẩu HRC. Buộc doanh nghiệp thép trong nước ưu tiên mua hàng của HPG.
• Lạm phát hàng hóa
• Nhà máy Dung Quất vào hoạt động tối đa công suất đúng thời điểm khôi phục kinh tế. (Đầu tư công, Bất động sản, KCN, ....v.v)
• Tiền tệ trở nên rẻ khiến giá trị tài sản tăng nhưng số lượng doanh nghiệp uy tín trên TTCK Việt còn ít, thanh khoản và vốn hóa đáp ứng được nhu cầu khối ngoại và số đông nhà đầu tư.
• Đầu tư ngành tay trái thuận lợi : Chăn nuôi heo, sản xuất thức ăn chăn nuôi...v.v

Một số bài báo quốc tế về dữ liệu ngành thép toàn cầu :
- Báo Trung Quốc : Link về dữ liệu xuất khẩu HRC giảm mạnh
- Báo thế giới : Link
(có thể xem trang chủ đọc nhiều tin hơn)

Nhìn chung, giá cổ phiếu HPG đầu tư trung và dài hạn chắc chắn không thua. Nếu góc nhìn xa, các đợt chia cổ phiếu tăng vốn của HPG làm giá vốn nđt giảm, mỗi năm mỗi giảm. Tới một mức giá vốn trở nên bất tử với TTCK.

Trong ngắn hạn, Thứ 6 phiên ETF cơ cấu dự bán quanh 12tr cổ. Chúng ta sẽ xem HPG có giữ được mốc giá 50 (giá ngay sau khi chia cổ tức) để xem lực cầu của cổ phiếu này thật sự mạnh như thế nào để ra quyết định.

HPG LÀ CỔ PHIẾU KHÔNG THỂ THIẾU TRONG DANH MỤC ĐẦU TƯ 2021-2022