Hót OPEC giảm 130.000 thùng/tháng 12!

Nói chung là cho dân mộ đạo dòng P đi...hế hế!

Mịa bọn chuyên gia, nó cứ gào thét thời tiết nóng lên, nhu cầu dầu sưởi giảm; God mới làm cho phát cho chúng nó bớt mồm.

Gía oil bao nhiêu thì dòng P kinh doanh hòa vốn?
Băng tuyết phủ kín thì ảnh hưởng tiêu cực tới nền kinh tế vì vận tải + hàng không tắt nghẽn, giảm tiêu dùng
dùng não mà suy nghĩ chứ

PVS: Lợi nhuận hợp nhất 2015 giảm mạnh nhưng phù hợp với dự báo của chúng tôi. Doanh thu và LNST 2015 của Tổng CTCP Dịch vụ Kỹ thuật Dầu khí Việt Nam (PVS) đạt lần lượt 23.364 tỷ đồng (1,038 triệu USD, -25,9%) và 1.491 tỷ đồng (66 triệu USD, -24,5%). Kết quả này phù hợp với dự báo của chúng tôi với doanh thu và LNST đạt 94,4% và 99,3% dự báo tương ứng.

Hoạt động thăm dò và khai thác giảm mạnh khiến doanh thu và lợi nhuận gộp của lĩnh vực vận hành và bảo dưỡng (O&M), và đặc biệt là Khảo sát địa chấn và ROV giảm mạnh theo. Doanh thu lĩnh vực Cơ khí dầu khí chỉ đạt 83,7% dự báo của chúng tôi nhưng biên lợi nhuận tăng gấp đôi so với năm ngoái, qua đó phần nào hỗ trợ lợi nhuận. Kết quả này có được nhờ một số dự án cơ khí dầu khí kéo dài nhiều năm bước vào giai đoạn cuối cùng hoặc gần hoàn thành, bao gồm Tam Đảo 05, Nghi Sơn – B2, và MLS, qua đó ghi nhận doanh thu đáng kể trong năm.

- Đáng chú ý, chi phí quản lý và điều hành tăng 22,2% so với năm 2014 lên 865 tỷ đồng (38 triệu USD), cao hơn 24,9% so với dự báo của chúng tôi, chủ yếu do chi phí dự phòng. Tuy nhiên, các chi phí nói trên cao hơn so với dự báo phần nào được bù đắp lại nhờ biên lợi nhuận gộp lĩnh vực Tàu kỹ thuật dầu khí (OSV) và Cơ khí dầu khí (M&C) cải thiện.

Như dự báo, doanh thu từ liên doanh FSO/FPSO (Dịch vụ kho nổi) vẫn bị ảnh hưởng từ giá dầu thấp do giá thuê ngày cố định 10 năm. FPSO Lam Sơn hoạt động suốt 12 tháng năm 2015 so với 7 tháng năm 2014, giúp lợi nhuận từ các liên doanh năm 2015 tăng 35,9%. Do đó, lợi nhuận từ các liên doanh chiếm khoảng 50% lợi nhuận cả năm

Chúng tôi dự báo doanh thu và LNST năm 2016 sẽ giảm lần lượt 17% và 30% trong kịch bản giá dầu trung bình cả năm ở mức 40USD/thùng. Giá mục tiêu chúng tôi đưa ra là 17.200VND/cổ phiếu có khuyến nghị tương ứng là MUA. Chúng tôi sẽ công bố báo cáo cập nhật PVS trong thời gian tới.