HPG - Hòa hợp cùng phát triển (P4)

đằng nào cũng 5x lãi 4800 tỹ kia mà

Uh. Sợ nhất tự nhiên có nhiều bác mới toanh nhảy vào hô 5x 6x. Chắc lại chuẩn bị sập như đoạn 38 nữa rồi.

càng sập càng vào, ôm đến hết quý 1 sang năm còn lên nữa.

mấy hôm nữa chắc ông Pen 3 kia công bố kết quả giao dịch nhỉ?

Quí này HPG 4.2k nhé.

Chắc ko thấp thế đâu

Thằng BVSC này ước tính LNST quý 4/2020 của Hoà Phát là 4.855 tỏi so với 1,900 tỏi cùng kỳ năm ngoái, tức gấp hơn 2,5 lần và ước tính LNST năm 2021 tầm 16,8 nghìn tỷ so với 13,5 nghìn tỷ của năm 2020. Dự báo này khá gần với ước tính của cụ HS_2017 dù vẫn chưa bao gồm cả khoản lãi từ thoái mảng nội thất cỡ đôi ba ngàn tỉ nữa. Tuy nhiên, không có chuyện target giá cổ phiếu của HPG là 5x nữa rồi vì khi đó chắc chắn nó sẽ phải ở tầm 7x-8x trong năm 2021. Với lợi thế tuyệt đối về vị thế ngành, năng lực cạnh tranh, giá sản xuất thấp, HPG xứng đáng với mức P/E 12-15.
Khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu HPG

CTCK Bảo Việt (BVSC)
Doanh thu thuần quý IV/2020 của CTCP Tập đoàn Hòa Phát ước đạt 26.993 tỷ đồng (tăng 50,2% so với cùng kỳ năm ngoái; tăng 9,3% so với tháng trước), lợi nhuận sau thuế tăng mạnh 153,3% so với cùng kỳ năm ngoái lên mức 4.855 tỷ đồng (tăng 28,7% so với tháng trước).


Tính cả năm 2020, doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế ước đạt 91.334 tỷ đồng (tăng 43,5% so với cùng kỳ năm ngoái) và 13.656 tỷ đồng (tăng 81,4% so với cùng kỳ năm ngoái).

Chúng tôi điều chỉnh tăng dự báo cho quý IV/2020 do (i) ước tính sản lượng tiêu thụ HRC tăng lên 685.000 tấn (ii) Giá bán HRC và thép xây dựng tăng mạnh, ước tính giá bán trung bình HRC trong quý IV tăng 17,9% và giá bán thép xây dựng tăng 14,7% so với quý III. (iii) Giá nguyên vật liệu đầu vào tăng chậm hơn giá bán và có độ trễ khi thể hiện vào giá vốn sản xuất giúp biên lợi nhuận gộp của HRC và thép xây dựng ước đạt 25,8% và 28,9% trong quý IV.

Doanh thu và lợi nhuận sau thuế dự báo tăng trưởng mạnh trong 2021: Chúng tôi ước tính Doanh thu thuần năm 2021 đạt 113.611 tỷ đồng (tăng 24,4% so với cùng kỳ năm trước) và lợi nhuận sau thuế đạt 16.855 tỷ đồng (tăng trưởng 23,4%).

Tăng trưởng của Hòa Phát vẫn tiếp tục được duy trì trong năm 2021 nhờ: (i) sản lượng HRC tăng mạnh, ước tính đạt 3 triệu tấn (ii) sản lượng bán hàng thép xây dựng ước đạt 4 triệu tấn với thị phần tăng lên 37% (iii) giá bán HRC và thép xây dựng hồi phục tiếp tục giúp cải thiện biên lợi nhuận dù giá nguyên vật liệu (iv) chi phí tài chính giảm khi Hòa Phát bắt đầu giảm khoảng 3.600 tỷ nợ vay dài hạn và lượng nắm giữ tiền mặt tiếp tục tăng mạnh.

Hòa Phát thực hiện cơ cấu lại mô hình tổ chức với việc thành lập 4 Tổng công ty là Gang Thép, Tổng công ty Ống thép và Tôn mạ màu, Tổng công ty Phát triển Nông nghiệp, Tổng công ty Phát triển Bất động sản.

Theo đánh giá của chúng tôi, đây là 1 bước đi chiến lược hợp lý của Hòa Phát nhằm tiếp tục duy trì hoạt động hiệu quả của công ty khi quy mô của các công ty con đang tăng rất mạnh.

Đặc biệt là công ty gang thép và các công ty nông nghiệp khi sản lượng và nhân sự đang tăng mạnh trong 3 năm trở lại đây. Với mô hình Tổng công ty sẽ giúp các hoạt động của công ty con trong 1 lĩnh vực sản xuất được thống nhất và xuyên suốt.

Chúng tôi dự báo doanh thu và lợi nhuận Hòa Phát vẫn duy trì được đà tăng trưởng mạnh trong năm 2021. Doanh thu thuần ước đạt 113.611 tỷ đồng (tăng 24,4% so với năm trước) và lợi nhuận sau thuế đạt 16.855 tỷ đồng (tăng trưởng 23,4%) nhờ sản lượng HRC tăng mạnh và tiếp tục chiếm thị phần thép xây dựng.

Với vị thế dẫn dắt ngành của Hòa Phát và sản phẩm thép đa dạng, chúng tôi khuyến nghị OUTPERFORM đối với cổ phiếu HPG, định giá theo phương pháp P/E với mức P/E hợp lý là 10x và giá mục tiêu cho năm 2021 là 50.876 đồng/cổ phiếu.

CCL sẽ là 1 HPG thứ 2; cụ nào có dịp về Sóc Trăng xem khu đô thị 5A rộng 110 hecta của CCL mới thấy nó khủng thế nào. Cách đây 2 năm gía chỉ 3-4 triệu/m; giờ 12 triệu k có hàng mua. Dự kiến lợi nhuận 2021, 2022 của CCL rất khủng; eps 6k; mà gía đang 8.5; cổ tức tiền mặt 8%; cụ nào định giá giúp em phát, có lên được 30 không để em bán nhà ôm 2 năm.

Lạy các ông các bà đừng đưa cp khác vào dây, vì chỉ Có hpg mới dẫn dắt Vni lúc này và vươn lên tầm cao mới

DN đứng đầu ngành công nghiệp quan trọng của nền kinh tế, tăng trưởng mạnh hàng năm mà định giá p/e có 10, BVSC thận trọng quá , hãy nhìn VNM thì sẽ suy ra HPG sẽ phù hợp hơn