HPG - Hòa hợp cùng phát triển (P2)

Hẹn gặp ở 25,x.

Lo lo bác ạ.
Trước mở Dung Quất, TMĐT là 50k tỷ thì HPG rơi từ 5x về tới 20.x, nên lần này lại mở rộng tiếp thì chưa biết ntn,
Tuy nhiên, có 2 điểm cần xem xét là:
1- Lãi vay quá thấp, trung bình là ~4,5%;
2- Nếu chỉ mở rộng dây chuyền cán thép HRC từ GDd2 hoàn thành vào Quý 2/2020 từ 2triệu lên 5triệu tấn với vốn tăng thêm là 10k tỷ ==> TMĐT toàn GĐ = 50k + 10k = 60K thì lại là quá tốt để chứng tỏ Dung Quất là nước đi đúng đắn.
Anyway, nếu HPG ra được HRC thì với dung lượng thị trường hiện 8triệu tấn và còn dư địa tăng trưởng mạnh (Formusa phải xuất nếu trong nước tự chủ đc sản xuất theo cam kết), thì đầu ra của HPG ko phải lo.
Có mở rộng HPG với HRC thì coi như cái Cà Ná của HSG bỏ đi rồi,

HPDQ đội vốn do phải nạo vét luồng lạch làm cảng cho tàu 200k tấn ra vào, bây giờ mở rộng thêm mới thấy tầm nhìn xa của AL, cái cảng cho tàu 200k tấn phục vụ cho cả HPDQ mở rộng tính ra phục vụ gần 10tr tấn thép thành phẩm và mấy chục tr tấn quặng, than tính ra qúa hời.

1 đế chế sắp hình thành.

Khuyến nghị mua cổ phiếu HPG

CTCK ACB (ACBS)

Chúng tôi lập lại khuyến nghị mua cho mã cổ phiếu HPG của CTCP Tập đoàn Hòa Phát dựa trên khả năng mở rộng thị phần của doanh nghiệp trong bối cảnh cạnh tranh gay gắt của thị trường thép Việt Nam cũng như việc đưa vào vận hành dự án Dung Quất giai đoạn 2 trong năm 2020.

HPG đã công bố kết quả kinh doanh quý IV/2019 với doanh thu đạt 17.975 tỷ đồng (tăng 25% so với cùng kỳ năm trước) và lợi nhuận sau thuế đạt 1.764 tỷ đồng (tăng trưởng 9%).

Cả năm 2019, HPG đạt 63.658 tỷ đồng doanh thu (tăng trưởng 14%) và 7.503 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế (giảm 12% so với năm 2018). Biên lợi nhuận gộp trong năm 2019 của doanh nghiệp giảm từ mức 20,9% năm 2018 xuống còn khoảng 17,6%.

E đọc vẫn chưa clear là mở rộng thêm phần đã có từ 2 lên 3 triệu tấn HRC hay là mở mới hoàn toàn 3 triệu tấn HRC vậy các bác?

HPG xin ý kiến cổ đông thông qua chủ trương điều chỉnh Dự án đầu tư Khu liên hợp Gang thép Dung Quất – Giai đoạn mở rộng
* CTCP Tập đoàn Hòa Phát (HPG) đang đề xuất kế hoạch sơ bộ mở rộng Khu liên hợp Gang thép Dung Quất (DQSC). Công ty sẽ lấy ý kiến cổ đông bằng văn bản từ ngày 04/03/2020 đến ngày 23/03/2020. Ngày đăng ký cuối cùng là ngày 02/03/2020.

* Giai đoạn mở rộng này được thực hiện ngoài quá trình đầu tư phát triển hiện tại của DQSC: Giai đoạn 1 cho thép xây dựng với công suất thiết kế 2 triệu tấn và Giai đoạn 2 cho thép cuộn cán nóng (HRC – nguyên liệu đầu vào cho thép tấm) với công suất thiết kế 2 triệu tấn. Theo ban lãnh đạo của HPG, tiến độ xây dựng của 2 dự án này đã hoàn thành 98% tính đến tháng 12/2019 và Giai đoạn 1 đã sẵn sàng vận hành thương mại với 100% công suất.

* Dự án mở rộng được đề xuất bao gồm 2 giai đoạn, được chúng tôi xem như là Giai đoạn 3 và 4 của DQSC. Hai giai đoạn này sẽ có tổng công suất 5 triệu tấn thép thành phẩm (bao gồm 3 triệu tấn HRC, 1 triệu tấn thép hình cỡ trung, 500.000 tấn thép dây cuộn chất lượng cao và 500.000 tấn thép tròn cơ khi chế tạo). Tổng vốn đầu tư cho dự án mở rộng này được đề xuất là 60 nghìn tỷ đồng với 50 nghìn tỷ đồng cho vốn XDCB và 10 nghìn tỷ đồng vốn lưu động. Cơ sở mới sẽ nằm trên diện tích 166ha bên cạnh khu DQSC hiện hữu (430 ha).

* Dù khung thời gian thực hiện chi tiết cho giai đoạn mở rộng này hiện chưa được công bố, chúng tôi cho rằng kế hoạch này hiện vẫn đang ở giai đoạn ban đầu của việc lên kế hoạch và cần được cổ đông cũng như các cơ quan có thẩm quyền thông qua. Kế hoạch này cũng không quá bất ngờ khi HPG đã cho biết tham vọng mở rộng sau Giai đoạn 1 và 2 kể từ thời điểm bắt đầu triển khai DQSC. Danh mục sản phẩm của Giai đoạn 3 và Giai đoạn 4 cũng phản ảnh quá trình đa dạng hóa sản phẩm của HPG, khi công ty hiện gia tăng các sản phẩm thép có chất lượng cao và ngoài sản phẩm thép xây dựng truyền thống (ví dụ như thép hình). Chúng tôi hiện chưa ghi nhận dự án mở rộng vào dự báo của chúng tôi.

* Chúng tôi cho rằng thông tin này sẽ có tác động không đáng kể đến hoạt động của HPG trong trung hạn khi công ty hiện đang tập trung 2 giai đoạn đầu của DQSC. Chúng tôi hiện đang có khuyến nghị MUA dành cho HPG với giá mục tiêu 34.800 đồng/CP, tương ứng với tổng mức sinh lời 42,9%.

Cơ hội cho AL đánh chiếm thị phần là đây chứ đâu
Công nghiệp sắt thép tại Trung Quốc đình trệ do virus corona
Dịch virus Vũ Hán khiến nhu cầu thép giảm mạnh ở Trung Quốc. Điều này đang gây áp lực tới các công ty sản xuất thép.

Khả năng vận chuyển hàng hóa hạn chế trong thời gian dịch bệnh bùng phát là một trong những nguyên nhân khiến khối lượng thép giao dịch đã giảm mạnh tại thị trường Trung Quốc. Nhiều nhà máy đóng cửa để chặn sự lây lan của dịch bệnh khiến giá nguyên liệu thô và thành phẩm giảm.

Một số công ty thép đã trải qua sự sụt giảm giá trị tài sản và đã bắt đầu bán tháo nguyên liệu. Theo tính toán, chỉ số giá quặng sắt Trung Quốc đã giảm 11%. Trước Tết Nguyên đán, giá thép trung bình tại Trung Quốc đạt 3.940 nhân dân tệ một tấn. Sau đó, giá thép giảm xuống còn 3,811 nhân dân tệ mỗi tấn vào 7/2.

Theo thống kê của Mysteel, có tới 23,32 triệu tấn thép Trung Quốc tồn kho kể từ ngày 2/2, tăng 35,7% so với tháng 1. Trong số đó, 8,29 triệu tấn thuộc hàng tồn kho của các công ty, tăng 55% so với tháng 1.

Ông Xu Xiangchun, Giám đốc Mysteel, nói rằng trong phần hàng tồn kho hiện tại, một số nhà máy thép ở các khu vực như Hà Bắc và Thiểm Tây đã bắt đầu đại tu sớm hơn bình thường, đóng cửa lò cao.

Theo dữ liệu của Mysteel, do virus corona, 40 lò cao trên toàn Trung Quốc đã được bảo trì sớm trong kỳ nghỉ, với 12 thiết bị nữa sẽ được tân trang lại.

Nghiên cứu từ Huatai Futures dự đoán rằng việc bắt đầu lại công việc đối với một số dự án thép hạ nguồn lớn nhất có thể bị trì hoãn trong hai đến ba tuần nữa nếu tốc độ lây lan của virus không chậm lại.

Tính đến 2/2, 1.246 dự án xây dựng đã bị tập đoàn bất động sản Evergrande Group tạm dừng và được yêu cầu không khởi động lại trước ngày 20/2.

Lin Yao, Phó chủ tịch của Viện nghiên cứu phát triển kinh tế Ansteel (Trung Quốc), cảnh báo về sự kết thúc sớm của chu kỳ công nghiệp 3 năm bắt đầu vào năm 2016.

Ông Lin nói: "Ngành công nghiệp có thể có sự cứu trợ từ chính phủ Trung Quốc vào năm 2020 trước khi bước vào một chu kỳ mới tồi tệ vào năm 2021".

Tuy nhiên, vị này dự đoán dịch virus corona sẽ khiến sự xuất hiện của chu kỳ mới đến sớm hơn. Điều đó có nghĩa là sự tái mất cân bằng giữa cung và cầu, giá thép tiếp tục đi xuống và các công ty không có lợi nhuận sẽ bị đào thải.

Theo dự báo của CISA, quý II sẽ chứng kiến sự giải phóng nhu cầu tại thị trường thép Trung Quốc vì khi dịch bệnh được ngăn chặn. Tuy nhiên, khi đó Trung Quốc vẫn còn khoảng 900 triệu tấn thép cần được tiêu thụ.

Theo https://news.zing.vn/nen-cong-nghie...uoc-dinh-tre-do-virus-corona-post1044824.html

Khả năng cao là XK của HP sẽ tăng mạnh thay thế cho nguồn cung thiếu hụt của TQ cho các thị trường khác.

Theo như kế hoạch đã vạch ra là thế. Nhưng không ngờ lại nhanh như vậy. Chính điều này đã thể hiện hé lộ các điểm vô cùng quan trọng như sau:
1. Sự đầu tư mở rộng là vô cùng cần thiết, cấp bách, đánh nhanh đánh mạnh để chiếm lĩnh thị trường quy về 1 mối
2. Tiềm lực tài chính HPG quá tốt
3. Hpg đã quá thừa kinh nghiệm để làm tiếp giai đoạn 3+4 đánh nhanh thắng nhanh. Tận dụng tối đa ưu đãi về lãi suất, thuế, thuê đất...
4. Việc các tổ chức, các quỹ sẽ phải có cách nhìn khác, sẽ bị hút vào hpg, 285M vol ngoại còn trống có lẽ sẽ hết trong tg ngắn
5. Và cuối cùng các bạn sẽ nhìn thấy HPG tím ngắt
Good luck!

Thời thế tạo anh hùng, giờ thiên thời địa lợi nhân hòa đều có đủ, HP sẽ sớm cất cánh thôi AE

Nhịp này thẳng tiến 27