HPG: Bỏ qua lợi nhuận Q1 này đi, LN Q2/21 Mới gọi là khủng khiếp

100% Hpg trước

MBB đã có giá 4x trước khi ra tin chính thức.
Cơ mà CTG đợt tới mới gọi là khủng khiếp.

Theo bảng xếp hạng mới nhất 2000 doanh nghiệp lớn nhất TG năm 2021 của Forbes thì Việt Nam có 5 doanh nghiệp niêm yết đc xếp hạng trong đó số 1 là VCB và thứ 2 là CTG.


==> Doanh nghiệp tầm cỡ TG thì giá cũng phải thuộc hàng top.

====> CTG giá 80x mới xứng tầm đẳng cấp

Phân tích thêm về CTG tại sao nên mua ngay bây giờ?

Về các chỉ số trong BCTC giữa vcb và vcb thì ngang cơ nhau, trong khi VCB có pe gần 20 giá 100x, còn CTG pe có 11 giá đang 50x. Đúng là không thể tin nổi. NH số 1 và 2 lại vênh nhau tới 100% đến vậy.

Hơn nữa về khối ngoại, so với các bank khác đang full room ngoại thì áp lực bán của khối ngoại tại CTG gần như gần hết (tầm 8tr cổ nữa), và với giá siêu rẻ như này tôi đánh giá CTG với định giá còn quá rẻ, sẽ đc mua ròng trở lại để bắt kịp với xu hướng lên của VNindex.

Còn các bank và cổ khác như MBB khối ngoại mới chỉ bắt đầu bán ra, hay như VPB TCB với nền giá cao hiện tại có thể chịu áp lực bán ra rất lớn của khối ngoại.
Hay như HPG với khoảng hơn 600tr cổ nước ngoài vẫn nắm giữ thì họ vẫn đang bán mỗi ngày cả trục triệu cổ trong mấy tháng ròng mới hết.

==> Như vậy có thể thấy tóm lại CTG có quá nhiều lý do để mua ngay bây giờ:
+ Định giá quá rẻ so với tiềm năng, PE 11 trong khi VCB ngang cơ mà Pe gần 20.
+ Áp lực bán từ khối ngoại gần như không có so với các cổ phiếu lớn khác.
+ So với bank khác thì CTG bây giờ cực kỳ cô đặc, vì đã bị gom rất mạnh từ 20-50x.
+ Sắp chia cổ tức 29%, giá nay mua chia còn có 40x, và còn 1 đợt chia gần 20% nữa, giá sau chi tổng còn có 30x.
NH hàng top VN và tầm TG mà pe 10x giá 30x.
Đúng là hàng hiếm có.
Ít nhất cũng phải giá 80x mới xứng tầm.

Lái CTG là lái quốc gia chính hiệu. Múc sạch hàng của IFC há phải đội thông thường làm được.

Tôi lại đếm cua kqkd CTG năm 2021 cho anh em ngâm cứu.

CTG mấy năm rồi bị hạn chế tăng trưởng tín dụng do chưa xử lý hết trái phiếu VAMC nên “ lợi nhuận thuần từ hđkd trước chi phí dự phòng rủi ro tín dụng” khoảng 7k tỷ/ 1 quý.
Tức LNTT tầm 25-29k tỷ 1 năm

Trong 2 năm 2019 và 2020 CTG đã quyết định giảm thời gian mua lại trái phiếu VAMC theo kế hoạch từ 5 năm còn 2 năm bằng cách trích lập tới 1 nửa lợi nhuận làm ra tức tỷ lệ 50% để tái cơ cấu.
Cụ thể năm 2019 là 13k tỷ và 2020 là 12k tỷ tức tổng hơn 25k tỷ để tất toán toàn bộ trái phiếu VAMC. Và từ 2021 sẽ ko phải trích lập lớn cho khoản này nữa.

Do ls huy động giảm nên tôi lấy LNTT 7.5k tỷ/ 1 quý (LNTT Q1/21 là 9.4k tỷ) và tỷ lệ trích lập là 20% LNTT để dự phòng rủi ro tín dụng để tính toán cho các quý còn lại của năm 2021 như sau:
- Q1/2021: LNTT 9.4k tỷ trích lập dự phòng 1350 tỷ (tỷ lệ 14%), LNST là 6450 tỷ
Q2-3-4: LNTT 7.5k tỷ trích lập dự phòng 1.5k tỷ (tỷ lệ 20%), LNST là gần 5k tỷ/ 1 quý
===> Tổng LNST ước 2021: 21.5k tỷ
====> EPS = 21.5k/3.7 ~ 6k/ 1cp

Lưu ý:
- LN này mới tính ở mức ngang các năm trước, chưa tính đến việc mặt bằng LS huy động giảm rất mạnh trong năm vừa qua do covid.
- LN chưa bao gồm phí thu được trong hđ bảo hiểm với Manulife, ước 1.3k tỷ/ 1 năm.
- LN này chưa tính đến chuyển nhượng 30.000m2 dự án Vietinbank Tower tại kđt Ciputra HN.
- LN này chưa tính đến việc được cấp tín dụng tăng tới 8-10% 1 năm sau khi được chấp thuận tăng vốn vừa qua. Nên nhớ là mấy năm vừa qua tín dụng của CTG ko tăng do ko được tăng vốn điều lệ trong mấy năm vừa qua.

Từ những phân tích trên có thể CTG sẽ lọt top 5 doanh nghiệp có LNST lớn nhất tam sàn năm 2021.
Và với 1 Bank có hệ thống vững chắc và rộng lớn trong hệ thống NH thì mức PE cho CTG cũng sẽ phải xứng đáng ko phải là 11 như hiện tại mà ít nhất phải là 13-15.

==>> Tức định giá CTG tối thiểu phải là: 80k/ 1cp

P/s: “Vốn điều lệ thấp so với tổng tài sản, đã khiến cho các ngân hàng thương mại nhà nước không thể mở rộng thị phần tín dụng. Nói cách khác là phải "ăn dè" chỉ tiêu tăng trưởng tín dụng. Điều này bất cập, khi tín dụng tăng thấp thì lợi nhuận/tổng tài sản; lợi nhuận/vốn bị thấp, ảnh hưởng không tốt đến năng lực tài chính và quyền lợi các cổ đông, trong đó có cổ đông nhà nước. Chưa kể, thị phần tín dụng tăng thấp thì các trụ cột của nền kinh tế cũng bị ảnh hưởng theo.
- Do đó sau tăng vốn khủng năm 2021 CTG sẽ ngoạm 1 miếng tín dụng khủng trong các năm tới.
- Năm 2022: CHẮC CHẮN CTG SẼ RA NHẬP SỐ ÍT DN CÓ LNST CÁN MỐC 1 tỷ $$$$.

Anh em bán mp ác gớm. He.
Bán mạnh cũng tốt, con nào ngon sẽ lên mạnh sau đoạn này. CTG là một trong số đó.
Nghe dân đồn LN CTG quý này sẽ lập kỷ lục.
Cùng chờ xem. Hi

Phiên chỉnh cần thiết của VNi. Cơ mà TT chung còn lâu mới sập. Các dòng sẽ thay nhau đưa VNi lên các tầm cao mới.
Tôi thì vẫn chọn Bank vì tính leader của nó, cơ mà bank sau phiên chỉnh nay sẽ có sự phân hoá, con mạnh khoẻ có game mới lên tiếp. Nhưng em bank nhỏ tăng dựng ngược vượt quá xa giá trị sẽ không tăng nữa mà xu hướng là đi ngang và tèo dần.

Bank tôi đánh giá 3 em này sẽ có tiềm năng tăng nữa: CTG TCB MBB. Riêng CTG và TCB sẽ mạnh hơn MBB.
Đặc biệt CTG và TCB sẽ lấy mốc 50x làm kháng cự mạnh để đi lên. Các phiên tới có thể 2 em này sẽ loanh quanh xây nền quanh 50x trước khi bứt phá lên mốc mới 60x.
Đặc biệt chú ý CTG sẽ có thể ra tin chốt cổ tức gần 30% trong 1-2 tuần tới.

P/s: CTG múc dần là đẹp roài.

Rủi ro hệ thống làm loạn TT.
Tuy nhiên lại là cơ hội cho cụ nào chưa biết mua gì.
Cứ CTG mà mua, định giá sẽ ngày càng gần VCB, và trở thành 1 trong những ngân hàng vững mạnh nhất hệ thống.

Anh em có thể tham khảo bài đánh giá mới nhất từ HSC để tham khảo.
https://dautucophieu.net/cap-nhat-c...nghi-mua-vao-voi-gia-muc-tieu-65-800-dong-cp/

Anh em nào hoảng loạn đặt bán giờ nó ko cho huỷ với sửa thì ngồi ngắm bị nó đớp hàng roài.
CTG định giá quá rẻ mạt cho 1 siêu blue.
Năm nay Eps tối thiểu 6k, giá nay 50k tức PE có 8.
===> Đúng là quá hời.
Chỉ TT sập như này mới phát lộ món hời như vậy.
Hee.