HPG - Hòa hợp cùng phát triển (P2)

Tháng 4 chịu ảnh hưởng cách ly

giãn cách xã hội được thế này là ổn đấy chứ, cả tháng tầm 220-230k chưa tính phôi

Rồi tháng sau lại bùng nổ sản lượng thôi. Giờ toàn dân háo hức đi làm, khí thế lao động hăng say.

HPG hnay sao vậy

Tham khảo bctc của doanh nghiep xay dung, xi mang, nhua, thép thì tháy rằng nhu cầu xây dụng trog nam nay lón hon 2019, chua nói dầu tư công 700.000 tỷ cho năm 2020, gấp 2 lần năm 2019 và nó sẽ tăng giải ngân vào q2,q3,q4 cho nên HPG sẽ tiêu thụ hết sản luong phôi và thép 5 triệu tấn. Hiên nay lò cao số 1 , số 2 HPDQ chạy trơn tru và giá thành đang tiến tới gần với HPHD.
T4 do ah dãn cách nên tốc độ xd chậm hơn chứ k phải do nhu cầu thep yéu đi, tuy nhiên du kiến HPG tiêu thụ 250 k thép thành phẩm và xk khoảng 150 k phôi. Sản lượng vẫn nhiều hơn tháng 1, tháng 2/2020.
thangs 5 và thangts 6 dã hét cách ly, lại mùa xd nên sản luong tiêu thụ thép thành phẩm > 300 k. phôi xk .>150 k

ngắn hạn yếu quá, TT tăng mạnh mà em nó ko ngóc lên, NN bán mạnh

--- Gộp bài viết, 29/04/2020, Bài cũ: 29/04/2020 ---

khả năng phải lùi lại kha khá để lấy đà

Hòa Phát của ông Trần Đình Long "lãi đậm" từ bán trứng gà, nuôi bò, nuôi heo

“Gánh” khoản nợ vay lên tới hơn 41.000 tỷ đồng, Hòa Phát của ông Trần Đình Long bình quân phải chi tới 5,3 tỷ lãi vay mỗi ngày. Tuy nhiên, lợi nhuận của Hòa Phát quý I/2020 vẫn tăng trưởng hai con số. Trong đó, lợi nhuận từ mảng nông nghiệp bao gồm bán trứng gà, nuôi heo, nuôi bò “đột biến”, tăng hơn 420% so với cùng kỳ.

Tập đoàn Hòa Phát (HoSE: HPG) vừa công bố BCTC hợp nhất quý I/2020 với doanh thu đạt 19.233 tỷ đồng, tăng 29% cùng kỳ. Biên lãi gộp tăng từ mức 17,52% lên 19,57%. Lợi nhuận gộp quý I/2020 đạt 3.763 tỷ đồng, tăng trưởng 44% so với cùng kỳ năm 2019.

Quặng sắt lại đang đi xuống kìa ae
https://tradingeconomics.com/commodity/iron-ore

NHẬN XÉT BCTC Q1/2020

- lnst 2.285 k và khấu hao cơ bản 1091 k tỷ , như vậy trong Q1 hpg thu được 3.376 k . Với dòng tiền này cả năm hpg sẽ thu về trên 15000 ngàn tỷ. Với dư nợ hiện hành 41000 tỷ thì chỉ chưa đầy 3 năm HPG sẽ trả hêtts nợ vay néu như HPG không trả cổ tức hay đầu tư thêm. Đặt ra giả thiết như vậy để thấy răng tiềm lực tài chính của HPG là rất mạnh, nợ vay ở mức vô cùng thấp. Trong giải định trên tôi chưa đề cập tới việc tham gia thanh toán nợ của giai đoạn 2 HPDQ khi sản xuất HRC là MẶT HÀNG trong nước đang thiếu.

- Tài sản cố định HPG là 46.005 ngàn tỷ, đã tăng lên 15 ngàn tỷ từ việc chuyển chi phí sx dở dang sang tscd khi hệ thống máy móc công trình đã đưa vào sử dụng trơn tru, như vậy tại HFDQ khoảng 65% tscd đưa v ào khấu hao cơ bản. đây là 1 tốc độ rất nhanh nói lên rang tiến trình chạy thử rất ngắn, đồng thời đã mang lại hiệu quả cao và cần đưa vào khcb đẻ nhanh chóng trả nợ vay ngan hàng.

- Trong Quỹ náy lãi vay ngân hàng tăng thêm 296 tỷ ( từ 185 tỷ quí trước ), khấu hao co bản tăng lên 508 tỷ ( từ 583 tỷ quí trước ). Tỏng công lãi vay và khấu hao tăng thêm 804 tỷ nhưng HPG vẫn tăng lnst gần 30% so với cùng kỳ. Trong khi sl tiêu thụ thép thành phẩm chưa tăng nhiều so với cùng kỳ nhưng phôi tăng 380 k , chứng tỏ rằng biên lợi nhuận sau thuế của phôi xk cũng rất cao.

- Trong quí này và đầu quí 2 chưa vận hành giai đoạn 2 nhưng ta thấy lượng tien mặt và nợ vay ngắn hạn của HPG gia tăng : tm tăng 1,856 k , nợ vay tang 4.500 tỷ :

+ Có thể HPG giảm vay nợ khách hàng ( thanh toán trả chậm bằng ngoại tệ ) sang nợ vay VND cho do rủi ro về tỷ giá ( Theo bctc thì khoản phải trả người bán ngắn hạn dã giảm gần 1400 tỷ xuống còn 6.135 tỷ .

+ HPG gia tăng tiền gưi có kỳ hạn nhằm chuẩn bị gia tăng mua nguyên liệu khi giai doan 2 có thẻ khởi đọng vào cuối t5/2020.

- Với tình hình này nợ vay HPG sẽ giảm mạnh từ q4/2020. và năm nay lnst HPG sẽ > 9000 tỷ

xanh chắc

Cash flow phải được điều chỉnh lại WCInv
LNST HPG tăng 30%, nhưng thực ra có đến 400 tỷ đến từ mảng nông nghiệp, điều chỉnh lại chỉ còn 7%. Nên không sử dụng con số 30% này để kết luận về biên LNG mảng thép