HPG - Hòa hợp cùng phát triển (P2)

Thế các chuyên gia đầu tư giá trị trả lời dứt điểm là tháng mấy về 10 để e còn tính

Tây đang múc ròng đấy chứ nhỉ? Cứ tưởng bán

Nhà đầu tư nước ngoài đã bán ròng với giá trị khoảng 6.021 tỷ đồng. Top 5 cổ phiếu được nhà đầu tư nước ngoài mua ròng với giá trị lớn nhất bao gồm: HPG (99,36 tỷ đồng), FPT (87,33 tỷ đồng), VHM (48,36 tỷ đồng), HCM (40,52 tỷ đồng), và PHR (32,60 tỷ đồng).

https://cafef.vn/hose-thang-4-khoi-...c-ma-vhm-hpg-fpt-va-phr-20200506095854279.chn

Tôi tính theo số liệu tkee từ báo cáo tc q1/2020 :

- Q1, hpg có các khoản lnst từng bộ phận như sau : nông nghiệp 481 tỷ ; công nghiệp 73 tỷ ; bất động sản 93 tỷ ; tổng lnst là 2.300 tỷ, như vậy mảng sắt thép là 1653 tỷ. Q1 mảng ống thép tôn mạ ln kém hơn cùng kỳ nhưng vois ống thép, tôn mạ và thép hợp kim tôi tính như q1/2019 có lnst 153 tỷ va như vậy mảng tiêu thụ thép dài và phôi thép từ HPHD, HPHY, HPDQ làm ra 1500 tỷ đồng.

- Trong q1/2020, HPG tiêu thụ 732.000 tấn thép thành phẩm và 350.000 tấn phôi, tổng cộng sl tiêu thụ cả thép và phôi là 1.082.000 tấn làm ra 1.500 tỷ đồng, như vậy 1 tấn hỗn hợp kiếm được 1.386.000 vnd. Con số này có thể ước tính cho tổng sl tiêu thụ thép và phôi của những kỳ sau :

NOTE :

- HPHY chạy lò điện có công suất 1 quí là 100 k thép thành phẩm nhưng có biên lợi nhuận mỏng hơn nhiều so với thép và phôi lamf ra từ lò cao như hải dương, dq

- HPHD đang có biên ln cao nhất

- HPDQ biên ln ngày càng tăng khi lò cao đạt và vượt công suất thiêt kế;

- 1 tần phôi làm ra tại HPHD hay HPDQ có ln bằng khoảng 70% so với thép thành phẩm ;

- theo thống kê của tôi, HPHD từng đạt lnst 4 triệu/tấn, song vài năm lại đây biên ln giảm dần nhưng k dướt 2 triệu cho 1 tấn thép thành phẩm ;

- Trong q 2 này khoảng cách đầu vào đầu ra có vẻ k thay đổi so với q1 , giá bán thép có giảm khoagnr 600 k nhưng giá than và quặng cũng giảm khoảng 10%.

- Q1 này thì tồn kho thành phẩm tăng hơn thời điểm cuối năm ( ah tới con số lnst cho 1 tấn thép )
và dự kiến q2 sl tiêu thụ sẽ rất mạnh. công thức trên có thể ước tính cho q2 ở kq tương đối chính xác.

Hóng thêm phản biện của các bác trong nghành

Trong báo cáo tài chính lợi nhuận sau thuế của Thép là 2872 tỷ, bất động sản 92.8 tỷ ; nông nghiệp 481 tỷ ; công nghiệp khác 72.9, nhưng trừ các khoản loại trừ của cả tập đoàn là 1214 tỷ nên nhuận tập đoàn là 2305 tỷ.

https://m.vietnamfinance.vn/bo-tai-...g-cho-nganh-chung-khoan-20180504224238163.htm
Chân một con sóng lớn
Ai ở đâu ngồi yên ở đó

- Trong bctc Q1/2020, vào thời điểm 31/3/2020 có giá trị thành phẩm tồn kho là 5.747.153.221.148, cao hơn 1.258 k so với thời điểm 1/1/2020. Khoản tồn kho tăng hơn 1 ngàn tỷ này la từ đâu ?

+ Số tồn kho từ lĩnh vực khác hay từ thép ống, tôn mạ chiếm tỷ trọng thấp vì với những sf này phải mua nhiều nguyên liệu , sf ú đọng là k kinh tế ;

+ Tuy nhiên với hoạt động của các lò cao thì theo nguyên tắc càng chạy đầy cs thực tế thì giá thành càng thấp và hpg chưa có chủ trương giảm sl thực tế, cho nên khoản hơn 1 ngàn tỷ tồn kho tăng lên là phôi và thép thành phẩm được sx ra nhưng chưa tiêu thụ hết do q1 ah của kỳ nghỉ tết âm lịch.

- Tháng 4 cả thế giới và vn phong toả nhưng HPG đã tiêu thụ được 450 k thép thành phẩm và phôi, tháng 5 và 6 tình hình trong nước và tg khác hẳn, tiêu thụ thép sẽ dễ hơn rất nhiều, tyr trọng thép thành phẩm được sx ra và tiêu thụ sẽ lớn hơn tỷ trọng phôi và cũng có thể HPG tiêu thụ đươc trên 900 k phôi và thép thành phẩm. sl tiêu thu phôi và thép q2 dự đoán tăng hơn q1 khoảng 300 k ( phù hơp với công suất thực tế và tồn kho ) và như vậy lnst q2 chắc chắn cao hơn q1 :

+ Các mảng nhu nong nghiep, công nghiep, bất đong sản, ống thep va ton ma như q1 tức vào khoảng 800 tỷ ;

+ Vận hành sx hrc trong t5, t6 sẽ trơn tru và hoà vốn q2, và q3 mới có ln, mặc dù dt hpg tăng lên ;

+ Có thêm 300 k tấn phôi và thép thành phẩm, tương ứng khoảng 400 tỷ và như vậy lnst của mảng phôi và thép dài khoảng 1900 tỷ. có thể lnst q2 khoảng 2700 tỷ.

+ Q1 hpg gặp bất lợi về tỷ giá nhưng q2 có vẻ tỷ giá ôn đinh hơn nên có thể lnst hpg > 2700 k.

@trungshingmark Nói gì đi Bác

các bác ơi ! em muốn làm cái bảng so sánh HPG với các cty thép trên thế giới về vốn hóa, pe, roe... bác nào giúp em với em ko tìm ra các cty thép trên thế giới, em cảm ơn.