HPG - Hòa hợp cùng phát triển (P2)

HPG ĐÃ VƯỢT QUA ĐƯỢC CÁC CỬA ẢI ĐẦY CHÔNG GAI VÀ THÁCH THỨC :

Cuối chiều nay khi đọc báo cáo sl t4/2020 của HPG thì có lẽ k chỉ riêng tôi mà đa phần các nhà đầu tư bên ngoài HPG vô cùng ngạc nhiên và vui mừng với thành quả HPG đạt được trong tháng. Là người theo dõi sát sao HPG song k ngờ HPG lại đạt được thành tựu đáng kinh ngạc như vậy. Ngẫm lại trong hơn 3 năm qua, HPG đã vượt qua được các cửa ải sau đây :

1/ Từ 2017 đến nay, thị trường bất động sản đi xuống, nhu cầu xd trong nước giảm mạnh theo thời gian, đại bộ phận dn trong ngành thép giảm dt, và thua lỗ, mức độ thua lỗ ngày càng tăng lên, nhiều dn bên bờ vực phá sản song với HPG là ngược lại, ngay càng lớn mạnh, dt , sl và ln tăng trưởng liên tục ( duy có lnst chững lại trong năm 2019 ). Nói đến đầu tư vào cổ phiếu ngành thép là mọi người thấy ớn vì chỉ nghĩ đơn giản rằng ngành thép đang xấu, dn ngành thép găp bất lợi nhưng HPG đã cho mọi người thấy rằng chỉ có HPG là cô đơn và tạo ra sự khác biêt với tất cả dn ngành thép , HPG có tính độc lập cao với thị trường bds , thị trường xd trong nước.

2/Đầu tư vào dq tốn kém khoảng 55.000 ngàn tỷ cho tài sản cố định ( chưa tính vốn cố định ) nhưng từ 2017 cho tới 31/3/2020, HPG đã thu về hơn 38 ngàn tỷ từ lnst và khấu hao, vốn góp cổ đông 5 k. Có lẽ HPG chỉ còn thanh toán khoảng hơn 5% giá trị vốn đầu tư còn lại. Vì sao HPG tích luỹ nhiều vốn thể để đâquf tư cho dq :
- Lấy HPHD là căn cứ quan trọng nhất để đầu tư vốn chủ yếu cho HPDQ ;
- Nay giai đoạn 1 HPDQ đã xong thì sử dụng HPHD và HPDQ 1 để thanh toán toàn bộ sơ nợ còn lại và chuẩn bị lực lượng cho gd3. Có lẽ gd 3 xd rất dễ vì dòng tiền hanvgf năm từ HPHD và HPDQ 1+2 rất lớn, hơn 20 ngàn tỷ mỗi năm để trả cổ tức và xd gdd 3 HPDQ.
Nếu chúng ta nhìn xd các dự án lớn của nhiều dn lớn, rât ít doanh nghiệp có nguồn vốn tích luỹ cao dể nhanh chóng trả hêt nợ cho đại dự án lớn mới đi vào hoạt động. với tình hình hoạt động hiện nay, các nhà đầutuw yen tâm về khả năng tài chính hùng mạnh của HPG.

3/ Vượt qua đại dịch Coronavirus một cách xuất săcs, dt, ln, sl vẫn tăng trưởng mạnh so với trước kia và phát triển với tôc độ gần 30% :

- Có lẽ ít có dn được như HPG, một số dn tăng trưởng nhưng k thể có tốc độ bằng HPg như VNM, FPT, VTP;

- Điều đáng lưu ý là HPG có tốc độ tăng trưởng rất nhanh trong năm nay nhưng giá trị cổ phiếu lại quá rẻ so vớ i nhiều dn khác. Tôi có nghiên cứu VTP có tốc độ tăng trưởng dt, ln khoảng 30%-40%/năm nhưng p/e =20 chưa thấy hấp dẫn trong khi chưa xác định được mấy năm sau tốc độ tăng trưởng ntn ?

4/ Đã 7 tháng liên tục , kể từ t10/2019 cho đến nay, phôi thép HPG được xk vào thị trường tq và ngày càng gia tang sl. TQ đang là quốc gia xk thép số 1 trên thế giới nhưng phôi thép hpg vẫn dễ dàng vào được với biên lơi nhuận thu được khá hơn bán trong nước. Đây là 1 băng chứng cm sản phânmr thép HPG có giá thành rất thấp ( khoảng 20% so với thị trường ). Khi đã có giá thành thấp roi thì không lo k có thị trường tieu thụ. Giá thành sx thấp chính là thị trường vô cùng rộng lớn cho HPG.
- Phôi thép HPG vào tt TQ mà k lo bị thuế tự vệ bởi vì TQ là cường quốc xk thép số 1 tg, tq hiện xk vào vn giá trị thép gấp 10 lần nhập khẩu từ vn nên tq k bao giờ có chinh sách áp thuế tự vệ .

5/ Những nhân tố cốt lõi gì làm cho HPG vượt qua mọi thử thách :
- HPG đã có nhiều kinh nghiệm về xk, về xd cơ sơ hạ tầng, về sx lắp đặt thiết bị cho nên vốn đầu tư HPG với mọi công trình dự án bao giờ cũng thấp hơn rất nhiều so với thị trường . với dự án khu liên hợp HPDQ,chúng ta không nghe thấy khái niệm nhà thầu chính, hay tổng thầu mà HPDQ trực tiếp với gần 300 nhà thầu có chọn lọc , vì vậy tốc độ xd nhanh và giá rẻ , k phải qua các khâu tg ;

- Với ngành thép vn, HPDQ và HPHD có giá thành sx thấp nhất và k dn nào có thể làm được như HPG

- HPG tạo được cảng nước sâu dq đầy hiệu quả giúp cho giá thành vận tải x và nhập rẻ nhiều. Formusa có cảng vũng áng rất lợi hai, tàu 300 k có thể vào được nhưng suất đầu tư thì gấp 2,5 lần so với HPDQ. Nghi Son có khu liên hợp thép nhưng chủ đầu tư tiềm lực tc yếu và lại làm lò điện nên tính cạnh tranh thấp.
- Có lẽ sẽ vô cùng khó khăn để tìm kiếm 1 cảng nước sâu mới cho dn nào có ý định làm khu liên hợp. TQ và trên tg cũng vậy, rất ít dn làm thép có cảng biển nước sâu.

- Tôi đa nghiên cưú các ngành như ngành nhưa, chê biến thức ăn gia súc, sx vật liệu xd, nhiều ngành cn khác. Những dn đầu ngành hay kd hiệu quả khó mà có giá thành sản xuất thấp hơn các dn khác ở mức 20%. Thông thường chỉ hơn nhâu từ 5%- 10% cho nên khi ngành đó trở nên bão hoà, cung vượt xa cầu thì tốc độ pt những dn đầu ngành thường chậm hoặc chững lại, rổi kn xk chỉ có hạn. Một khi đã tạo lập được giá thành sx thấp hơn thị trường 20% thì không còn nhiều vấn đề trong tiêu thụ sp trong nước và ngoài nước

Cổ phiếu tốt. Nhưng vấn đề là có quá nhiều anh em ôm HPG vào lúc này, từ F qua các room các nhóm. Thế thì làm sao mà tăng tiếp được. Nguyên nhân đơn giản vậy thôi không cần phân tích nhiều

Muốn tăng mạnh phải chờ tây chuyển trạng thái. Dn quy mô quá lớn. Nhỏ lẻ chỉ là hạt cát.

Thực ra room này bình luận gần đây toàn nick cũ, phân tích mấy thông tin doanh nghiệp, chứ chưa có nhiều nick lạ vào chém gió, bình loạn, chứng tỏ nhỏ lẻ rụng nhiều rồi và cũng chả có mấy người mới vào ôm

cũng tốt để cá mập ăn hàng sau này cứ đều đều lu lên giá mới

https://cafef.vn/hai-ong-lon-cong-n...-va-hung-vuong-thoat-lo-20200504190131576.chn

Hôm nay nhẹ nhàng vượt 22 nhỉ
Lúc nãy thả thử 1 lệnh 60k 21.4 mà các anh ấy đánh võng xuống cái khớp luôn

HPG chắc chắn ko phải là mã tăng mạnh nhất thị trường nhưng là mã có thể giữ được và làm tăng giá trị đầu tư. Cái này mới quý và mang tính chất dài hạn.

phải nói tầm này đa số T+ đã out ra ngóng xu hướng thị trường, người nào còn nắm đa số là nắm dài hoặc đã ôm giá cao từ trước tết. HPG hàng quốc dân tên tuổi lớn đầu ngành lượng cổ phiếu bên ngoài rất nhiều nên nhỏ lẻ nắm rất nhiều việc T+ mua vào bán ra là bình thường, hay thậm chí nước ngoài, các quỹ chuyển dịch cũng vậy.
quan trọng là nhìn vào hiệu quả sxkd và tiềm năng của HPG, sau một giai đoạn phát triển mạnh từ 2012-2018, hơn 2 năm qua là giai đoạn HPG đạt giới hạn về công suất và lợi nhuận đi cùng việc giá HPG 34k rơi về vùng 21k, việc xây dựng HPDQ là đương nhiên nếu HPG không muốn dừng lại.
số liệu quý 1 và tháng 4 vừa rồi đã bước đầu thể hiện hiệu quả của HPDQ sau hai năm lợi nhuận HPG đạt đỉnh và không tăng trưởng, nhiều bác sẽ cần số liệu rõ rệt hơn của các quý sau để xác nhận và mua vào HPG, tuy nhiên giá lúc ấy có thể sẽ là cuối 2x hay 3x hay thậm chí hơn .
theo quan điểm cá nhân, đợt này covid 19 mang tới cơ hội tuyệt cho bác nào đang theo dõi và có ý định nắm giữ HPG. với mức lợi nhuận HPG đang đạt được, nhờ covid 19 tạo tâm lý hoang mang trên thị trường, nhiều nhà đầu tư còn đang phân vân hoặc chưa quyết định giải ngân nên mới có giá này cho các bác mua.
còn việc chim lợn một cổ phiếu đang có kết quả kinh doanh tốt như HPG chỉ thể hiện đang có rất nhiều người quan tâm và hy vọng mua đc cp với giá tốt, không thấy mấy bác này em thấy nhớ quá, các bác có nhìn thấy ở đâu không

Bài viết hay