Hòa Phát gia tăng khoảng cách sản lượng với For,mosa

HPG - Công ty cổ phần Tập đoàn Hòa Phát (HOSE)
QUAN ĐIỂM CƠ BẢN – Tăng trưởng mạnh mẽ dựa trên sự mở rộng thị phần Miền Nam và Xuất khẩu.

KQKD năm 2020:

• Trong Q4/2020, doanh thu của HPG đạt mức tăng trưởng đáng kể là 43% trong khi lợi nhuận ròng tăng vọt +142% so với cùng kỳ do sản lượng thép đạt kỷ lục và giá thép tăng mạnh.
• Lũy kế cả năm 2020, tổng doanh thu và lợi nhuận ròng của công ty đạt lần lượt là 91,3 nghìn tỷ đồng (+43% so với cùng kỳ) và 13,5 nghìn tỷ đồng (+78% so với cùng kỳ).

Dự phóng KQKD quý 1.2021 và cả năm 2021:

• Trong năm 2021, SSI Research ước tính lợi nhuận ròng của HPG tiếp tục duy trì mức tăng trưởng ổn định +26% so với cùng kỳ và đạt 17 nghìn tỷ đồng – nhờ sản lượng tiêu thụ thép cán nóng (HRC) tăng gấp 4 lần và sản lượng tiêu thụ thép xây dựng tăng 20%.
• Với việc lò cao cuối cùng đi vào hoạt động trong tháng 1/2021, SSI Research ước tính tổng sản lượng sản xuất thép thô trong năm 2021 tăng 37% đạt 8 triệu tấn, trong đó sản lượng HRC có thể tăng gấp hơn 4 lần, đạt 2,9 triệu tấn từ 700 nghìn tấn trong năm 2020 do nguồn cung trong nước hạn chế. Đối với thép xây dựng, SSI Research ước tính sản lượng tiêu thụ của HPG tăng 20% đạt 4,1 triệu tấn trong năm 2021, nhờ thị trường tổng thể phục hồi và thị phần gia tăng.
• Rủi ro chính đối với khuyến nghị là việc giá thép đảo chiều, đặc biệt khi giá thép đã tăng liên tiếp trong vòng 6 tháng qua.

Điểm nhấn đầu tư:

• Sản lượng sản xuất thép cao kỷ lục – tất cả các lò đều đạt công suất tối đa
• Thị phần gia tăng mạnh mẽ: Thị phần của HPG đối với thép xây dựng đạt 32,5% trong năm 2020, tăng từ 26% trong năm 2019. Điều này chủ yếu được thúc đẩy nhờ thị trường miền Nam và Xuất khẩu. SSI Research cho rằng thị phần của HPG vẫn còn dư địa để tăng thêm, đặc biệt khi xem xét thị phần trong khoảng 40%-50% của các công ty hàng đầu thị trường ở các nước khác như Posco ở Hàn Quốc và Nippon ở Nhật Bản.

• Tỷ suất lợi nhuận ròng tăng mạnh nhờ công suất hoạt động cao và xu hướng tăng giá thép
• Lợi nhuận ngắn hạn trong 1-2 quý tới được hỗ trợ bởi giá thép tăng cao hơn so với giá nguyên liệu đầu vào giúp mở rộng biên lợi nhuận.
• Việc thoái vốn tại mảng nội thất cũng có thể mang lại lợi nhuận bất thường trong năm 2021.
  • Lò cao thứ 4 của Dung Quất đã đi vào hoạt động: Lò cao cuối cùng của Khu liên hợp Dung Quất đi vào hoạt động từ tháng 1/2021, nâng công suất sản xuất thép thô của HPG lên khoảng 8 triệu tấn/năm. Công suất thép HRC là 3,5 triệu tấn và dự kiến sẽ đạt công suất tối đa trong vòng hai năm tới. SSI Research lưu ý rằng các lò cao của HPG thường đạt công suất tối đa chỉ sau 1-2 tháng.
  • Kế hoạch mở rộng công suất thép: HPG đang lên kế hoạch mở rộng dự án Khu liên hợp Dung Quất với công suất 5 triệu tấn, trong đó 3 triệu tấn là HRC. Theo ban lãnh đạo, dự án có thể khởi công vào năm 2022 và bắt đầu hoạt động trong năm 2025.
  • Kế hoạch KQKD năm 2021 và cổ tức (sẽ trình trong đại hội cổ đông, dự kiến 8h30 ngày 22.04.2021): công ty đặt kế hoạch doanh thu toàn tập đoàn dự kiến 120.000 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế dự kiến 18.000 tỷ đồng, tăng lần lượt 33,15% và 33,27% so với thực hiện năm 2020. HĐQT thông qua phương án chia cổ tức năm 2020 tỷ lệ 35% trong đó 5% bằng tiền mặt và 30% bằng cổ phiếu. Thời gian thực hiện vào quý 2 – quý 3/2021.

Tổng hợp của các CTCK:




QUAN ĐIỂM KỸ THUẬT – Đi ngang kiểm định lại đỉnh trước trong xu hướng tăng lớn.

• Thanh khoản trung bình 50 phiên gần nhất: 28 triệu cổ / phiên (tương đương giao dịch với tổng giá trị ~1.200 tỷ/ phiên)
• Xu hướng trung – dài hạn: Tăng ( kết thúc xu hướng giảm và bước vào xu hướng tăng vào tháng 5. 2020)
• Xu hướng ngắn hạn: Tích luỹ từ 45 – 47, đang kiểm định lại đỉnh trước.
• Nến giá: nằm trên MA200 ngày, MA200 ngày hướng lên.
• MACD ngày: nằm dưới Signal nhưng đang bo hẹp hướng lên.
• Bollinger Band ngày: đi ngang và hướng lên, đỡ nến giá.

Sử dụng chỉ báo dao động trên đồ thị 1h để tìm điểm mua ngắn hạn:

Stochastic 1h và RSI 1h xuất hiện tín hiệu QUÁ BÁN cho điểm MUA trong khung thời gian 1h.



==> KẾT LUẬN:

• Xu hướng tăng. Điều chỉnh/ tích luỹ là cơ hội để mua vào.
• Thanh khoản cao, dễ mua bán.
• Giao dịch thuận theo xu hướng lớn, kết hợp chỉ báo xu hướng với các chỉ báo dao động để chọn điểm mua.

Khuyến nghị: MUA HPG

• Vùng mua: 44.5 – 46.000
• Mục tiêu: 50 – 52.000
• Cắt lỗ: 3% từ giá mua trung bình.

Chữ fms cũng bị cấm vãi thật

Cấm lâu rồi mà bro, từ vụ FMS ô nhiễm đó,

Pic vắng qué cụ

Bà con nhảy tầu hết rồi bro ơi.