HPG - Hòa hợp cùng phát triển (P2)

Mình thì thấy HPDQ chưa hoàn xong giai đoạn 2 mà đã tính phương án mở rộng luôn rồi có sớm quá không, quỹ đất giải phóng mặt bằng thì không nói, có thể chuẩn bị trước cho phương án mở rộng, còn mở rộng luôn hay chưa thì cần phải tính toán. Hiện tại tổng nợ/vốn chủ sở hữu đang là 1.2, mà tối ưu thì chỉ 0.5 thôi. Nếu mở rộng sản xuất tiếp thì tổng nợ/vốn chủ sở hữu chắc phải trên 2. Vay nợ nhiều quá trong quá trình sản xuất có vấn đề gì thì hệ lụy không đơn giản.

Các bác cho hỏi lô HRC đầu tiên của HP ra khi nào vậy ?

Vâng. Khi hoàn thành HPG chắc có tầm 100k tỷ TSCĐ bác nhở, con số này, em chưa từng thấy ở bất kỳ doanh nghiệp nào. Đúng là khủng thật. Mỗi năm, khấu hao tầm 5-7k tỷ, LNST tầm 15-20k tỷ thì kinh dị bác nhở.

Theo khả năng đọc hiểu của em thì dự án đầu tư 60k tỷ đang xin ý kiến cổ đông là dự án mới hoàn toàn phải không ạ, vì nó xây trên diện tích đất 150ha kế bên khi DQ hiện nay ạ.

Đúng là kinh dị theo nhiều mặt. (tiêu cực lẫn tích cực)

Hòa Phát muốn mở rộng khu liên hợp gang thép Dung Quất quy mô 5 triệu tấn thép tổng vốn đầu tư dự kiến 60.000 tỷ đồng
https://vietnamfinance.vn/hoa-phat-...hop-gang-thep-dung-quat-20180504224234421.htm

tôi nghĩ LNST ít nhất phải tầm 20k-25k.

Về hiệu quả thì chắc tới 70-80% phải khả thi thì anh Long mới làm nên tạm ko bàn nữa, đợi tới cuối 2020 xem HRC cho con số ntn rồi mới đánh giá.

Về timing thì có 2 nhóm NĐT sẽ phải cân nhắc: 1. Nhóm đã theo HPG lâu >3 năm, nhóm này gồm nhiều quỹ lớn Vina, DC... họ hơn ai hết hiểu HPG tốt ntn nhưng timing của quỹ có giới hạn họ ko thể chờ quá lâu họ cần exit hoặc đảo vị thế, chuyển quỹ --> nhu cầu bán của nhóm này lớn trong 1-2 năm tới. 2. Nhóm đang nhăm nhe vào HPG, nhóm này đợi Dung Quất chạy full để đánh giá hiệu quả hoặc tìm cách vào trước để hưởng lợi --> nhóm này sẽ phải tính toán lại có nên vào thời điểm này ko hay đợi pha loãng hoặc đợi nhóm 1 bán ra giá tốt mới vào.

NĐT ngắn hạn và nhỏ lẻ thì khó đu trend với HPG vì nó quá ổn định, thông tin minh bạch, cổ nhiều nên biến động ko quá lớn. Với lượng cổ lớn và áp lực pha loãng EPS thì giữ đc giá ko giảm đã là giỏi rồi.

Cũng vì đợt trước khi bắt đầu đầu tư vào DQ nợ tăng cao Tây nó táng từ 5x về 2x. Giờ mở rộng hy vọng giá này Tây quya lại múc.

Em nghĩ phần tích cực lớn hơn nhiều. Vì theo em, làm thép phải có quy mô khá, chứ lom dom, lìu tìu 2-4tr tấn thì sớm muộn cũng bị cá lớn ăn thịt.