HPG - Hòa hợp cùng phát triển (P3)

Trong bài có đoạn " một lượng lớn than nguyên liệu được xuất đi từ cảng hoà phát dung quất để tới khu liên hợp thép Hải Dương ". Như vậy cảng HPDQ còn đóng vai trò là cảng trung chuyển, giúp cho chi phí mua than nguyên liệu tới HFDQ giảm so với trước, tại sao lại như vậy ?

- Tầu lớn trên 150 k chở than từ Úc về HPDQ, sau đó được chuyển bớt nguyên liệu cho HFHD bằng tầu nhỏ khoảng 3000 k, tàu này sẽ chạy thẳng tới cảng HFHD, thời gian chạy từ HFDQ tới HFHD khoảng 2 ngày dài hơn từ Cửa ông tới cảng HFHD hơn 1 ngày nhưng bù lại việc mua lô than lớn cộng với vận chuyển tàu to làm giảm chi phí mua than và chi phí vận tải .

- Với pa này, các loại tàu nhỏ 3000 k chỉ chạy thêm hơn 1 ngày và chi phí tăng không đáng kể so với pa chạy mất 8 h từ Cửa ông về HFHD.

- Ngoài cảng HFDQ, HPG còn được cấp thêm khoảng 50 ha gần với cảng HPDQ để làm thêm 1 cảng biển tổng hợp và container. Dự án này có tên gọi là cong ty càng tổng hơp hoà phát dung quất, dự án này sẽ có chiều dài 750 m cầu bến, đủ sức tiếp nhận 3 tầu tải trọng lớn trên 50.000 -150 DWT. Cảng biển này sẽ hỗ trợ rất nhiều cho các giai đoạn phát triển tiếp theo của DQ, chẳng hạn như phát triển các tuyến tàu container trong nước và quốc tế , làm kho hàng ...và sẽ biến DQ thành căn cứ xuất khẩu của HPG nhằm đảy nhanh tốc độ xk hàng, giảm chi phí vận tải. da này đang trong công đoạn đền bù giải toá và sau công đoạn này thì chỉ mất 6 t xây dựng đẻ đưa vào hoạt động, dự kiến cuối năm 2021 cảng mới này sẽ đi vào hoạt động

Tàu nhỏ 3000 k là sao bác ha, bác giải thích thêm giúp em

Đồng quan điểm với bác. Nhà đầu tư mà biết nhiều quá, quan tâm quá nhiều tin tức quá thì có khả năng nhiều BV như Châu Quỳ sẽ quá tải. Họ quan tâm nhiều đến những vấn đề lớn của thế giới, của cả những nơi họ chưa từng đến như: Bầu cử Tổng thống Mỹ, Chiến tranh thương mại Tầu - Mỹ, Chính sách tiền tệ của Phét, dòng tiền vào ra của các Phăn, nhận định của các chuyên gia, đội lái, giá hàng hóa XYZ,....v.v. Ngoài ra, có trường phái như Chiêm Tinh Tài chính thì còn quan tâm đến các vì sao, sự vận động của vũ trụ,..v.v. Đôi khi, con người thường phức tạp hóa quá nhiều. Trong khi, đối với những người đầu tư lâu dài (trong đó có em nến gặp cổ phiếu thích hợp) thì chỉ cần vài ba gạch đầu dòng, ví dụ, đối với HPG:

Câu hỏi sàng lọc: Nhìn chung, anh Long có vì lợi ích của cổ động (gồm cả cổ đông nhỏ như mình) không và báo cáo tài chính anh ấy "tạo ra" có đáng tin không? Nếu câu trả lời cho cả hai về là "Có" thì đến 5 câu hỏi nhỏ tiếp theo:

1. Anh Long có bán được hàng hóa sản xuất ra không?
Hình dưới đây là doanh thu theo quý của HPG từ 2009:

(Tốc độ tăng trưởng bình quân: 19.8%/năm trong 10 năm qua)
Hình dưới đây là tốc độ tăng trưởng doanh thu hàng quý:


Như vậy câu trả lời cho câu hỏi 1 là: Anh Long bán hàng rất tốt. Doanh thu thời dịch bệnh còn tăng 35%, cao nhất trong vòng 6 quý trở lại đây.

2. Anh ấy bán được hàng nhưng có lợi nhuận không?
Biểu đồ LNST theo quý dưới đây cho thấy, Anh Long không những làm ăn có lãi mà lãi quý gần nhất đang ở mức cao nhất mọi thời đại (ngay cả trong mùa dịch và sự chậm lại của kinh tế Việt Nam)

Còn dưới đây là biểu đồ tỷ lệ tăng trưởng LNST theo từng quý (quý gần nhất cũng là quý cao nhất trong 2 năm trở lại đây):


3. Anh ấy bán được hàng, có lợi nhuận cao, nhưng có thu được tiền không?

Biểu đồ dưới đây thể hiện dòng tiền từ hoạt động kinh doanh theo từng quý. Biểu đồ cho thấy, phần lớn CFO dương và cao kỷ lục trong 3 quý gần đây:


4. Tiềm năng tăng trưởng của anh ấy như thế nào?

(Note, tiềm năng tăng trưởng của một nền kinh tế phụ thuộc vào 04 yếu tố: f(K, L, T, R: vốn, lao động, công nghệ, tài nguyên). Đối với một doanh nghiệp, đó là tư liệu sản xuất = tài sản cố định + hàng tồn kho.

Biểu đồ dưới đây thể hiện tư liệu sản xuất hiện có của HPG:
- Phần mầu đỏ: giá trị hàng tồn kho (tỷ đồng)
- Phần mầu xanh: giá trị còn lại của Tài sản cố định đang sử dụng (không tích tài sản dở dang)
- Tổng của hai yếu tố này tạm gọi là "tài sản sinh lợi đang có"
- Biểu đồ này cho thấy, trong tương lai (cả ngắn và dài hạn), HPG đang chơi lớn:
+ TSCĐ đã lên đến 46k tỷ, không lom dom 10-12k tỷ như trước
+ Hàng tồn kho cũng tầm 20k tỷ và sẽ sớm tăng.


5. Câu hỏi số 5, câu hỏi cuối cùng: HPG có hấp dẫn không?

Do hệ số tương quan giữa vốn hóa HPG và LNST của HPG là 0.9, nên để trả lời câu hỏi này, em sẽ dùng biểu đồ thể hiện vốn hóa HPG và LNST của HPG:
- Đường mầu đỏ (vốn hóa), tương ứng với trục tung bên trái
- Đường mầu xanh (LNST bốn quý gần nhất) tương ứng với trục tung bên phải.
Biểu đồ này cho thấy:
(a) Vốn hóa hiện tại của HPG chỉ mới phản ánh LNST tạo ra bởi Khu liên hợp Thép Hải Dương, Hưng Yên, Nông nghiệp, nội thất, bất động sản khu công nghiệp đang sử dụng.
(b) nó gần như chưa phản ánh Dung Quất -> động lực tăng trưởng dài hạn của HPG
(c) Nhà đầu tư dài hạn sẽ dần dần hưởng lợi từ LNST ở Dung Quất thông qua giá cổ HPG và cổ tức trong tương lai.
(d) Nhà đầu tư ngắn hạn thì bán sẽ mất cơ hội trong đại dịch
(em chốt lời một ít ở 24.05)


6. câu hỏi phụ: HPG 3-6 tháng nữa sẽ ra sao?

Phân tích giỏi gớm,TQ nó mà thừa cung, anh Long có mà gặp hạn lớn. Nhìn người ta phải nhìn vào thằng sản xuất thép lớn nhất TG ý, nó mới là thằng quyết định cuộc chơi.

cảm ơn bác với những biểu đồ & câu hỏi trúng tim đen của nhà đầu tư.
Nhưng đỉnh lout là câu chốt bài chốt lời 1 phần cho ngắn hạn ( chốt lời chưa bao giờ sai )

Không phải em phân tích. Máy tính nó làm, em chỉ sử dụng công nghệ C&P (cắt và phết) cho các bác xem một phần thôi. Thế giới thừa thép là câu chuyện từ thập kỷ trước rồi, nó sẽ kéo dài vài ... thập kỷ nữa. Máy tính thật tuyệt vời.

Nói hươu nói vượn hay n phương pháp gì đó thì mục đích chính là giá hpg có lên hay không để kiếm lợi nhuận thôi

Quên ông đê, TQ nó còn đang thiếu thép ầm ầm kia kìa, các cty nội còn không mặn mà xuất khẩu, có thừa thép vào mắt, nó đang nhập thêm phôi và thép để xây dựng đầu tư công sau dịch covid và trận lụt lịch sử kìa. Năm nay, các cty thép TQ bị đình trệ khoảng 6 tháng, nên sản lượng thép ko tăng như mong muốn của nó dẫn tới việc bên nó đang thiếu thép để tái thiết đất nước kia kìa. Thế nên AL mới gia tăng thị phần trong nước giống VNM 10 năm trc đấy ông.

Vậy thì ngắn hạn bán chốt 24.05 là sai hả
P/S: comment của 1 thanh niên nhập hàng 24.5

Không sai nhưng ở đây tôi chỉ bàn tới chuyện có nên đầu tư vào 1 cổ như HPG không thôi, còn T+ các bạn chốt lời lúc nào tôi ko quan tâm.