HPC - DỰ đoán lợi nhuận quý 4/2014

Xin chào các cổ đông HPC (gọi tắt là HPCer)!

Hôm nay mới là ngày 29/11/2014, vẫn còn hơn 1 tháng nữa mới hết quý 4/2014, và e rằng là quá sớm để tính toán lợi nhuận của HPC hay bất kỳ một cp nào khác. Dẫu sao thì biết trước để cân nhắc hành động trước sao cho phù hợp, xưa nay vẫn có câu: "trâu chậm uống nước đục...".
Chúng ta xem danh mục tự doanh của HPC ở thời điểm hiện tại:
CII: 600k
ITA: 300k
SAM: 600k
HPP: 370k
HAP: 36k

Trong danh mục trên thì chỉ có CII là đang lỗ 1,3 tỷ đồng, nhưng vì nó liên quan tới quyền mua trái phiếu chuyển đổi từ kỳ trước nên thực tế là HPC còn đang có lãi trong việc đầu tư CII (tôi cũng ngại lật lại số liệu nên ko đi sâu).
Như vậy tại thời điểm ngày hôm nay, 29/11/2014: Thì danh mục tự doanh của HPC đang lãi 1.101.078.010 đồng, đó là vẫn tính phần lỗ của CII, chứ nếu tính cả quyền mua TPCĐ thì danh mục tự doanh tới hôm nay thực tế đang lãi khoảng 3 tỷ đồng.

Đặt giả thiết là cuối năm VNI đạt 600 điểm và:
ITA hiện tại 8900 lên 9500
CII hiện tại 18900 lên 21000
SAM hiện tại 13800 lên 14500
HAP hiện tại 9100 lên 1000
Mức tính ở trên là rất khiêm tốn, chứ thực tế có thể cao hơn nhiều vì dư địa VNI tăng từ 566 - 600 rất lớn thì các cp trên đều liên quan tới XD - BĐS, đang hưởng lợi từ chính sách sẽ tăng rất mạnh (có thể tăng mạnh gấp 2 gấp 3 lần mức tôi tính, nhưng tôi cứ tính mức thấp nhất cho nó chắc)
Thì khi đó doanh mục tự doanh của HPC sẽ lãi khoảng 3 tỷ, thực tế là lãi trên 5 tỷ (do liên quan tới trái phiếu CII).
Tiếp tục ta tính mảng doanh thu khác:
Môi giới: 4,5 - 5 tỷ
Dthu khác: 1 tỷ.
Như vậy doanh thu dự kiến quý 4/2014 của HPC khoảng 9 - 10 tỷ đồng.
Chi phí quý 4: 3 - 4 tỷ.
Dự kiến lợi nhuận quý 4/2014: từ 5 - 7 tỷ đồng.
Đó là kịch bản trung tính dễ xảy ra nhất, còn nếu trường hợp VNI đạt 550 điểm cuối năm (khó xảy ra) thì HPC vẫn có thể lãi khoảng 2 tỷ đồng quý 4.

Tổng kết dự kiến lãi quý 4/2014 của HPC:
Bi quan nhất: Lãi 2 tỷ (xác suất 10%)
Trung tính: 5 - 7 tỷ (xác suất 80%)
Lạc quan 8 - 10 tỷ. (xác suất 20%)

3 quý đầu năm HPC đã lãi ròng 12,88 tỷ, như vậy dự kiến cả năm HPC sẽ lãi sau thuế khoảng 18 - 20 tỷ đồng. Xét về thị giá và hiệu quả kinh doanh so với các cty nhỏ cùng ngành như: APS, VIG, ORS, WSS, AGR, IVS.... thì các bác tự so sánh.

PS: Số liệu chính xác thì phải chờ tới 10/01/2015, hoặc tối thiểu 31/12/2014. Không khuyến nghị mua - bán. Topic lập ra chỉ để chém cho vui.