HPG : Đếm ngược, chờ ngày Hòa Phát báo lãi 15000 tỷ . EPS 10 K

Giá thép thế giới hạ nhiệt, trong nước điều chỉnh tăng tiếp hơn 2%

Đức Quỳnh/ Hellenic Shipping News

(NDH) Giá thép Trung Quốc giao sau hôm thứ 4 bắt đầu hạ nhiệt sau hàng loạt phiên tăng mạnh trước thông tin một nhà máy thép bị bốc cháy.

TIN ĐỌC NHIỀU

• Vingroup khởi công nhà máy sản xuất ô tô, xe máy: 12 tháng tới sẽ ra mắt sản phẩm
• Cổ phiếu nào sinh lợi nhiều nhất cho NĐT trong tháng 8?

Tại Sàn Giao dịch Tương lai Thượng Hải, giá thép thanh giao trong tháng 1/2018 giảm 0,2% xuống còn 4.080 nhân dân tệ (tương đương 624,15 USD)/tấn. Hồi đầu phiên, hợp đồng này giảm 2%.

Hôm thứ 3, giá thép thanh giao ngay giảm 0,1% xuống còn 4.418,26 nhân dân tệ/tấn, theo dữ liệu trang Mysteel.



Nguồn:Sàn Giao dịch Tương lai Thượng Hải

Một chuyên gia phân tích thuộc CITICFutures nhận định "Thị trường thép giao ngay đi ngang và động thái đầu cơ tích trữ thép cũng bắt đầu hạ nhiệt. Hiện giá thép đang phải chịu áp lực".

Tuần trước, các thương gia và thương lái buôn tăng cường mua thép để tích trữ sau khi thông tin nhà máy thép của công ty Bengang Steel Plates bị bốc cháy được công bố.

Một chuyên gia phân tích đến từ công ty tư vấn Mysteel nhận định "Việc các thương lái tích cực mua thép do tâm lý sợ thiếu nguồn cung đã khiến giá thép tăng mạnh sau khi nhà máy của Bengang Steel Plates bị bốc cháy".

Hôm thứ 2, giá thép nhảy vọt 5% lên ngưỡng 4.194 nhân dân tệ/tấn- mức cao nhất trong vòng 4,5 năm.

Trong năm 2016, Bengang sản xuất 9,69 triệu tấn gang và 11,27 triệu tấn thép cán nóng. Theo Reuters cho biết khoảng 10.000 tấn gang/ngày bị ảnh hưởng sau trận hỏa hoạn.

Các chuyên gia phân tích và nhà đầu tư cho rằng sau sự cố tại nhà máy của Bengang giới chức sẽ siết chặt việc kiểm tra an toàn tại các nhà máy thép của Trung Quốc.

Thị trường dự báo việc các công ty thép bão dưỡng nhà máy sẽ khiến nhu cầu quặng giảm sút. Điều này đã tạo áp lực lên mặt hàng nguyên liệu này khi giá giảm 0,4% xuống còn 569 nhân dân tệ/tấn tại Sàn Giao dịch Hàng hóa Đại Liên.

Trong khi đó, tại thị trường trong nước, tuần này giá thép tại các nhà máy tiếp tục điều chỉnh tăng khoảng 2%.

35 là mốc cực cứng khó xuyên thủng. Target của mình chưa tới thì vẫn còn giữ.
Có chỉnh cả tuần sau thì cũng thoải mái vô tư đi.

Trưa nay giật tít "Giá thép giảm", bán như cha chết
Chiều muộn thêm vài dòng "trong nước tăng giá 2%"
Lưỡi không xương mà

Rút tiền gửi tiết kiệm rồi thì nghỉ ngơi cho khoẻ đi bạn. Tôi đây nằm trên đọt nhưng hết giờ tôi cũng nghỉ ngơi làm việc về với gia đình. Vừa ăn cơm xong ngó thấy bạn hô xuống kinh quá. Mọi người ở đây cũng đều chuẩn bị các phương án rồi thế nên bạn không phải lo. Cuộc chơi bây giờ ở hpg là cá mập lớn nuốt cá mập bé thôi chứ cá lòng tong như anh em ta có ai quan tâm đâu. Nhỏ lẻ rụng sạch từ đợt trước ăn một hai giá ti toe nhảy ra lại cứ tưởng mình hay

chào các bác ! tôi cũng là 1 hper từ lâu lắm lắm rồi chả nhớ nữa, hi vọng dc đồng hành cùng các bác tới cuối con đường !

Theo kinh nghiệm thì hôm nay đỏ đầu xanh sau, là cơ hội để thêm hàng

Page 100

Tóm lại vài điểm nhấn về Hòa Phát:

​

1, Ngắn hạn: Nhờ giá bán thép xây dựng tăng mạnh từ 10.5 triệu (tháng 5.2017), lên 12.5 triệu cuối tháng 8 (+20%) và vẫn còn tiếp diễn đà tăng; nhờ sản lượng bán hàng quý 3 tăng khoảng 20% so với quý 2, Hòa Phát sẽ có lãi lớn, kỳ vọng hơn 2.000 tỷ quý 3 năm nay,

2, Trung hạn: Nhờ có thêm 1.000 tỷ lợi nhuận từ tôn mạ + bất động sản, nhờ mặt bằng giá thép cao hơn và sản lượng tăng thêm nhờ nhà máy cán Dung Quất 1, năm 2018 Hòa Phát sẽ lãi 9.000 tỷ,

3, Dài hạn: 3 năm tới, Hòa Phát sẽ lãi gấp đôi khi Dung Quất ổn định từ 2020.

Môi trường kinh doanh đang tạo điều kiện rất thuận lợi cho HPG​

Đất nước đang phát triển, đô thị hóa nhanh chóng tạo ra nhu cầu thép còn rất lớn ở Việt Nam. Việt Nam nay giống như Trung Quốc cách đây 15 năm - giai đoạn ngành thép tăng trưởng gấp đôi GDP trong 10 năm liên tục.

​

Sài Gòn, Hà Nội, Đà Nẵng ... căn hộ, cao ốc sẽ mọc lên như nấm. Đô thị hóa, công nghiệp hóa, hiện đại hóa nhanh tạo ra nhu cầu thép lớn và tăng nhanh.

Việt Nam trong 5 năm tới, ước tính sẽ có 400 triệu mét vuông sàn được xây dựng, tạo ra nhu cầu hơn 50 triệu tấn thép xây dựng.

​

Trong ngành thép, HPG là một câu chuyện quá khác biệt:

Trong khi tất cả các công ty thép còn lại đều có biên lợi nhuận chỉ vài %, thì HPG một mình tách biệt hoàn toàn với biên lợi nhuận lên đến 20%. Vì HPG dùng công nghệ BOF có quy mô lớn nhất, vận hành hiệu quả và tài chính khỏ mạnh nhất.

Nhìn về tương lai, HPG cũng lại là công ty có tiềm năng nhất khi công suất sẽ tăng gấp 3 lần, trong khi thực lực tài chính vững mạnh, lợi thế cạnh tranh vượt trội đủ sức vượt qua với mọi đối thủ.


Và hơn tất thảy, đó là PHẦN THƯỞNG cho cái GIÁ mà chúng ta bỏ ra mua HPG

Dòng tiền 2018 - 2020 trung bình lên đến 700 triệu đô, lãi 500 triệu đô, trong khi vốn hóa chỉ hơn 2 tỷ đô - Một tỷ lệ hấp dẫn nhất trong nhóm tinh hoa VN30

Công ty mạnh Top đầu VN30, nhưng lại rẻ nhất VN30 - Đó là HPG




​

Bác mrsusumu có thể phân tích giúp mình case của HPG khi bắt đầu đưa Dung Quất GĐ 1 vào hoạt động giữa năm 2018 ? Mình có thắc mắc khi đưa vào hoạt động thì bắt đầu hoạch toán chi phí dự án, khấu hao... Như vậy lợi nhuận sẽ bị ảnh hưởng lớn, tất nhiên trong ngắn hạn thôi. Bên cạnh đó chi phí đầu tư Dung Quất sẽ cao hơn nhiều các dự án trong quá khứ có thể khiến margin chung của HPG suy giảm trong 1-2 năm kế tiếp. Liệu có phải như vậy nên giá HPG chỉ loanh quanh 3x mà khó bứt phá ?

Thứ nhất:
NM cán Dung Quất 1 vận hành, không phải ngay lập tức mà book khấu hao cho toàn dự án (khoảng hơn 3K tỷ), không phải book liền ngàn tỷ lãi vay, chỉ book 1 phần nhỏ theo giai đoạn của dự án.

Ví dụ: Vay 10K tỷ từ CTG, thì năm đầu người ta vốn hóa lãi vay, chi phí tài chính không phát sinh trong kqkd

2 năm hoàn thành dự án, đủ điều kiện book 100% chi phí lãi vay vào kqkd, thì khi đó.... hết mịa nó nợ rồi ! dòng tiền 2 năm + cash hiện nay lên đến hơn 40K tỷ

Thứ 2: Quan trọng là LỢI NHUẬN TĂNG ĐƯỢC BAO NHIÊU? Dung Quất thì liên quan gì đến Hải Dương đâu? Dung Quất biên thấp hơn là hiển nhiên, quan trọng là giúp HPG tăng trưởng nhanh.

--- Gộp bài viết, 08/09/2017, Bài cũ: 08/09/2017 ---

Nên nhìn HPG như 1 thực thể thay đổi.

Ban đầu vay nợ cả chục ngàn tỷ, nhưng dòng tiền 2 năm đã đủ trả hết nợ !!!
Khi Dung Quất đủ điều kiện đủ book trọn vẹn khấu hao hơn 3K tỷ vào năm 2020, thì khi đó dư nợ đã giảm gần hết rồi !